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重点推荐！！【天风商社食饮-白酒】顺鑫农业：发布对全资子公司顺鑫佳宇增资公告，房地产业务持续加速剥离 ■顺鑫农业于5月12日发布向全资子公司增资的公告，拟将顺鑫佳宇房地产开发公司100%股权在北京产品交易所公开挂牌转让。 鉴于顺鑫佳宇净资产为负且存在应付公司债务49.74亿元，公司拟以上述债权对顺鑫佳宇增资人民币49.74亿元，本次增资资金全部计入顺鑫佳宇的资本公积，不增加顺鑫佳宇的注册资本。 ■顺鑫佳宇房地产有限公司主营业务为房地产开发，2022年实现营收6.37亿元，净利润-7.76亿元。截止2022年底总资产/总负债/净资产为58.90/77.98/-19.08亿元。 2023年1-4月实现营收11.36亿元，净利润3.73亿元，截止2023年4月底，总资产/总负债/净资产为45.39/60.74/-15.35亿元。 □公司此前于4月8日公告以19.86亿元自有资金购买顺鑫佳宇两栋楼宇资产，资产负债结构持续优化。 我们认为，此次公司以债转股增资，再次加速顺鑫佳宇缩表挂牌转让进程，公司持续推动房地产业务去化，加速地产剥离，符合顺鑫农业公司战略发展规划和长远发展目标，主业牛栏山战略价值持续显现。 □投资建议：公司深耕中低线光瓶酒，当前场景复苏下白牛二终端动销表现良好，一季度经销商进货恢复正常，打造公司业绩稳定基本盘。 同时，顺应新国标政策及消费升级变化，公司积极布局高线纯粮光瓶酒金标陈酿，有望带动公司实现量价齐升，全国化空间潜力充足，新的业绩增长驱动引擎可期。