金融期权日报：上行动能不足，股指冲高回落

专业研究·创造价值 2023年5月9日金融期权 上行动能不足，股指冲高回落 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指早盘震荡上涨,午后中字头、大金融等板块突发跳水，全天呈现冲高回落走势。当前股市仍处于存量博弈的阶段，以资金板块间轮换为主，目前股市风格偏向拥有稳健现金流的防守板块,市场热点由此前的AI、半导体等科技板块切换至估值较低的中字头板块。国内经济面临内生需求不足的问题，国内房地产周期复苏乏力，出口端受制于外需减弱，预计在稳增长政策持续推进的背景下经济将保持弱复苏态势。总的来说，短期内股指保持区间震荡走势，中长期仍维持向上趋势。目前市场风格偏好下，大盘股指数表现相对偏强。 目前期权隐含波动率处在正常的分位数水平。操作上，可以在股指向下回调遇阻时布局牛市价差策略，在把握逢低做多思路的同时，也可以有效控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 海关总署网站5月9日消息，据海关统计，今年前4个月，我国进出口总 值13.32万亿元人民币，同比（下同）增长5.8%。其中，出口7.67万亿元，增长10.6%；进口5.65万亿元，增长0.02%；贸易顺差2.02万亿元，扩大56.7%。按美元计价，今年前4个月我国进出口总值1.94万亿美元，下降1.9%。其中，出口1.12万亿美元，增长2.5%；进口8227.6亿美元，下降7.3%；贸易顺差2941.9亿美元，扩大45%。 2期权指标 2023年05月09日,50ETF跌0.66%,收于2.706；300ETF(上交所)跌0.86%,收于 4.019；300ETF(深交所)跌0.80%,收于4.092；沪深300指数跌0.86%,收于4027.88；中证1000指数跌1.36%,收于6611.64；500ETF(上交所)跌0.91%,收于6.204；500ETF(深交所)跌0.86%,收于6.326；创业板ETF跌1.49%,收于2.180；深证100ETF 跌0.79%,收于2.881；上证50指数跌0.60%,收于2703.94。 上证50ETF期权成交量PCR为84.37,上一交易日成交量PCR为90.11；持仓量PCR为113.36,上一交易日持仓量PCR为114.47。上交所3000ETF期权成交量PCR为85.81,上一交易日成交量PCR为90.92；持仓量PCR为103.00,上一交易日持仓量PCR为108.16。深交所300ETF期权成交量PCR为75.07,上一交易日成交量PCR为85.22；持仓量PCR为101.06,上一交易日持仓量PCR为103.43。沪深300指数期权成交量PCR为77.04,上一交易日成交量PCR为73.50；持仓量PCR为91.70,上一交易日持仓量PCR为90.45。中证1000指数期权成交量PCR为89.77,上一交易日成交量PCR为69.97；持仓量PCR为87.53,上一交易日持仓量PCR为88.43。上交所中证500ETF期权成交量PCR为110.10,上一交易日成交量PCR为103.78；持仓量PCR为109.85,上一交易日持仓量PCR为109.11。深交所中证500ETF期权成交量PCR为92.70,上一交易日成交量PCR为85.23；持仓量PCR为96.19,上一交易日持仓量PCR为96.56。创业板ETF期权成交量PCR为82.20,上一交易日成交量PCR为83.43；持仓量PCR为64.10,上一交易日持仓量PCR为65.81。深证100ETF期权成交量PCR为84.51,上一交易日成交量PCR为108.30；持仓量PCR为73.53,上一交易日持仓量PCR为73.30。上证50股指期权成交量PCR为62.78,上一交易日成交量PCR为70.49；持仓量PCR为72.50,上一交易日持仓量PCR为72.77。 上证50ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.37%,标的30交易日历史波动率为12.71%。上交所300ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为14.42%,标的30交易日历史波动率为11.86%。深交所300ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为14.29%,标的30交易日历史波动率为11.85%。沪深300指数期权2023年05月平值期权隐含波动率为13.35%,标的30交易日历史波动率为12.12%。中证1000指数期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.64%,标的30交易日历史波动率为14.58%。上交所中证500ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为14.95%,标的30交易日历史波动率为12.60%。深交所中证500ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 13.73%,标的30交易日历史波动率为12.60%。创业板ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为19.21%,标的30交易日历史波动率为15.89%。深证100ETF期权2023年05月平值期权隐含波动率为16.12%,标的30交易日历史波动率为12.75%。上证50 股指期权2023年05月平值期权隐含波动率为15.82%,标的30交易日历史波动率 为12.82%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-21 2022-02-16 2022-03-07 2022-03-24 2022-04-14 2022-05-06 2022-05-25 2022-06-14 2022-07-01 2022-07-20 2022-08-08 2022-08-25 2022-09-14 2022-10-10 2022-10-27 2022-11-15 2022-12-02 2022-12-21 2023-01-10 2023-02-03 2023-02-22 2023-03-13 2023-03-30 2023-04-19 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-21 2022-02-16 2022-03-07 2022-03-24 2022-04-14 2022-05-06 2022-05-25 2022-06-14 2022-07-01 2022-07-20 2022-08-08 2022-08-25 2022-09-14 2022-10-10 2022-10-27 2022-11-15 2022-12-02 2022-12-21 2023-01-10 2023-02-03 2023-02-22 2023-03-13 2023-03-30 2023-04-19 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07