投中统计：4月新基金环比上升近五成，江苏项目融资最活跃

投中统计： 4月新基金增长近四成江苏项目融资最活跃 www.chinaventure.com.cn 投中研究院 2023.05 1 01/ VC/PE市场募资分析 •2023年4月，新设基金数量愤然上升，环比增幅近四成。 •17%的机构在本月设立多支基金，相比近期有所增加。 •山东省经济发展迅速，募资市场同步升温。 •本月重点新设、完成募集案例。 Copyright©投中信息 2 www.cvinfo.com.cn 新设基金数量愤然上升环比增幅近四成 2023年4月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计966支，同比上升 18%，环比上升39%。募资市场走势愤然上扬，各地百亿母基金落地的新闻层出不穷，多地举办招商大会，加大力度邀约GP，为市场带来一丝暖意。同时疫情后的经济高速复苏、各地方政府政策性资金逐渐成为出资主力，股权财政的兴起等等因素均有望加速缓解募资寒冬的现状。 本期共有759家机构参与设立基金，82.8%的机构成立1支基金，11%的机构完成2支基金新设，6%的机构完成3支及以上基金新设，较往期 有所增加。 126% 2022年4月-2023年4月新成立基金数量及环比变化趋势 52% 35% 2% -1% 3% -30%-23% -27% 33% -18% 32% 4% 39% 7% 19% 18% -33% -2%， -19% -16% -21% -27% 0% -5%-41% 966 694 697 733 1002 933 707 871 887 658 802 603 821 22-45678910111223-1234 新成立基金数量（支）环比变化同比变化 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 2023年4月成立不同支数基金的机构数量分布 5% 11% 1% 83% 1支 2支 3支 4支及以上 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 山东省新设基金数量增幅显著 2023年4月，山东省、广东省和浙江省分别以新设基金数量160支、150支、148支位居全国前三位。值得注意的是，山东省冲击至募资市场地区首位，活跃度显著提高，不排除因文旅局等部门有效市场引导的“淄博烧烤”等市场经济兴起的主要原因，使得一级市场反应也较为迅速。 本月新设基金数量在细分市级地区下，除基金小镇的主要影响原因以外，同时与地方经济显著挂钩，青岛、淄博同步领跑。 2023年4月新成立基金地区Top15（省级） 200 160 120 80 40 0 山东广东浙江江苏江西天津安徽福建海南北京湖南湖北上海陕西四川 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 2023年4月新成立基金地区Top15（市级） 100 80 60 40 20 0 青岛淄博嘉兴九江深圳苏州珠海扬州杭州无锡厦门合肥广州佛山南京 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 重点新设基金概览 2023年4月，九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）在北京西城区成立，基金规模达到339.01亿元。除执行事务合伙人外，投资方为11家寿险公司，包括中国人寿、太保寿险、太平人寿、人保寿险、招商局仁和人寿，以及六大银行旗下的寿险公司。执行事务合伙人深圳市深基启航投资发展有限公司实际控制人背景涉及深圳市国资委和中国人寿集 团。2023年4月中国VC/PE市场重点新设基金一览 基金名称 管理机构 目标募集规模 投资策略 九州启航基金 深基启航投资 339.01亿元 或为纾困风险而生。 长沙市产业发展母基金 长沙市长财私募基金管理有限公司 300亿元 主要投资长沙22条工业及新兴优势产业链和“1+2+N”先进制造业集群等领域。 郑州航空港产业投资引导基金 河南飞翔私募 200亿元 基金重点投资领域为航空港区优势产业、新兴产业和未来产业领域，包括但不限于生物医药、新能源汽车、电子信息、航空航天、航空物流、数字经济、前沿新材料、氢能与储能、生命健康、人工智能、高端装备等。 浙江城西科创制造业股权投资母基金 财通资本 100亿元 基金将重点聚焦城西科创大走廊内三大科创高地和优势产业，围绕生命健康、人工智能、新能源、新材料、智能物联、先进制造、数字经济等领域。 西安市工业倍增引导基金 未披露 100亿元 基金重点支持市、区国有平台和行业头部机构围绕全市电子信息、汽车、航空航天、高端装备、新材料新能源、食品和生物医药等六大支柱产业领域发起设立的支柱产业专项基金。 山能新材料基金 北京乾琅投资管理有限公司 100亿元 基金将主要围绕能源集团新材料产业上下游进行投资。 双鱼体育与时尚消费投资基金 未披露 100亿元 基金对有发展潜力的本地体育企业进行战略投资。 上汽芯片产业生态基金 上汽恒旭投资 60亿元 主要投资功率转换芯片、电源管理芯片、电池管理芯片、控制类和网络芯片、智能舱驾大芯片以及连接、传感和驱动类芯片六大投资领域。 合肥庐州壹号产业基金 未披露 50亿元 重点投向光电信息、数字经济、新能源等战略性新兴产业。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 重点完成募集案例 本期重点募集完成基金中以人民币基金为主，鼎一困境资产旗舰基金以近40亿元的募集规模拔得头筹。纵观基金从策略方向来看，除半导体、高端制造及储能等市场大方向以外，消费、教育等领域在市场经 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 鼎一困境资产旗舰基金 鼎一投资 近40亿元 基金重点布局核心城市、核心区域优质资产，围绕工业地产、航运物流、新能源相关的基础设施等优势领域持续投放，兼顾投资组合的流动性与收益性。 三行资本三期基金 三行资本 20亿元 专注于硬科技领域，聚焦泛半导体及储能产业链投资，主要投资半导体显示、光伏、半导体、储能四个领域的材料、设备和器件的创新引领等投资机会。 天图兴周创投基金 天图投资 15亿元 重点将投向创新消费、供应链创新数字化创新、跨境拓展以及生物科技等产品创新科技方向。 苏州祥仲基金 苏州维特力新创业投资管理有限公司 14.6亿元 基金主要对产业互联网、零售和消费品牌、教育及科技等行业内早期初创、成长期、Pre-IPO期的企业进行投资。 天津南港基金 天津泰达海河私募基金管理有限公司 超10亿元 （首关） 主要投资方向包括石油化工、新材料、合成生物等产业。 广州海通科创基金 未披露 10亿元 主要面向智能与新能源汽车、新一代信息技术、高端装备、生物医药人工智能等领域成长期、成熟期项目投资。 奇安二期网安基金 奇安投资 10亿元 专注于网络安全、信息安全及网络空间安全领域的投资布局。 光速中国新一期人民币基金 光速中国 8亿元（首关） 基金将重点布局绿色科技新能源和硬科技赛道。 济的高度复苏下也同时缓慢进入出资人计划之中。2023年4月中国VC/PE市场重点完成募集案例 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ VC/PE市场投资分析 •2023年4月，投资市场再度降温，获投阶段有所调整，大额案例再度减少。 •医疗健康大额案例较多，人工智能案例规模较为平均。 •IT及信息化行业融资数量规模双双夺魁。 •江苏省项目最为活跃，近五成资金聚焦半导体。 Copyright©投中信息 7 www.cvinfo.com.cn 投资市场再度降温项目阶段有所调整 2023年4月，投资案例数量421起，投资规模83.03亿美元，融资交易 数量再度走低，未见起色。而市场融资规模再度下沉，接近冰点；排除3月创业之家、中粮福临门等大额交易导致融资规模突起以外，2023年以来市场融资规模仍有上升空间。 本月融资轮次细分下，A轮交易仍占市场首位，数量及规模分别占比 44%、33.7%，PE阶段融资数量较以往有所提升，在市场大洗牌以及国资大范围入场的前提下，不同投资阶段的热度也有所调整。 2022年-2023年4月中国VC/PE市场投资情况 600 527 544 511 430 469 489 439 466472 401 458 421 393 372 382 83.03 165.42 95.18 89.42 165.65 156.56 89.7 107.48 128.61 143.43 133.78 63.03 106.82 128.53 151.38 145.24 22-12345678910111223-1234 投资总规模（亿美元）投资案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 2023年4月融资交易数量细分轮次占比 2,0.5%1,0.3% 2023年4月融资交易规模细分轮次占比 1.3% 早期投资 8,2.2% 32, 8.6% 49, 13% 17, 4.6% 17,4.6% 83, 22.2% ABCD 6.6%6.3% 7.4% 3.4% 0.2% 13.4% 33.7% 27.7% E轮及之后 164,44.0% Pre-IPO 战略融资定向增发 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 小规模投资案例占比近六成 2023年4月，细分交易区间下，交易区间小于500万美元的融资案例近六成，原因不乏市场整体降温下资本出手仍然谨慎，小规模案例数量有所增多，涉及融资金额占市场总交易金额的5.34%；获得1亿美元以上的项目占比为1.7%，涉及案例金额占市场总交易金额的19.04%。 细分热门行业下融资交易各量级占比来看，医疗健康行业普遍大额案例较多，人工智能项目则案例规模较为分散。 2023年4月融资交易各量级数量占比概况（美元） 9.9% 28.9% 1.7% 5.0% 3.3% 56.2% 500万以下 5000万-1亿 数据来源：CVSource投中数据 500万-1000万 1亿-5亿 1000万-5000万 投中研究院，2023.05 100 80 2023年4月热门行业融资交易各量级数量占比概况（美元） 1亿-5亿 5000万-1亿 1000万-5000万 500万-1000万 500万以下 60 40 20 0 IT及信息化制造业医疗健康人工智能消费升级互联网 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn IT及信息化行业最为火热 2023年4月，IT及信息化项目融资数量及规模双双夺魁，但本期行业细分下热门行业投资差距愈发拉大，从交易情况环比来看，显然除头部行业以外其他领域仍主要处于下降趋势；区块链项目本期热度再度上升，获投数量22起，位列行业投资细分第四位，数量环比增加69%。 本期交易均值最大的行业是公用事业，主要原因为长江电力的上市后增资事件规模较大，另外，互联网行业交易数量小幅上涨，消费市场的小幅降温不排除市场优质项目的缺失以及一级市场的滞后性所带来的影响。 2023年4月中国VC/PE市场各行业投资环比情况（百万美元） 行业 案例数量（起） 交易规模 单笔规模 IT及信息化 98(13%↑) 1527.91(93%↑) 15.59(72%↑) 制造业 89(6%↑) 1543.91(6%↑) 17.35(-) 医疗健康 61(2%↓) 1496.34(67%↑) 24.53(70%↑) 区块链 22(69%↑) 103.24(37%↓) 4.69(63%↓) 互联网 21(5%↑) 478.5(9%↓