热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年5月4日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货低开低走，2310合约日内跌2.01%至3663 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3780元/吨，低合金加价150元/吨。目前下游终端低价按需采购，补库积极性不高，整体成交偏弱。 【重要资讯】 1、5月4日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量523.61 万吨，较前一工作日降27.20万吨，降4.94%；库存周转天10.0 天，较前一工作日降0.3天；日消耗总量45.48万吨，较前一工作日降2.48%。 2、国家统计局：1-3月，全国规模以上工业企业实现利润总额 15167.4亿元，同比下降21.4%。 3、第一商用车网初步掌握的数据，2023年4月份，我国重卡市场大约销售8万辆左右，环比2023年3月下滑31%，比上年同期的4.4万辆增长83%。 4、奥维云网空调排产数据发布：2023年5月空调企业内销排产 1128万套，同比增长25%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 5月热卷处于需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回落，社会库存和钢企库存有所增加，高频表观需求继续回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后创新低。操作上，目前黑色现实验证交易权重高，顺势为主，炉料持续走低，弱利润下钢价跟随，短期情绪有一定波动，短线前低失守，新一轮寻底，偏空操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价3663元/吨，结算价3690元/吨，最高价3726元/吨，最低价3657元/吨，涨跌幅-2.01%，成交量422990手，持仓量836045手，持仓量变化40089手，以结算价计算涨跌变化-48元/吨。热卷2401合约收盘价3600元/吨，结算价3613元/吨，最高价3655元/吨，最低价3592元/吨，涨跌幅-1.85%，成交量14868手，持仓量51760手，持仓量变化5611手，以结算价计算涨跌变化-55元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 国泰君安 16% 国泰君安 24% 东证期货 永安期货 44% 中信期货 11% 中信期货 12% 永安期货 51% 东证期货 中泰期货 8% 华泰期货 10% 5%5% 其他 7% 7% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 国泰君安永安期货中信期货东证期货华泰期货 30000 20000 10000 0 3718236690 40000 42845 60000 50000 60261 80000 70000 86184 90000 100000 空头持仓前五名 国泰君安东证期货中信期货永安期货中泰期货 20000 0 3158830728 60000 40000 58765 66793 120000 100000 80000 136893 140000 160000 多头持仓前五名 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格跌90至3890元/吨，北京价格跌60至3950元/吨，天津价格跌 70至3780元/吨，广州价格跌50至3850元/吨，杭州价格跌40至3960元/吨。5月4日，我 的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量318.36万吨，环比降2.33万吨，钢厂库存92.95万 吨，环比增1.6万吨，社会库存264.86万吨，环比增15.79万吨，总库存357.81万吨，环比 增17.39万吨，热卷表观需求量300.97万吨，环比降12.1万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-05-04 318.36 92.95 264.86 357.81 300.97 2023-04-27 320.69 91.35 249.07 340.42 313.07 2023-04-13 323.84 87.73 240.74 405.74 320.54 2022-05-05 324.04 105.77 242.63 348.4 316.14 周变化 -2.33 1.60 15.79 17.39 -12.10 月变化 -5.48 5.22 24.12 -47.93 -19.57 年变化 -5.68 -12.82 22.23 9.41 -15.17 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、5月4日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量523.61万吨，较前一工作日降27.20万 吨，降4.94%；库存周转天10.0天，较前一工作日降0.3天；日消耗总量45.48万吨，较前一工作日降2.48%。 2、国家统计局：1-3月，全国规模以上工业企业实现利润总额15167.4亿元，同比下降21.4%。 3、第一商用车网初步掌握的数据，2023年4月份，我国重卡市场大约销售8万辆左右，环比2023 年3月下滑31%，比上年同期的4.4万辆增长83%。 4、奥维云网空调排产数据发布：2023年5月空调企业内销排产1128万套，同比增长25%。 2021-05-07 2021-07-07 2021-09-07 2021-11-07 2022-01-07 2022-03-07 2022-05-07 2022-07-07 2022-09-07 2022-11-07 2023-01-07 2023-03-07 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-04-06 2018-07-06 2018-10-06 2019-01-06 2019-04-06 2019-07-06 2019-10-06 2020-01-06 2020-04-06 2020-07-06 2020-10-06 2021-01-06 2021-04-06 2021-07-06 2021-10-06 2022-01-06 2022-04-06 2022-07-06 2022-10-06 2023-01-06 2023-04-06 2020-10-09 2020-11-09 2020-12-09 2021-01-09 2021-02-09 2021-03-09 2021-04-09 2021-05-09 2021-06-09 2021-07-09 2021-08-09 2021-09-09 2021-10-09 2021-11-09 2021-12-09 2022-01-09 2022-02-09 2022-03-09 2022-04-09 2022-05-09 2022-06-09 2022-07-09 2022-08-09 2022-09-09 2022-10-09 2022-11-09 2022-12-09 2023-01-09 2023-02-09 2023-03-09 2023-04-09 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 7300 6800 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-05-10 2019-08-10 2019-11-10 2020-02-10 2020-05-10 2020-08-10 2020-11-10 2021-02-10 2021-05-10 2021-08-10 2021-11-10 2022-02-10 2022-05-10 2022-08-10 2022-11-10 2023-02-10 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-11 2013-08 2014-05 2015-02 2015-11 2016-08 2017-05 2018-02 2018-11 2019-08 2020-05 2021-02 2021-11 2022-08 2020-12-02 2021-02-02 2021-04-02 2021-06-02 2021-08-02 2021-10-02 2021-12-02 2022-02-02 2022-04-02 2022-06-02 2022-08-02 2022-10-02 2022-12-02 2023-02-02 2023-04-