行业信息跟踪：汽车数据边际回暖，地产销售阶段性疲软

行业信息跟踪（2023.4.24-2023.5.7） 汽车数据边际回暖，地产销售阶段性疲软 2023年05月09日 上周数据边际回暖 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com研究助理沈心怡执业证书：S0100122010010邮箱：shenxinyi@mszq.com研究助理吴晓明执业证书：S0100121120023邮箱：wuxiaoming@mszq.com 汽车：4月内销好于预期，出口维持高增，库存持续去化。内销方面，4月国内狭义乘用车销售163.0万辆，同比+55.5%，环比+2.5%，好于预期的157.0万辆。出口方面，4月汽车出口83.07亿美元，同比+195.7%，增速继续上行。库存方面，4月中国汽车经销商库存预警指数60.4%，仍位于不景气区间，同比-6.0ppt，环比-2.0ppt，去库持续中。餐饮：“五一”餐饮消费恢复向好。美团数据，“五一”假期前三天全国餐饮消费规模较2019年同期+92%；商务部数据，“五一”假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比+18.9%，其中重点餐饮企业销售额同比+57.9%。玻璃：库存低位，价格短期难以回落。民生建筑建材团队数据，上周国内浮法玻璃均价较节前+9.1%至2126.08元/吨。库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总量4080万重量箱，较节前-8.2%，当前库存位于低位。 上周数据平稳或走弱 生猪：猪价维持低位，4月猪企销售额同比增长，环比略降。截至5月6日，生猪均价 相关研究1.策略专题研究：混乱与秩序——风格洞察与性价比追踪系列（十六）-2023/05/042.A股策略周报20230503：波动率已经回归-2023/05/03 3.策略专题研究：比“弱复苏”更重要的事： 2023年Q1业绩解读（一）-2023/05/014.策略专题研究：资金跟踪系列之七十：“趋势”分歧上升，“配置”切换继续-2023/05/015.策略专题研究：民生研究：2023年5月金股推荐-2023/04/29 14.57元/公斤，环周-1.1%。4月已披露业绩的8家主流猪企（新希望、唐人神、金新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品、大北农、东瑞股份）合计销售生猪1038.81万头，同比+5.0%，环比+1.9%；实现销售收入173.28亿元，同比+30.3%，环比-0.1%。房地产：积压需求集中释放后销售阶段性疲软。克而瑞数据，4月Top100开发商销售操盘金额5665.4亿元，同比+31.6%，较21年4月-45.3%，环比-14.4%。“五一”销售来看，44个重点城市合计成交78.85万平方米，较2023年4月日均成交面积-64%，同比+21%，低于2021、2019年同期水平。家具：出口增速边际回落，成本略有抬升。出口方面，4月家具出口金额达60.46亿美元，同比+0.0%，低于3月的+13.7%；1-4月累计出口金额达216.34亿元，同比-4.8%。成本方面，上周化工原料TDI、MDI、聚醚市场均价环周分别+1.1%、+0.8%、+3.2%。 资源国汇率：数据喜忧参半，市场预期联储6月暂停加息。上周美元指数环周-0.4%， 资源国货币兑美元涨跌互现。1）非农就业：美国4月非农就业增加25.3万人，高于预期的18.5万人，高于前值的16.5万人；失业率3.4%，低于预期的3.6%，低于前值的3.5%时薪环比+0.5%，高于预期的+0.3%，高于前值的+0.3%。2）PCE：美国3月核心PCE物价指数同比+4.6%，持平于预期，略低于前值的4.7%。3）GDP：美国一季度实际GDP年化季环比初值+1.1%，低于预期的+1.9%，低于前值的+2.6%。4）5月加息：联邦基金利率目标区间上调25bp，至5.0%-5.25%，符合市场预期，货币政策声明暗示6月或暂停加息。上周美元指数环周-0.4%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周俄罗斯卢布领涨，环周+1.9%，较去年同期-13.4%；刚果法郎领跌，环周-4.6%，较去年同期-10.1%。 国内外价差：1）煤炭板块：动力煤价格底部有支撑，焦煤价格回落。上周，动力煤 （国内京唐港Q5500）均价1002.00元/吨，环周+4.40元/吨，（国内-海外）价差下行至-910.97元/吨，位于2017年以来的3.9%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价1970.00元/吨，环周-130.00元/吨，（国内-海外）价差大致持平，达254.04元/吨，位于2017年以来的18.4%分位数。2）金属板块：金属（国内-海外）价差普遍回落。上周铜、铝镍（国内-海外）价差分别处于2017年以来的63.1%、69.7%、15.7%分位数。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整 理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌幅逻辑5 3板块涨跌幅10 3.1上周板块表现10 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业10 4板块信息跟踪12 4.1能源与资源板块12 4.2碳中和板块15 4.3数字经济板块18 4.4传统消费板块19 4.5粮食安全板块21 4.6稳增长板块22 4.7疫后复苏板块25 4.8新消费板块26 5风险提示28 插图目录29 1上周总结 1）上周数据边际回暖： 汽车：4月内销好于预期，出口维持高增，库存持续去化。内销方面，4月国内狭义乘用车销售163.0万辆，同比+55.5%，环比+2.5%，好于预期的157.0万辆。出口方面，4月汽车出口83.07亿美元，同比+195.7%，增速继续上行。库存方面，4月中国汽车经销商库存预警指数60.4%，仍位于不景气区间，同比-6.0ppt，环比-2.0ppt，去库持续中。 餐饮：“五一”餐饮消费恢复向好。美团数据，“五一”假期前三天全国餐饮消费规模较2019年同期+92%；商务部数据，“五一”假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比+18.9%，其中重点餐饮企业销售额同比+57.9%。 玻璃：库存低位，价格短期难以回落。民生建筑建材团队数据，上周国内浮法玻璃均价较节前+9.1%至2126.08元/吨。库存方面，上周重点监测省份生产 企业库存总量4080万重量箱，较节前-8.2%，当前库存位于低位。 2）上周数据平稳或走弱： 生猪：猪价维持低位，4月猪企销售额同比增长，环比略降。截至5月6日， 生猪均价14.57元/公斤，环周-1.1%。4月已披露业绩的8家主流猪企（新希望、唐人神、金新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品、大北农、东瑞股份）合计销售生猪1038.81万头，同比+5.0%，环比+1.9%；实现销售收入173.28亿元，同比+30.3%，环比-0.1%。 房地产：积压需求集中释放后销售阶段性疲软。克而瑞数据，4月Top100开发商销售操盘金额5665.4亿元，同比+31.6%，较21年4月-45.3%，环比- 14.4%。“五一”销售来看，44个重点城市合计成交78.85万平方米，较2023 年4月日均成交面积-64%，同比+21%，低于2021、2019年同期水平。 家具：出口增速边际回落，成本略有抬升。出口方面，4月家具及其零件出口金额达60.46亿美元，同比+0.0%，低于3月的+13.7%；1-4月累计出口金额达216.34亿元，同比-4.8%。成本方面，上周化工原料TDI、MDI、聚醚市场均价环周分别+1.1%、+0.8%、+3.2%。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：数据喜忧参半，市场预期联储6月暂停加息。上周美元指数环周 -0.4%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）非农就业：美国4月非农就业增加 25.3万人，高于预期的18.5万人，高于前值的16.5万人；失业率3.4%，低于预期的3.6%，低于前值的3.5%；时薪环比+0.5%，高于预期的+0.3%，高于前值的+0.3%。2）PCE：美国3月核心PCE物价指数同比+4.6%，持平于预期，略低于前值的4.7%。3）GDP：美国一季度实际GDP年化季环比初值 +1.1%，低于预期的+1.9%，低于前值的+2.6%。4）5月加息：联邦基金利率目标区间上调25bp，至5.0%-5.25%，符合市场预期，货币政策声明暗示6月或暂停加息。上周美元指数环周-0.4%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周俄罗斯卢布领涨，环周+1.9%，较去年同期-13.4%；刚果法郎领跌，环周-4.6%，较去年同期-10.1%；人民币兑美元环周-0.1%，较去年同期-4.3%。 4）国内外价差：1）煤炭板块：动力煤价格底部有支撑，焦煤价格回落。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价1002.00元/吨，环周+4.40元/吨，（国内 -海外）价差下行至-910.97元/吨，位于2017年以来的3.9%分位数。焦煤 （京唐港主焦煤）均价1970.00元/吨，环周-130.00元/吨，（国内-海外）价差大致持平，达254.04元/吨，位于2017年以来的18.4%分位数。2）金属板块：金属（国内-海外）价差普遍回落。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为7692.09元/吨、2255.60元/吨、13682.46元/吨，处于2017年以来的63.1%、69.7%、15.7%分位数（上上周分别为69.7%、77.6%、73.6%）。3）农产品板块：上周棉花、玉米、小麦（国内-海外）价差上行，分别为1823.18元/吨、993.99元/吨、937.98元/吨，处于2017年以来的31.5%、75.0%、65.7%分位数（上上周分别为15.7%、67.1%、48.6%）。 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、4月销量：4月新能源车零售销量52.7万辆，同比+85.6%，环比-3.6%，渗透率达32.3%，好于预期的50.0万辆，1-4月国内新能源车累计销量184.3万辆，同比+36.0%。b、“新势力”销量：4月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）合计实现销量10.83万辆，同比 +123.4%，环比+7.1%；1-4月累计同比+39.6%。细分品牌来看，4月埃安实现销量4.10万辆，同比+301.6%，环比+2.5%；理想实现销量2.57万辆， 同比+516.3%，环比+23.3%；哪吒实现销量1.11万辆，同比+25.7%，环比 +9.8%；零跑实现销量0.87万辆，同比-4.0%，环比+41.4%；极氪实现销量 0.81万辆，同比+279.1%，环比+21.6%；小鹏实现销量0.71万辆，同比-21.4%，环比+1.1%；蔚来实现销量0.67万辆，同比+31.2%，环比-35.8%。 2）光伏：a、硅料、硅片价格下行。截至4月28日当周，硅料——致密料价格 179元/kg，环周-5.29%。硅料环节现有产能整体生产运行情况平稳，二季度 头部厂家陆续将有新产能投产。硅片——硅片价格回落，截至4月28日，182mm和210mm单晶硅片价格环周分别-1.88%和-0.50%，达6.26元/片和8.01元/片。b、组件、逆变器出口维持高增。组件——3月出口额364.96亿元，同比+39.2%，环比+43.2%。逆变器——3月出口79.86亿元，同比 +166.7%，环比+35.6%。c、3月新增装机量高增。23年3月全国光伏新增装机量达13.29GW，同比+465.5%。 3）风电：a、3月新增装机量高增。23年3月全国风电新增装机量达4.56GW，同比+110.1%。b、一季度平均利用小时数提升。23年1-3月，风电设备平均利用615小时，同比+61小时。 粮食安全板块： 1）生猪：a、价格：上周生猪回落。截至5月6日，生猪均价14.57元/公斤，环周-1.1%。b、4月猪企销售：销售额同比高增，环比回落。4月已披露业绩的 8家主流猪企（新希望、唐人神、金新农、牧原股份、温氏股份、天邦食品、大北农、东瑞股份）合计销售生猪1038.81万头，同比+5.0%