银河期货焦煤、焦炭日报

黑色金属日报2023年05月08日 研究员：尉俊毅 期货从业证号： F03104825 投资者咨询从业证号： Z0018233 :021-65789253 :weijunyi_qh@chinastock .com.cn 焦煤、焦炭日报 焦炭期货收盘价格 焦煤期货收盘价格 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 01合约 2046.5 2095 -48.5 01合约 1297 1350 -53 05合约 2160 2147 13 05合约 1230 1262 -32 09合约 2094 2149 -55 09合约 1325.5 1385 -59.5 J09-J01 47.5 54 -6.5 JM09-JM01 28.5 35 -6.5 J01-J05 -113.5 -52 -61.5 JM01-JM05 67 88 -21 J05-J09 66 -2 68 JM05-JM09 -95.5 -123 27.5 J01港口现货基差 300 252 49 JM01蒙5基差 392 339 53 J05港口现货基差 187 200 -13 JM05蒙5基差 459 427 32 J09港口现货基差 253 198 55 JM09蒙5基差 364 304 59.5 焦炭现货价格 焦煤现货价格 今日 昨日 涨跌 昨日 前日 涨跌 准一级干熄焦汇总均价 2487 2519 -32 炼焦煤指数 1540 1565 -24.5 准一级湿熄焦汇总均价 2206 2281 -75 低硫主焦煤指数 1812 1827 -14.3 一级焦汇总均价 2295 2340 -45 中硫主焦煤指数 1602 1602 0 港口准一级湿熄焦�库指数 2150 2150 0 高硫主焦煤指数 1457 1498 -41.6 港口一级湿熄焦�库指数 2250 2250 0 肥煤指数 1484 1575 -91.1 1/3焦煤指数 1533 1594 -60.5 焦化利润 气煤指数 1436 1436 0 今日 昨日 涨跌 瘦煤指数 1534 1534 0 现货利润（周度） 63 68 -5 蒙5原煤自提 1265 1265 0 盘面01合约利润 178 158 20 沙河驿蒙5精煤自提 1780 1780 0 盘面05合约利润 379 324 55 盘面09合约利润 189 167 22 双焦汽运价格 今日 昨日 涨跌 介休→丰南区 170 170 0 孝义→日照港 192 192 0 煤焦供需 本周 上周 涨跌 110家洗煤厂日均精煤产量 67.085 63.435 3.65 111家洗煤厂开工率 80.04 77.36 2.68 230家焦化厂日均产量 58.84 58.62 0.22 230家焦化厂开工率 78.43 78 0.43 247家钢厂高炉日均产量 245.88 246.7 -0.82 247家钢厂高炉开工率 91.5 91.8 -0.3 煤焦库存数据 本周 上周 涨跌 110家洗煤厂日均精煤库存 161.96 165.39 -3.43 中国煤矿库存 308.35 293.19 15.16 230家焦化厂焦煤库存 719.79 770.83 -51.04 230家焦化厂焦炭库存 81.8 77.11 4.69 247家钢厂焦炭库存 626.94 639.29 -12.35 港口焦煤库存 190.14 179.77 10.37 港口焦炭库存 178.6 177.5 1.1 数据来源：钢联终端银河期货 第一部分市场信息 第二部分市场研判 【交易策略】 今日煤焦先跌后涨，焦煤涨超6%，主要在于上午流传出钢厂压缩政策，原料需求承压，煤焦走势弱于成材，且钢坯价格继续上涨，成材走势偏强；下午市场流传蒙煤口岸通关减量+内蒙地区露天矿减产+某国企减产等，焦煤领涨黑色系，（1）Mysteel与口岸部分主要进口商沟通交流获悉，绝大多数贸易企业并未从口岸官方渠道收到相关消息，个别企业对该传言尚不知晓，另外据Mysteel调研，目前口岸通关量10.4万吨/日左右，多数贸易企业接近盈亏线边缘，但市场情绪仍未见底，5月份通关量或仍有下跌空间。（2）对于今日市场关注《国家矿山安全监察局关于对问题严重露天煤矿处置决定的函》文件，据汾渭调研了解，文件中32处煤矿中大部分为炼焦煤矿井，2.22阿拉善左旗煤矿事故后，乌海和棋盘井地区部分露天煤矿一直未恢复生产，其中包括文件中部分煤矿，文件中前期生产矿井五一前已全部停产。目前看，双焦需求减速大于供给减速，供需宽松格局未变，煤焦驱动依旧向下，现货后期仍有降价预期，但盘面给较大降价预期，煤焦短期建议单边区间操作为主。目前驱动向下，估值相对合理，铁水减产继续做多时间未到，单边上涨趋势难以形成，套利关注远月多配机会，即9-1反套可逐步建仓。后期需关注国内外宏观政策、动力煤市场、成材需求、铁水减产力度、海外煤走势等。 单边:区间操作和逢高空结合。 套利：9-1反套期权：观望 【相关价格】 汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库2000元，测算港口现货焦炭仓单2150-2185元/吨左右。汾 渭数据单一山西煤仓单1350元左右，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1503元/吨左右。 【重要资讯】 1、【我的钢铁】5月8日唐山迁安普方坯资源出厂含税上调10，报3480。（元/吨） 2、【汾渭信息】长治市人民政府日前发文明确了2023年的煤炭增产保供工作方案，力争2023年全市原煤产量在去年1.71亿吨的基础上增长5%，达到1.78亿吨。(以上观点仅供参考，不作为入 市依据。) 第三部分相关附图 图1：中国炼焦煤价格指数（元/吨）图2：甘其毛都蒙5精煤价格（元/吨） 3600 3100 2600 2100 1600 1100 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 4100 3600 3100 2600 2100 1600 1100 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2019202020212022202320192020202120222023 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图3：山西吕梁准一级焦价格（元/吨）图4：山东港口准一级平仓价（元/吨） 4600 4600 4100 4100 3600 3600 3100 3100 2600 2600 2100 2100 1600 1600 1100 1100 600 600 100 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月11月12月 2019202020212022202320192020202120222023 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图5：主力合约基差价格走势（蒙煤）图6：焦炭主力合约基差走势（日照港） 2000 1500 1000 500 0 -500 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20192020202120222023 2000 1500 1000 500 0 -500 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20192020202120222023 数据来源：银河期货、汾渭、Wind 图7：焦炭09-01合约价差图8：焦煤09-01合约价差 1200 1000 800 600 400 200 0 -2001/202/203/204/205/206/207/208/20 700 600 500 400 300 200 100 0 -1001/20 2/20 3/204/205/206/207/208/20 J1909-J2001J2009-J2101J2109-J2201JM1909-JM2001JM2009-JM2101JM2109-JM2201 J2209-J2301J2309-J2401JM2209-JM2301JM2309-JM2401 数据来源：银河期货、Wind 图9：焦炭01-05合约价差图10：焦煤01-05合约价差 800 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 700 800 700 600 100 0 -1005月6月7月8月9月10月11月12月 -200 0 -1005月6月7月8月9月10月11月12月 -200 J1901-J1805J2001-J2005J2101-J2105 J2201-J2205J2301-J2305 JM1901-JM1905JM2001-JM2005 JM2101-JM2105JM2201-JM2205 图11：焦炭05-09合约价差图12：焦煤05-09合约价差 700 500 300 100 -100 9/2010/2011/1912/191/182/173/194/18 J2005-J2009J2105-J2109J2205-J2209 800 600 400 200 0 -200 9/2010/2011/1912/191/182/173/194/18 JM1905-JM1909JM2005-JM2009JM2105-JM2109 J2205-J2209J2305-J2309JM2205-JM2209JM2305-JM2309 数据来源：银河期货、wind资讯 图13：独立焦化利润走势（元/吨）图14：01合约焦化利润走势（元/吨） 1000 600 200 -2001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 900 700 500 300 100 -100 -300 1月2日 1月14日 1月26日 2月7日 2月19日 3月3日 3月15日 3月27日 4月9日 4月21日 5月6日 5月18日 5月30日 6月11日 6月23日 7月5日 7月17日 7月29日 8月10日 8月22日 9月3日 9月15日 9月27日 10月16日 10月28日 11月9日 11月21日 12月3日 12月15日 12月27日 -500 20192020202120222023 2019年2020年2021年2022年2023年 数据来源：银河期货、wind资讯 图15：05合约焦化利润走势（元/吨）图16：09合约焦化利润走势（元/吨） 900 700 500 300 100 -100 -300 1月2日 1月12日 1月22日 2月1日 2月11日 2月21日 3月3日 3月13日 3月23日 4月2日 4月13日 4月23日 5月6日 5月16日 5月26日 6月5日 6月15日 6月25日 7月5日 7月15日 7月25日 8月4日 8月14日 8月24日 9月3日 9月13日 9月23日 10月10日 10月20日 10月30日 11月9日 11月19日 11月29日 12月9日 12月19日 12月29日 -500 900 700 500 300 100 -100 -300 1月2日 1月14日 1月26日 2月7日 2月19日 3月3日 3月15日 3月27日 4月9日 4月21日 5月6日 5月18日 5月30日 6月11日 6月23日 7月5日 7月17日 7月29日 8月10日 8月22日 9月3日 9月15日 9月27日 10月16日 10月28日 11月9日 11月21日 12月3日 12月15日 12月27日 -500 2019年2020年2021年2022年2023年 2019年2020年2021年2022年2023年 图17：介休→丰南区运费（元/吨）图18：孝义→日照港运费（元/吨） 350 300 250 200 150 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20192020202120222023 350 300 250 200 150 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20192020202120222023 数据来源：银河