农产品产业链日报：传闻港口大豆检测政策再收紧，豆粕现货恐慌情绪加重

研 海 东 究 投资咨询业务资格：证监许可[2011]1771号 产业链日 2023年5月8日传闻港口大豆检测政策再收紧，豆粕现货恐慌情绪加重 报 ——农产品产业链日报 有 色 金 属 油料：美联储加息落地，黑海粮运窗口到期如何发展值得关注 分析师 贾利军 从业资格证号：F0256916投资咨询证号：Z0000671电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 联系人刘兵 从业资格证号：F03091165联系电话：021-68757827 邮箱：liub@qh168.com.cn 王小东 从业资格证号：F3091619联系电话：021-68758771 邮箱：wangxd@qh168.com.cn 1.核心逻辑：欧美银行业危机仍在发酵，商品基于的衰退的风险定价模式仍未改变。周五非农数据公布后，原油带动大宗商品反弹，美豆及谷物市场得到提振。下周USDA报告中 阿根廷大豆仍有进一步下调的可能，新作供需形势或持续宽松，美豆远期合约的顶部压力较大。近远月价差或扩大。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：南美天气出现异常 4.背景分析： 隔夜期货：5月5日，CBOT市场大豆收盘上涨，美豆07合约涨幅1.39%，报收1436.75分/蒲。 CFTC持仓报告：截至2023年5月2日当周，CBOT大豆期货非商业多头减6149手至153934手，空头增22827至78814手。 重要消息： Safras&Mercado：巴西2022/23年度大豆销售量已经达到预期产量的51%。最新的销售比例较上月初时提升了6.7个百分点，但依然低于过去五年同期平均水平的67.1%。 Anec：预计巴西5月大豆出口量将达到1208万吨，高于去年同期的1027万吨。巴西5月豆粕出口量将达到220万吨，高于去年同期的189万吨。 蛋白粕:国内油厂大豆库存持续增，阶段性供需错配行情终将结束 1.核心逻辑：近期远月成交改善，且传闻海关对进口大豆检测和监管政策再度收紧，豆粕短期现货依然紧俏，叠加美豆受宏观及报告预期影响暂企稳且小幅反弹，豆粕短期有望持续反弹。然而预期未来美豆成本下跌压力将对豆粕有较大影响，国内油厂随着大豆陆续到港， 开机陆续恢复，阶段性供需错配终将改善，单边谨慎参与。 2.操作建议:M09-01做扩 3.风险因素：港口政策变动 4.背景分析： 现货市场：2023年5月5日，全国主要油厂豆粕成交56.59万吨，较上一交易日增加19.14万吨，其中现货成交35.79万吨，远月基差成交20.8万吨。开机方面，今日全国123家油厂开机率下降至50.49%。。(mysteel） 油脂：油脂超跌反弹缺乏基本面及外围市场支撑，空头氛围浓厚 东海产业链日报 1.核心逻辑：五一节日旅游出行对餐饮消费前景有所提振，且近期随外盘油脂价格上涨，国内油脂开始触底反弹，但短期油脂需求依旧未有改善，下游成交意愿不强，且季节性供应压力逐步显现，预计豆油基差仍有下调空间。 2.操作建议：Y09逢高空配 3.风险因素：印尼出口政策调整 4.背景分析： 隔夜期货：5月5日，CBOT市场收盘上涨，美豆油07合约涨幅3.62%，报收54.33美分/磅。 高频数据： SPPOMA：2023年4月1-30日马来西亚棕榈油单产减少9.19%，出油率增加0.06%，产量减少8.9%。 ITS：马来西亚5月1-5日棕榈油出口量为157725吨，上月同期为209845吨，环比减少24.84% Amspec：马来西亚4月1-30日棕榈油出口量为1104726吨，较上月同期出口的1402142 吨下降21.21%。 现货市场：2023年5月5日，全国重点油厂豆油成交21500吨，棕榈油成交11500吨，总成交比上一交易日减少12900吨，减幅28.10%。(mysteel） 重要声明 本报告由东海期货有限责任公司研究所团队完成，报告中信息均源于公开可获得资料。东海期货力求报告内容的客观、公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的观点、结论和建议等全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，也未考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要，客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任，交易者需自行承担风险。本报告版权仅为东海期货有限责任公司研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为东海期货有限责任公司。 东海期货有限责任公司研究所 地址：上海市东方路1928号东海证券大厦8F 联系人：贾利军 电话：021-68757181 网址：www.qh168.com.cn E-MAIL:Jialj@qh168.com.cn