白酒行业研究报告-2023年中国白酒行业发展环境、供需态势及投资前景分析

烹饪、养生保健等各方面在中国人生活中都占有重要的位置。当今，酒文化的核心便是“酒民文化”，在我国最具有代表性的酒莫过于白酒了，从某种角度上来说，中国的酒文化就是白酒文化。根据国家统计局数据，2015-2022年，我国白酒产量呈现出明显的下降趋势，2022年，我国的白酒产量为671.2万千升，同比下降6.20%。自2016年以来，我国的白酒常产量连续六年呈现下降的趋势，主要系白酒产品含有杂醇油、醛类、甲醇等成分，这些物质的含量一旦过高，将对身体健康造成损害，增加多种疾病的发病风险，而人们对于健康的关注越来越高，健康对于人们消费的影响指数不断提升，导致白酒的市场需求缓步下降，我国的白酒产量相应减少。 我国白酒行业入局者众多，市场竞争日趋激烈，白酒行业的市场份额逐步向头部企业靠拢，行业市场集中度稳步上升。根据中国酒业经济运行报告统计，我国白酒行业销售收入CR5从2019年的33.2%上升至2021年的40%，集中度提升了6.8个百分点。随着市场竞争加剧，行业的马太效应愈发明显，龙头企业的市场份额正在逐年攀升，在有限的市场规模中，将进一步挤占其他白酒企业的市场，加速行业市场出清，加快淘汰落后的白酒产能。 国家统计局数据显示，2015-2021年，我国白酒行业规模以上企业数量总体呈现出先上升后下降的趋势，2021年，我国白酒行业规模以上企业数量为965家，较2020年减少75家，同比下降7.21%。2022年，白酒产业结构调整、品牌升级的趋势延续，在挤压式增长的竞争格局下，行业内规模以上的企业数量正逐步下降，行业的集中度将得到进一步的提升。 随着我国经济的高速发展，人均可支配收入逐年增长，居民的消费水平逐步提升，加速推动我国消费转型升级。白酒作为我国的传统饮品之一，受到广大消费者的喜爱，是人们的重要消费单品之一。近年来，受新冠疫情冲击影响，引发全球的产业链和经贸格局历史性重构，而白酒产业在疫情中仍然呈现出繁荣景象，凭借其超高的毛利率获得了资本市场青睐，大量资金涌入，促进白酒行业向高质量方向发展。据中国酒业协会，2015-2022年上半年，我国白酒规模以上企业销售收入整体呈先下降后上升的发展态势，2022年上半年，我国白酒规模以上企业销售收入为3436.6亿元，同比增长16.51%。在白酒产量及规模以上企业数量双下降的趋势下，我国白酒规模以上企业的销售收入逐年上升，白酒行业已经进入到品牌集中化发展的新时期，行业内高档白酒、次高档白酒正逐渐成为市场消费新宠。 二、浓香型白酒市场占比超过一半，市场消费主力军集中在31-40岁当下，市场消费主体呈现出消费代际新特点，“Z世代”消费群体个性化、多元化的消费观突出，随着消费主力的转移，传统白酒行业需要通过变革与创新，搭建与新一代消费群体的桥梁，激发市场新活力。我国白酒根据香型分类大体上可以分为酱香型、浓香型、清香型、兼向型及其他香型，不同香型白酒的市场占比差异较大。据中国酒业协会，2022年，我国浓香型白酒的市场占比约60%，清香型白酒占比约12%，酱香型白酒占比约8%，兼香型白酒占比约6%，其他香型白酒占比约14%。其中，浓香型白酒占据我国白酒市场的半壁江山，长期受到消费者的青睐，伴随着酿酒技术的进步与创新，我国浓香型白酒市场仍在不断扩张，且受地域影响逐渐分化出川派、江淮派和北方派三大派别。 从白酒的消费年龄分布来看，2022年上半年，我国21-30岁的白酒消费者占比23%左右，同比上升3个百分点；31-40岁的消费占比48%，同比下降1个百分点；41-50岁的消费者占比21%，同比下降1个百分点；51-60岁的消费者占比7%，同比下降1个百分点；61-70岁的消费者占比1%，与上年度同期持平。我国白酒消费主力军集中在31-40岁，主要系该年龄段的消费者具有较高的收入和稳定的生活环境，是行业消费的中坚力量，此外，21-30岁的消费者占比有所提高，我国白酒行业消费群体逐渐年轻化。 从白酒的消费性别来看，2021年，我国白酒男性消费者占比约72%，女性消费者占比约28%。近年来，白酒女性消费者群体不断扩大，但男性消费者仍然是白酒消费的主力，占据七成以上的白酒消费者，是女性消费者的2.6倍。 我国是白酒生产消费大国，白酒作为我国特有的烈性蒸馏酒，以粮谷为原材料，采用固态发酵蒸馏工艺制造，具有鲜明的风格特色，一直以来处于我国酒类消费的主导地位。 据中国海关统计，2015-2022年，我国白酒出口数量和出口金额要远高于进口数量和进口金额，同时进出口的数量与金额走势基本保持同步。2022年，我国白酒的进口数量为275万升，同比下降26.11%，出口数量为1635万升，同比增长2.04%；进口金额为1.7亿美元，同比增长28.79%，出口金额为7.16亿美元，同比增长26.73%。随着疫情对于经济贸易的影响逐步消退，我国白酒的出口数量和出口金额呈现出上升趋势，同时，通过白酒产品的进出口数量及金额测算，2022年，我国白酒的进口均价要高于出口均价，主要系居民消费升级，对于高端白酒的需求增加所致。 经过悠久的历史积累，白酒已经广泛地融入了人们的生活，贴近“生活”的酒文化得到了空前的丰富和发展，例如，生日宴、婚庆宴、等等以及相关的酒俗、酒礼，成为了一项重要的生活内容。因此，餐饮行业是白酒行业重要的下游消费市场，其行业的发展对白酒行业产生较大的连锁影响。据中国餐饮业协会，2022年，我国餐饮业收入规模为43941亿元，同比下降6.30%。2022年，受防疫管控措施影响，居民外出就餐机会减少，对我国餐饮行业造成巨大的冲击，导致餐饮业的收入规模呈下降趋势。2022年12月，我国防疫新政落地实施，有利好于餐饮业发展，将激发餐饮行业的市场活力，促进餐饮行业的收入规模稳步回升，而餐饮行业的复苏将对白酒行业产生带动作用，白酒的需求量逐步增长，行业市场规模不断扩大。 三、白酒企业区域性分布显著，头部企业营收、净利双增长 我国的白酒产业呈现出明显的地域分布，产业集群发展效应明显，目前已经形成了以遵义、宜宾、宿迁、泸州、吕梁、亳州六大产区为主的产业结构，六大产区的白酒产销量占我国白酒产业一半。名酒企业是地区财政的主要贡献者之一，因此，名酒地区的政府高度重视当地白酒产业的发展，积极整合行业资源，淘汰落后产能，建立健全白酒地区标准体系，推动白酒产业升级，助力企业抱团发展，促进行业向高质量发展。当前，我国白酒重点企业主要集中分布在四川省、安徽省，其次为甘肃省、江苏省等，其中四川省有多家龙头企业，如五粮液、泸州老窖、舍得酒业等，安徽省有古井贡酒、迎驾贡酒等，山西省有山西汾酒，贵州省有贵州茅台，江苏省有洋河股份、今世缘等。 根据白酒A股市企业2022年三季度年报统计，按照企业归母净利润对我国白酒企业按照进行排名，前三名分别为贵州茅台、五粮液和洋河股份。2022年1-9月，贵州茅台归母净利润为444元，同比增长19.1%，位居我国白酒A股上市企业归母净利润排行榜第一名，五粮液以199.89亿元的归母净利润居第二名，第一名的归母净利润超出第二名两倍以上。2022年，是疫情以来的第三年，虽然我国的经济增速放缓，市场消费疲软等问题，但从白酒企业公布的业绩来看，我国白酒行业头部企业的仍保持盈利增长，主要系白酒行业的消费特性以及龙头企业调整营销策略，优化产品结构，拓宽销售渠道，推进全国化布局所致。 以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《2023-2029年中国白酒行业市场现状分析及投资前景规划报告》。智研咨询是中国产业咨询领域的信息与情报综合提供商。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为品牌理念。为企业提供专业的产业咨询服务，主要服务包含精品行研报告、专项定制、月度专题、可研报告、商业计划书、产业规划等。提供周报/月报/季报/年报等定期报告和定制数据，内容涵盖政策监测、企业动态、行业数据、产品价格变化、投融资概览、市场机遇及风险分析等。