【广发电新】涪陵电力：集团高管赴上市公司任职，公司或推动新一轮业务拓张#

【广发电新】涪陵电力：集团高管赴上市公司任职，公司或推动新一轮业务拓张 #集团公司综合能源、储能事业部高管赴上市公司任职。 5月7日下午，公司公告聘任徐臣、王楠担任公司副总经理。 徐臣为国网综能集团综合能源事业部副总经理，王楠为国网综能集团储能事业部总经理。 #公司传统业务与综合能源和新型储能业务具有协同效应、近年来积极向终端客户延伸、新高管任职有望加速业务拓张。 公司目前业务包括电网运营（重庆涪陵区）和配网节能（国网经营区），与综合能源和新型储能业务具有协同性：如电网配网节能与工商业配网节能相近；台区储能可有效解决配变容量不足，缓解用电高峰缺电，延缓配网改造时间，或成为配网节能改造的新发展模式。 21年以来，公司计划发展用户储能站、分布式屋顶光伏建设等新型业务；22年公司完成15家大工业客户的前期摸排，与5家企业达成了光伏项目合作意向，同时计划支持新型储能规模化应用，已积极探索面向终端用户的业务拓张。 #电改促使用户侧承担更多消纳责任、综合能源服务发展有望步入快车道。 根据我们《新型电力系统系列之四：电改传导消纳压力，综能服务蓄势待发》报告分析，新能源消纳压力加大向用户侧传导，用户侧将承担更多消纳责任（参与需求响应、配置储能、建立微网等），综合能源服务需求有望兴起。 综合能源服务实现用户侧分布式光、储、充、可控负荷等资源一体化运行，最大限度适应电价波动，具备万亿市场潜力。 □#盈利预测与投资建议。 公司在22年年报中明确23年收入目标为34.80亿元，考虑电网运营和节能改造业务，预计23-25年收入为36.99/37.80/40.00亿元，同比增长3.84%/2.19%/5.82%，归母净利润为7.36/7.73/8.59亿元，同比增速为20.02%/4.98%/11.21%，建议重点关注。