盛视早参

早参 盛视 财富管理部投顾业务2023.05.12星期五 策略观点 牛市初期波动大关注风电新能源板块 周四两市指数全天小幅震荡，盘中市场围绕中特估、AI+、新能源三大核心板块轮动表现，其中AI应用方向表现最强，AI+教育、AI+传媒等方向领涨，荣信文化、华策影视、新华传媒等超20股涨停；新能源主要是由汽车整车及零配件、充电桩方向领涨，金龙汽车、香山股份、通合科技等向上拓展反弹高度；中特估方向则出现宽幅调整，中油资本、中船科技跌停。总体而言，市场板块轮动加速，拥挤度较高的AI+进入高低切阶段，持续性不断减弱，中特估高潮加速后迎来获利盘快速出逃，新能源和创业板指共振进入超跌反弹阶段。而造成这种局面主要是因为当前市场属于存量博弈，场外增量资金有限，市场的超额收益主要来源于场内资金流动，前期推动AI+、中特估持续走强的资金主要来源于新能源方向的出逃，而当前新能源或即将进入超跌反弹阶段，直接吸引并且分流AI+、中特估方向资金，加大以上2个方向的波动，因此，存量博弈市场下，需要重点关注资金的流向。技术面看，沪指反弹至去年7月反弹高点后波动开始加大，快速调整和快速反弹交替出现，本周反弹至3418高点后连续3日调整，周四跌破5、10、20日3条短期均线，下方临近3300整数关口以及60日线支撑，不过整体上仍然处于3240至3418大箱体内震荡；深指走势明显弱于沪指，沪指本轮反弹创年内新高，而深指则又接近年内新低，场内资金持续从深市流入沪市，不过深指周三再次试探11000点整数关口后探底回升，周四收假阴，底部结构较为明显。因此，沪深两市资金争夺或将进入平衡阶段，这将导致沪指进入震荡调整阶段，深指则有望进入筑底企稳，为未来市场风格切换打下基础。 资金方面：央行周四通过公开市场开展20亿元7天期公开市场逆回购操作，因当日有330 亿元逆回购到期，当日实现净回笼310亿元。主力资金方面，东方财富数据显示，周四沪深两市 全天净流出245.59亿元，其中创业板净流出29.81亿元。北向资金方面，北向资金净流入0.29 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 亿元。宁德时代、中际旭创、亿纬锂能分别获净买入13.22亿元、2.16亿元、2.11亿元。贵州茅台、恒瑞医药、中国中免分别遭净卖出5.44亿元、3.28亿元、1.81亿元。南向资金净买入21.05亿元。商汤-Ｗ、中芯国际、美团－Ｗ分别获南向资金净买入12.48亿港元、10.41亿港元、3.16亿港元；腾讯控股卖出额居首为3.02港元。 资讯方面：5月11日，证券时报讯，人民银行发布的2023年4月金融统计和社会融资数据显示，4月新增人民币贷款规模、社会融资规模增量受季节性因素等影响较上月明显下滑，保持同比多增势头。当月我国人民币贷款增加7188亿元，同比多增649亿元；社会融资规模增量为1.22万亿元，比上年同期多2729亿元。一季度历来都是金融机构信贷投放高峰，4月作为第二季度的起始，直接导致新增信贷、社融数据受季节性因素影响出现下滑，另外国内经济持续向好，复苏情况超出管理层预期，也导致持续加码宽信用的必要性下降，因此，4月社融数据下降在市场预期之内，对市场影响或有限。 操作策略：两市指数从4月下旬开始进入高波动状态，且走势分化，沪指创年内新高，而深指则接近年内新低。走势过度的分化表明市场结构性行情凸显，同时资金超额收益更多的是来源于场内资金的流动，并非依靠增量资金的推动。因此，在当前存量博弈市场，需要重点把握资金流向，在流动性充足且拥挤度相对较小的板块积极做多，可重点关注风电、充电桩、中特估等板块。 （裴伟丹，执业证书编号S0680620030009） 热点聚焦 3月风电新增装机同比翻倍风电进入成长新周期 数据显示，2023年一季度风电新增装机104GW，同比增长32%。其中3月风电新增装机4.56GW，同比增长110%，风电装机启动明显。进入4月以来，山东、福建、广东、浙江等地区海风开工明显，国电投山东900MW项目核准、华能广西竞配型项目发布询价公告。机构预计，广东、福建、江苏等地从下半年开始陆续会有竟配项目推出。（证券时报） 泰胜风能（300129.SZ）公司主营陆上与海上风力发电装备及海洋工程装备制造、销售等业务。风力发电设备业务方面，主要产品为自主品牌的陆上风电塔架和海上风电塔筒、导管架、管桩、升压站平台及相关辅件、零件，是陆上及海上风力发电机组的主要部件之一，主要起支撑作用。 天顺风能（002531.SZ）公司主要从事风塔及零部件的生产和销售，风电叶片及模具的生产和销售，风电场项目的开发投资、建设和运营业务。公司始终坚持在风电领域深耕发展，一方面不断巩固自身在风塔细分领域的全球领先地位，另一方面在风电产业链内积极进行相关多元化业务布局。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３