热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年5月11日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货大幅下行，2310合约日内跌2.95%至3653 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3740元/吨，低合金加价150元/吨。期货盘面震荡下行，市场氛围偏冷清，短期下游终端主动备货意愿不强。 【重要资讯】 1、5月11日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量506.62 万吨，较昨日降1.40万吨，降0.27%；库存周转天9.8天，较昨日持平；日消耗总量45.31万吨，较昨日降0.03%。 2、Mysteel统计4月份全样本国家和地区生铁产量为10899万吨，环比下降1.6%；日均产量363.3万吨，环比增加1.7%。3、中汽协数据显示，4月，汽车产销分别完成213.3万辆和215.9万辆，环比分别下降17.5%和11.9%，同比分别增长76.8%和82.7%。 4、2023年4月销售各类挖掘机18772台，同比下降23.5%。2023 年1-4月，共销售挖掘机76243台，同比下降25%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 5月热卷处于需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回落，社会库存和钢企库存有所增加，高频表观需求继续回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，短期反弹后调整幅度较大，预计再测前低。操作上，消息行情情绪衰退，短期炉料再度走弱恐陷负反馈，弱利润下钢价跟随，短期预计再测前低，暂观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价3653元/吨，结算价3700元/吨，最高价3774元/吨，最低价3650元/吨，涨跌幅-2.95%，成交量688275手，持仓量871963手，持仓量变化28397手，以结算价计算涨跌变化-64元/吨。热卷2401合约收盘价3584元/吨，结算价3630元/吨，最高价3704元/吨，最低价3583元/吨，涨跌幅-2.90%，成交量22965手，持仓量61752手，持仓量变化4845手，以结算价计算涨跌变化-61元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 21% 国泰君安东证期货 18% 国泰君安永安期货 45% 中信期货 50% 11% 中信期货 12% 中泰期货 华泰期货 银河期货 8% 一德期货 10% 5%7% 其他 7% 6% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 国泰君安永安期货中信期货华泰期货一德期货 20000 0 37143 40000 42567 44712 60000 62948 100000 80000 102906 120000 空头持仓前五名 国泰君安东证期货中信期货中泰期货银河期货 20000 0 30433 多头持仓前五名 140000132779 120000 100000 78817 80000 62989 60000 41823 40000 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格跌80至3860元/吨，北京价格跌50至3880元/吨，天津价格跌 50至3740元/吨，广州价格跌70至3720元/吨，杭州价格跌60至3940元/吨。5月11日，我 的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量312.93万吨，环比降5.43万吨，钢厂库存92.91万 吨，环比降0.04万吨，社会库存275.67万吨，环比增10.81万吨，总库存368.58万吨，环 比增10.77万吨，热卷表观需求量302.16万吨，环比增1.19万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-05-11 312.93 92.91 275.67 368.58 302.16 2023-05-04 318.36 92.95 264.86 357.81 300.97 2023-04-20 317.49 89.34 243.46 387.17 313.16 2022-05-12 327.05 95.31 247.85 343.16 332.29 周变化 -5.43 -0.04 10.81 10.77 1.19 月变化 -4.56 3.57 32.21 -18.59 -11.00 年变化 -14.12 -2.40 27.82 25.42 -30.13 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、5月11日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量506.62万吨，较昨日降1.40万吨，降 0.27%；库存周转天9.8天，较昨日持平；日消耗总量45.31万吨，较昨日降0.03%。 2、Mysteel统计4月份全样本国家和地区生铁产量为10899万吨，环比下降1.6%；日均产量363.3 万吨，环比增加1.7%。 3、中汽协数据显示，4月，汽车产销分别完成213.3万辆和215.9万辆，环比分别下降17.5%和 11.9%，同比分别增长76.8%和82.7%。 4、2023年4月销售各类挖掘机18772台，同比下降23.5%。2023年1-4月，共销售挖掘机76243 台，同比下降25%。 2021-05-14 2021-07-14 2021-09-14 2021-11-14 2022-01-14 2022-03-14 2022-05-14 2022-07-14 2022-09-14 2022-11-14 2023-01-14 2023-03-14 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-04-13 2018-07-13 2018-10-13 2019-01-13 2019-04-13 2019-07-13 2019-10-13 2020-01-13 2020-04-13 2020-07-13 2020-10-13 2021-01-13 2021-04-13 2021-07-13 2021-10-13 2022-01-13 2022-04-13 2022-07-13 2022-10-13 2023-01-13 2023-04-13 2020-10-16 2020-11-16 2020-12-16 2021-01-16 2021-02-16 2021-03-16 2021-04-16 2021-05-16 2021-06-16 2021-07-16 2021-08-16 2021-09-16 2021-10-16 2021-11-16 2021-12-16 2022-01-16 2022-02-16 2022-03-16 2022-04-16 2022-05-16 2022-06-16 2022-07-16 2022-08-16 2022-09-16 2022-10-16 2022-11-16 2022-12-16 2023-01-16 2023-02-16 2023-03-16 2023-04-16 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 6800 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-05-17 2019-08-17 2019-11-17 2020-02-17 2020-05-17 2020-08-17 2020-11-17 2021-02-17 2021-05-17 2021-08-17 2021-11-17 2022-02-17 2022-05-17 2022-08-17 2022-11-17 2023-02-17 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-11 2013-08 2014-05 2015-02 2015-11 2016-08 2017-05 2018-02 2018-11 2019-08 2020-05 2021-02 2021-11 2022-08 2020-12-10 2021-02-10 2021-04-10 2021-06-10 2021-08-10 2021-10-10 2021-12-10 2022-02-10 2022-04-10 2022-06-10 2022-08-10 2022-10-10 2022-12-10 2023-02-10 202