基本金属日报

基本金属日报 2023年5月4日 金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208 目录 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 金属 收盘价 日涨跌 升贴水 升贴水变化 页码 铜 8489.0 -0.49% -25.8 -1.8 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 1 铝 2322.5 -1.40% -8.0 -9.0 铅 2120.0 -1.94% -3.3 -7.3 一、市场数据-铜、铝、铅、锌、锡、镍 2 锌 2617.0 0.96% -6.8 -8.3 锡 26700.0 0.38% 285.0 5.0 1、LME市场期限结构 2 镍 24600.0 -1.60% -54.0 -38.5 表2：LME期限结构-铜、铝、铅、锌、锡、镍 2 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 金瑞期货研究所 联系人：周维刚 电话：18123952776 邮箱：zhouweigang@jrqh.com.cn从业资格号：F3083421 投资咨询号：Z0018619 金瑞期货有色组李丽龚鸣冯娜曾童周维刚罗平吴梓杰孟昊冯文勇滕聪 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图1：LME金属远期曲线-铜2 图2：LME金属远期曲线-铝2 图3：LME金属远期曲线-铅2 图4：LME金属远期曲线-锌2 图5：LME金属远期曲线-锡2 图6：LME金属远期曲线-镍2 2.LME市场持仓数据3 表3：LME期货持仓3 图7：LME铜价与商业净多头趋势3 表4：CFTC持仓分析--COMEX铜3 表5：LME持仓分析--铜3 表6：LME汇集分析--铜3 表7：LME持仓分析--铝3 表8：LME汇集分析--铝3 表9：LME持仓分析--铅3 表10：LME汇集分析--铅4 表11：LME持仓分析--锌4 表12：LME汇集分析--锌4 表13：LME持仓分析--锡4 表14：LME汇集分析--锡4 表15：LME持仓分析--镍4 表16：LME汇集分析--镍4 3.LME市场库存数据5 表17：LME市场全品种库存数据5 表18：LME库存日统计-铜5 表19：LME库存日统计-铝6 表20：LME库存日统计-铅6 表21：LME库存日统计-锌7 表22：LME库存日统计-锡8 表23：LME库存日统计-镍9 二、指标说明10 三、免责声明11 1 基本金属日报 2023年5月4日 市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 1.LME市场期限结构--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表2：LME期限结构-铜、铝、铅、锌、锡、镍2023/5/4 品种 Cash-3M 1月-3M 2月-3M 3月-3M 3M-4月 3M-5月 3M-6月 3M-7月 3M-8月 铜 -25.8 -12.3 -5.3 -2.8 -5.8 -9.5 -12.8 -15.8 -19.3 铝 -8.0 -1.8 -15.8 -3.5 -21.5 -34.0 -46.0 -60.7 -71.2 铅 -3.3 -2.8 -3.5 -1.3 -3.8 -6.3 -8.8 -10.8 -12.5 锌 -6.8 -4.8 -3.3 -1.8 -3.5 -5.3 -7.5 -10.3 -12.8 锡 285.0 235.0 175.0 85.0 104.0 149.0 189.0 229.0 265.0 镍 -54.0 -33.0 -35.0 -5.0 -115.0 -160.0 -234.0 -307.0 -392.0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 图1：LME金属远期曲线-铜图2：LME金属远期曲线-铝 20 15 10 5 0 202305102023052320230606202306202023070320230717 202305102023051120230512 2023051520230516 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 0 202305102023052320230606202306202023070320230717 5 0 5 0 5 - -1 -1 -2 202305102023051120230512 2023051520230516 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 图3：LME金属远期曲线-铅图4：LME金属远期曲线-锌 2 1 0 -2102305102023052320230606202306202023070320230717 -2 -3 -4 -5 -6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 202305102023052320230606202306202023070320230717 202305102023051120230512 2023051520230516 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 2023051020230511 2023051220230515 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 图5：LME金属远期曲线-锡图6：LME金属远期曲线-镍 050 202305102023052320230606202306202023070320230717 0 0 0 0 0 40 30 20 10 0 -12002305102023052320230606202306202023070320230717 -5 -10 -15 -20 -25 202305102023051120230512 2023051520230516 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 202305102023051120230512 2023051520230516 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 基本金属日报 2023年5月4日 2.LME市场持仓数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表3：LME期货持仓2023/5/2图7：LME铜价与商业净多头趋势 品种持仓量日变化 铜243281-0.99% 铝6096300.27% 铅99425-1.45% 锌1823120.61% 锡13191-1.37% 镍131753-0.24% 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 12,000 9,000 6,000 3,000 0 2018-12-042020-12-042022-12-04 100,000 50,000 0 -50,000 -100,000 LME铜价商业净多头（右轴） 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 报告持仓 非报告持仓 表4：CFTC持仓分析--COMEX铜2023/4/25 日期 非商业 商业 总计 多头 空头 套期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/25 57224 74266 31852 92294 83990 181370 190108 21052 12314 数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表5：LME持仓分析--铜2023/4/21 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/21 49081 28004 14411 8658 225089 196887 108078 160688 0 0 396659 394237 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表6：LME汇集分析--铜2023-04-28 汇集% 做多头寸 做空头寸 05/23 06/23 07/23 05/23 06/23 07/23 5-9 1 3 1 4 3 2 10-19 1 0 2 0 0 0 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表7：LME持仓分析--铝2023/4/21 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/21 100355 80329 31420 30870 490606 352548 216021 375877 0 0 838402 839624 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表8：LME汇集分析--铝2023-04-28 汇集% 做多头寸 做空头寸 05/23 06/23 07/23 05/23 06/23 07/23 5-9 2 4 1 2 0 2 10-19 1 0 1 1 2 1 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 1 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 1 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表9：LME持仓分析--铅2023/4/21 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/21 23297 13632 4357 6642 84780 60803 23017 54123 0 0 135451 135200 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 基本金属日报 2023年5月4日 表10：LME汇集分析--铅2023-04-28 汇集% 做多头寸 做空头寸 05/23 06/23 07/23 05/23 06/23 07/23 5-9 4 3 2 3 1 0 10-19 0 0 2 1 0 2 20-29 0 0 0 0 1 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表11：LME持仓分析--锌 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/21 38518 38864 20630 15871 162686 141396 39564 65906 0 0 261398 262037 日期 2023/4/21 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 汇集% 做多头寸 做空头寸 表12：LME汇集分析--锌2023-04-28 05/23 06/23 07/23 05/23 06/23 07/23 5-9 2 4 2 4 1 2 10-19 0 0 1 1 0 1 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表13：LME持仓分析--锡2023/4/21 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/21 941 507 653 824 8648 7010 6773 8641 0 0 17015 16982 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表14：LME汇集分析--锡2023-04-28 汇集% 做多头寸 做空头寸 05/23 06/23 07/23 05/23 06/23 07/23 5-9 4 5 5 4 4 2 10-19 1 0 1 1 0 0 20-29 0 0 0 0 1 0 30-39 0 0 0 0 0 1 40+ 0 0 0 0 0