热轧卷板日报
热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年5月9日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货高开低走，2310合约日内涨1.1%至3774元 /吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3800元/吨，低合金加价150元/吨。早盘商家报价探涨，涨后成交受阻，午后市场情绪降温，现货价格回调。 【重要资讯】 1、5月9日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量510.08 万吨，较昨日降3.01万吨，降0.58%；库存周转天9.9天，较昨日持平；日消耗总量44.49万吨，较昨日降0.50%。 2、中钢协：2023年4月下旬，重点统计钢铁企业粗钢日产220.67万吨，环比下降3.63%；钢材库存量1811.03万吨，比上一旬下降2.32%，比上月同旬增长4.97%。 3、2023年4月中国出口钢材793.2万吨，较上月增加4.2万吨，环比增长0.5%；1-4月累计出口钢材2801.4万吨，同比增长55.0%。 4、奥维云网空调排产数据发布：2023年5月空调企业内销排产 1128万套，同比增长25%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 5月热卷处于需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回落，社会库存和钢企库存有所增加，高频表观需求继续回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，短期锤子线有反转可能。操作上，消息行情情绪衰退，短期低估值下走修复行情概率较大，弱利润下钢价跟随，短期寻底预计告一段落，短线可以关注3710-3750支撑偏多操 作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价3774元/吨，结算价3799元/吨，最高价3821元/吨，最低价3771元/吨，涨跌幅1.10%，成交量480869手，持仓量829959手，持仓量变化22775手，以结算价计算涨跌变化66元/吨。热卷2401合约收盘价3695元/吨，结算价3723元/吨，最高价3746元/吨，最低价3694元/吨，涨跌幅0.82%，成交量16178手，持仓量53395手，持仓量变化901手，以结算价计算涨跌变化58元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 21% 国泰君安东证期货 18% 国泰君安永安期货 46% 中信期货 49% 11% 华泰期货 12% 永安期货 中信期货 银河期货 8% 国贸期货 11% 5%5% 其他 7% 7% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 140000 127965 120000 120000 100000 100883 100000 80000 80000 71591 61710 62956 60000 60000 44413 39011 37959 40000 40000 29749 29724 20000 20000 0 0 国泰君安东证期货中信期货永安期货 银河期货 国泰君安永安期货华泰期货中信期货 国贸期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格跌20至3950元/吨，北京价格涨70至3980元/吨，天津价格跌 10至3800元/吨，广州价格持平，杭州价格持平。5月4日，我的钢铁公布库存数据显示，热 卷周产量318.36万吨，环比降2.33万吨，钢厂库存92.95万吨，环比增1.6万吨，社会库存 264.86万吨，环比增15.79万吨，总库存357.81万吨，环比增17.39万吨，热卷表观需求量 300.97万吨，环比降12.1万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-05-04 318.36 92.95 264.86 357.81 300.97 2023-04-27 320.69 91.35 249.07 340.42 313.07 2023-04-13 323.84 87.73 240.74 405.74 320.54 2022-05-05 324.04 105.77 242.63 348.4 316.14 周变化 -2.33 1.60 15.79 17.39 -12.10 月变化 -5.48 5.22 24.12 -47.93 -19.57 年变化 -5.68 -12.82 22.23 9.41 -15.17 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、5月9日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量510.08万吨，较昨日降3.01万吨，降 0.58%；库存周转天9.9天，较昨日持平；日消耗总量44.49万吨，较昨日降0.50%。 2、中钢协：2023年4月下旬，重点统计钢铁企业粗钢日产220.67万吨，环比下降3.63%；钢材库存量1811.03万吨，比上一旬下降2.32%，比上月同旬增长4.97%。 3、2023年4月中国出口钢材793.2万吨，较上月增加4.2万吨，环比增长0.5%；1-4月累计出口钢材 2801.4万吨，同比增长55.0%。 4、奥维云网空调排产数据发布：2023年5月空调企业内销排产1128万套，同比增长25%。 2021-05-12 2021-07-12 2021-09-12 2021-11-12 2022-01-12 2022-03-12 2022-05-12 2022-07-12 2022-09-12 2022-11-12 2023-01-12 2023-03-12 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-04-13 2018-07-13 2018-10-13 2019-01-13 2019-04-13 2019-07-13 2019-10-13 2020-01-13 2020-04-13 2020-07-13 2020-10-13 2021-01-13 2021-04-13 2021-07-13 2021-10-13 2022-01-13 2022-04-13 2022-07-13 2022-10-13 2023-01-13 2023-04-13 2020-10-16 2020-11-16 2020-12-16 2021-01-16 2021-02-16 2021-03-16 2021-04-16 2021-05-16 2021-06-16 2021-07-16 2021-08-16 2021-09-16 2021-10-16 2021-11-16 2021-12-16 2022-01-16 2022-02-16 2022-03-16 2022-04-16 2022-05-16 2022-06-16 2022-07-16 2022-08-16 2022-09-16 2022-10-16 2022-11-16 2022-12-16 2023-01-16 2023-02-16 2023-03-16 2023-04-16 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 7300 6800 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-05-17 2019-08-17 2019-11-17 2020-02-17 2020-05-17 2020-08-17 2020-11-17 2021-02-17 2021-05-17 2021-08-17 2021-11-17 2022-02-17 2022-05-17 2022-08-17 2022-11-17 2023-02-17 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-11 2013-08 2014-05 2015-02 2015-11 2016-08 2017-05 2018-02 2018-11 2019-08 2020-05 2021-02 2021-11 2022-08 2020-12-08 2021-02-08 2021-04-08 2021-06-08 2021-08-08 2021-10-08 2021-12-08 2022-02-08 2022-04-08 2022-06-08 2022-08-08 2022-10-08 2022-12-08 2023-02-08 20
