算力：AI从玩具向工具的使能者

通信 算力——AI从玩具向工具的使能者 大模型各种API涌现。OpenAI将在下周向所有ChatGPTPlus用户开放联网功能和众多插件。在插件加持下，ChatGPT的“毛细血管”将进一步触达应用末端，为大模型、实时信息和用户搭建了三者之间的沟通桥梁，解除了 ChatGPT此前只能依靠基于旧训练数据作答问题的限制。谷歌紧追行业脚步，推出对标微软Copilot的DuetAI，Bard进行多语言、多模态的全面升 证券研究报告|行业周报 2023年05月14日 增持（维持） 行业走势 级，AI赋能谷歌搜索，AI生成上下文搜索词条参考，Android系统有望迎来通信沪深300 短信编辑、智能抠图等各种AGI功能。 AI生产力正在被充分激发。我们正在经历一个从“好奇心驱使我们试用”，转向“我们逐渐信任AGI，因此愿意让它协助我们完成工作”的转变，中间的催化剂便是各种API和前端，这些应用层的创新使AGI的生产力正在被充 分激发，让各行各业会用、能用AGI实现各种功能，也有望让AGI真正意义上进入良性发展的轨道。在AGI的驱动下，各种新概念、新技术、新规则的出现周期也有望缩短，而这些新事物又回反过来推动AGI加速落地，不断帮助人类实现“解放生产力”的最终目标。变化往往带来机会，AGI从玩具变成工具的过程，或许是下一阶段的机会所在。 64% 48% 32% 16% 0% -16% 2022-052022-092023-012023-05 作者 “算力即权力”，AGI的主旋律。AI大模型的训练和推理都离不开强大算 力支持，否则AI发展将受到生产力瓶颈的制约。据中国信通院数据，2021 年全球计算设备算力规模达到615EFLOPS，同比增长44%；华为GIV预测，2030年人类有望迎来YB数据时代，全球算力规模达到56ZFLOPS，CAGR达到65%。 应用越丰富，算力越多样。我们一方面看到多模态的兴起，另一方面，各种开源、小模型频频亮相，同时也带来了边缘算力的潜在需求。我们认为，未来的算力将会呈现出从云端到边缘梯度分布的格局，云端算力负责复杂科学 计算，大模型运算推理等任务，边缘侧则凭借隐私、时延与成本三大优势，成为小模型与AI应用触及万千用户与场景的通道。随着边缘算力需求持续增加，模组作为边缘算力的最佳载体，将成为AI的毛细血管，边缘IDC也将为城域级算力建设打开全新空间。 算力—— 光通信：新易盛、天孚通信、中际旭创、太辰光、德科立、华工科技。云算力：光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技。边缘算力：美格智能、广和通、龙宇股份。服务器&交换机：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。核心网：震有科技。 数据要素—— 运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。 风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期。 分析师宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师黄瀚 执业证书编号：S0680519050002邮箱：huanghan@gszq.com 分析师邵帅 执业证书编号：S0680522120003邮箱：shaoshuai@gszq.com 相关研究 1、《区块链：OpenAI创始人的Web3愿景：Worldcoin打造AI数字通行证》2023-05-10 2、《通信：AI调整之后的思考》2023-05-08 3、《通信：OpenAI再开源3D模型，元宇宙加速到来 2023-05-07 重点标的 股票代码 股票名称 投资评级 EPS（元） PE 2022A 2023E 2024E 2025E 2022A 2023E 2024E 2025E 300502.SZ 新易盛 买入 1.78 1.66 2.81 3.98 35.26 37.81 22.34 15.77 601728.SH 中国电信 买入 0.30 0.34 0.38 0.41 21.30 18.79 16.82 15.59 000063.SZ 中兴通讯 买入 1.71 2.12 2.52 2.91 18.16 14.65 12.32 10.67 资料来源：Wind，国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1.投资策略:算力——AI从玩具向工具的使能者3 2.行情回顾：通信板块表现下跌，物联网表现最佳4 3.周专题：算力——AI从玩具向工具的使能者5 大模型各种API涌现，AI的生产力得以激发5 算力——AI从玩具向工具的使能者6 4.GlobalData:全球5G市场未来几年将继续缓慢增长2027年连接占比达48%7 5.Omdia：卫星连接正在全球物联网连接市场中发挥作用8 6.机器人市场的网络安全增长数十亿11 7.Omdia：电信运营商需要将边缘计算引入网络实现差异化12 8.SRG：第一季度云服务支出增长超100亿美元14 9.生成式人工智能如何改变工作的未来15 10.最新研报：超七成电信运营商将网络API暴露列为Top5优先事项16 11.一季度我国互联网业务利润总额大幅增长17 12.风险提示17 图表目录 图表1：通信板块下跌，细分板块中物联网表现相对最优4 图表2：本周拓尔思领涨通信行业4 图表3：ChatGPT目前支持的Plugins5 图表4：DuetAI支持下的Gmail5 图表5：近年及2030年全球算力总规模（单位：EFLOPS）6 图表6：AI模型算力需求6 图表7：美格智能基于高通QCS8550处理器的高算力AI模组SNM9707 图表8：龙宇股份闵行边缘计算中心7 图表9：物联网解决方案的连接10 图表10：CSP边缘计算领导者和跟随者在被问及价值链中哪些参与者将获得边缘计算机会的最大份额时的回答。注： N=108。13 1.投资策略:算力——AI从玩具向工具的使能者 本周核心推荐：算力—— 光通信：新易盛、天孚通信、中际旭创、太辰光、德科立、华工科技。云算力：光环新网、 奥飞数据、数据港、润泽科技。边缘算力：美格智能、广和通、龙宇股份。服务器&交换机：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。核心网：震有科技。 数据要素—— 运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。 BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。 大模型各种API涌现。OpenAI将在下周向所有ChatGPTPlus用户开放联网功能和众多插件。在插件加持下，ChatGPT的“毛细血管”将进一步触达应用末端，为大模型、实 时信息和用户搭建了三者之间的沟通桥梁，解除了ChatGPT此前只能依靠基于旧训练数据作答问题的限制。谷歌紧追行业脚步，推出对标微软Copilot的DuetAI，Bard进行多语言、多模态的全面升级，AI赋能谷歌搜索，AI生成上下文搜索词条参考，Android系统有望迎来各种AGI功能。 AI生产力正在被充分激发。我们正在经历一个从“好奇心驱使我们试用”，转向“我们逐渐信任AGI，因此愿意让它协助我们完成工作”的转变，中间的催化剂便是各种API和前端，这些应用层的创新使AGI的生产力正在被充分激发，让各行各业会用、能用AGI 实现各种功能，也有望让AGI真正意义上进入良性发展的轨道。在AGI的驱动下，各种新概念、新技术、新规则的出现周期也有望缩短，而这些新事物又回反过来推动AGI加速落地，不断帮助人类实现“解放生产力”的最终目标。变化往往带来机会，AGI从玩具变成工具的过程，或许是下一阶段的机会所在。 “算力即权力”，AGI的主旋律。AI大模型的训练和推理都离不开强大算力支持，否则 AI发展将受到生产力瓶颈的制约。据中国信通院数据，2021年全球计算设备算力规模 达到615EFLOPS，同比增长44%；华为GIV预测，2030年人类有望迎来YB数据时代，全球算力规模达到56ZFLOPS，CAGR达到65%。 应用越丰富，算力越多样。我们一方面看到多模态的兴起，另一方面，各种开源、小模型频频亮相，同时也带来了边缘算力的潜在需求。我们认为，未来的算力将会呈现出从云端到边缘梯度分布的格局，云端算力负责复杂科学计算，大模型运算推理等任务，边 缘侧则凭借隐私、时延与成本三大优势，成为小模型与AI应用触及万千用户与场景的通道。随着边缘算力需求持续增加，模组作为边缘算力的最佳载体，将成为AI的毛细血管，边缘IDC也将为城域级算力建设打开全新空间。 继续跟踪： （1）光通信：源杰科技688498、剑桥科技603083。 （2）云算力：科华数据002335。 （3）算力上游：工业富联601138、寒武纪688256。 2.行情回顾：通信板块表现下跌，物联网表现最佳 本周（2023年5月8日-2023年5月12日）大盘收于3272点。各行情指标从好到坏依次为：创业板综>万得全A（除金融，石油石化）>万得全A>中小板综>上证综指>沪深300。通信板块下跌，表现劣于大盘。 图表1：通信板块下跌，细分板块中物联网表现相对最优 指数 涨跌幅度 创业板综 -1.0% 万得全A(除金融，石油石化) -1.7% 万得全A -1.8% 中小板综 -1.8% 上证综指 -1.9% 沪深300 -2.0% 国盛通信行业指数 -2.0% 国盛物联网指数 2.6% 国盛卫星通信导航指数 0.4% 国盛光通信指数 -0.6% 国盛云计算指数 -2.1% 国盛区块链指数 -3.2% 国盛量子通信指数 -3.7% 国盛通信设备指数 -3.9% 国盛移动互联指数 -4.3% 国盛运营商指数 -5.5% 资料来源：Wind，国盛证券研究所 从细分行业指数看，物联网、卫星通信导航上涨 2.6%、0.4%，光通信下跌0.6%，表 现优于通信行业平均水平，云计算、区块链、量子通信、通信设备、移动互联、运营商下跌2.1%、3.2%、3.7%、3.9%、4.3%、5.5%，表现劣于通信行业平均水平。 本周受益云计算概念，拓尔思上涨19.43%，领涨板块。受益超跌反弹，亿通科技上涨17.31%，受益EDA设计概念，欧比特上涨17.13%，受益AIGC概念，中科创达上涨11.70%，受益AI医疗概念，朗玛信息上涨10.47%。 图表2：本周拓尔思领涨通信行业 涨幅前�名 跌幅前�名 证券代码 证券名称 涨跌幅（%） 成交量（万手） 证券代码 证券名称 涨跌幅（%） 成交量（万手） 300229.SZ 拓尔思 19.43 570.87 300002.SZ 神州泰岳 -17.63 971.23 300211.SZ 亿通科技 17.31 46.46 000070.SZ 特发信息 -15.27 145.24 300053.SZ 欧比特 17.13 288.51 300113.SZ 顺网科技 -13.09 274.27 300496.SZ 中科创达 11.70 61.18 300628.SZ 亿联网络 -13.05 31.34 300288.SZ 朗玛信息 10.47 292.04 300017.SZ 网宿科技 -12.98 941.88 资料来源：Wind，国盛证券研究所 3.周专题：算力——AI从玩具向工具的使能者 大模型各种API涌现，AI的生产力得以激发 OpenAI将在下周向所有ChatGPTPlus用户开放联网功能和众多插件。从3月的Alpha到Beta版本，ChatGPT将允许Plus用户访问互联网，并使用超过70个第三方插件。在插件加持下，ChatGPT的“毛细血管”将进一步触达应用末端，为大模型、实时信息和 用户搭建了三者之间的沟通桥梁，解除了ChatGPT此前只能依靠基于旧训练数据作答问题的限制。 图表3：ChatGPT目前支持的Plugins 资料来源：OpenAI，国盛证券研究所 谷歌紧追行业脚步，推出对标微软Copilot的DuetAI，Bard进行全面升级。1）DuetAI赋能谷歌办公套件Docs、Sheets、S