股指期货早班车
2023年5月15日 星期一 股指期货早班车招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2305 中证 2305 -1.13 6082.2 -69.8 36409 4459752 61796 2990 6092.6 6152.0 9.45 IC2306 中证 2306 -1.11 6063.8 -68.0 17373 2119596 114111 2659 6073.4 6131.8 27.85 IC2309 中证 2309 -1.02 6007.8 -62.2 7435 897874 94677 1059 6015.0 6070.0 83.85 IC2309 中证 2309 -0.98 5961.0 -59.2 4633 554890 18861 1390 5965.6 6020.2 130.65 IC500 中证 500 -1.02 6091.65 -62.82 140410656 14231642 -- -- -- -- -- IF2305 沪深 2305 -1.41 3937.4 -56.2 48740 5802893 58074 3268 3944.6 3993.6 0.36 IF2306 沪深 2306 -1.45 3924.4 -57.6 26161 3103447 92063 4372 3932.8 3982.0 13.36 IF2309 沪深 2309 -1.42 3897.2 -56.0 11229 1322188 58954 2932 3905.2 3953.2 40.56 IF2309 沪深 2309 -1.36 3903.8 -53.8 1961 231462 5805 174 3912.2 3957.6 33.96 IF300 沪深 300 -1.33 3937.76 -52.90 144421728 22899293 -- -- -- -- -- IH2305 上证 2305 -1.42 2631.8 -37.8 32163 2558253 37598 291 2636.4 2669.6 -0.85 IH2306 上证 2306 -1.43 2619.2 -38.0 17665 1398515 51283 1083 2625.0 2657.2 11.75 IH2309 上证 2309 -1.42 2590.4 -37.4 8315 651020 34005 774 2595.6 2627.8 40.55 IH2309 上证 2309 -1.24 2603.8 -32.8 2693 211613 3726 1001 2606.2 2636.6 27.15 IH50 上证 50 -1.32 2630.95 -35.11 34912864 5672479 -- -- -- -- -- IM2305 中千 2305 -1.23 6538.6 -81.6 29289 3852500 42155 893 6546.0 6620.2 -2.66 IM2306 中千 2306 -1.22 6520.0 -80.4 17414 2283191 72156 4197 6528.2 6600.4 15.94 IM2309 中千 2309 -1.12 6465.8 -73.2 6936 900573 51006 1967 6469.4 6539.0 70.14 IM2309 中千 2309 -1.04 6415.8 -67.6 3496 450034 14352 1689 6417.6 6483.4 120.14 IM1000 中证 1000 -1.31 6535.94 -86.58 153329120 18360813 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：万元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 上周市场先扬后抑并全线回落，随着中特估板块的回调，沪强深弱的格局有所改变；从各指数近一个 月的相关性情况看，上证50指数与中证500指数以及中证1000指数正相关性持续回落，内部结构分 化得到加强。数据方面，央行上周发布数据显示，4月人民币贷款增加7,188亿元，同比多增649亿元；4月末社会融资规模存量为359.95万亿元，同比增长10%；4月社会融资规模增量为1.22万亿元，比上年同期多2,729亿元；4月末，M2余额280.85万亿元，同比增长12.4%。4月金融数据呈现弱势，这与此前发布的PMI数据相互映射，居民信贷的减弱是重要因素，而市场当前交易的也正是信贷数据减弱而反映的总需求不足，然而经过上周的持续回落后，该因素定价或已结束。资金方面，北上资金与杠杆资金在�一长假后形成共振，其中北上资重新经流入，并以沪股通的形式流入，杠杆资金则同样转为净买入态势，投资者在�一假期后加杠杆的情绪有所修复。基差方面，IM、IC、IF与IH5月合约基差分别为-2.66、9.45、0.36与-0.85点，基差延续涨跌互现并出现分化，且IM转为升 水；IC近月合约贴水收窄；而IH与IF基差维持窄幅波动，期现基本收敛，本周�5月合约到期，期现将逐步收敛。从基差的角度看，尽管现货市场整体出现回调，但衍生品市场较为淡定，并未出现共振的情况，从过往经验看，现货市场持续回调的幅度有限。估值方面，目前上证50指数PE为10.06，沪深300指数PE为12.09，中证500指数PE为25.67，中证1000指数PE为35.73，分别处于历史 51.17分位水平、历史41.21分位水平、历史31.45分位水平以及历史30.82分位水平。5月以来IH估值持平；IC、IM估值升高，IF估值下降。4月末一季报已经披露完毕，IH、IF、IC、IM净利润增速分别为1.3%，6.77%，-8.11与-14.32%，仅IH净利润增速出现下滑，IC与IM净利润增速仍为负值，但出现较大的边际改善。整体上看，市场今年以来的反弹依然是估值修复为主，业绩驱动尚需时日，相比而言，IF无论在估值也是业绩驱动具备一定的比较优势。从盘面上看，市场成交额在5月9日达到阶段性极值后开始回落，一方面投资者存在获利了结的动力，另一方面是对经济数据偏弱的映射。然而周四周�大幅缩量后，表明市场抛压开始减弱，但追涨动能亦不足，后市转为区间震荡修复情绪的概率较大。（观点供参考） 简介 于虎山：FRM，具有期货从业资格（证书编号：F0272480）和投资咨询资格（证书编号：Z0002746），大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有11年期货从业经验。对股指期货、期权以及量化交易有较深入研 究。2021年在“第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中获得“最佳期权分析师”称号。在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发文累计超过100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。
