世茂27亿处置伦敦写字楼，深圳国资联手长城盘活佳兆业资产

克而瑞研究中心 版权所有©易居企业集团·克而瑞研究中心1/6 2023年5月 中并国购房月地报产企业 世茂27亿处置伦敦写字楼，深圳国资联手长城盘活佳兆业资产 本月关注： 政治局会议强调稳需求、保交楼，最高法明确商品房消费者权利 本月政治局会议对房地产表述，沿用“房住不炒”、“保交楼”、“支持刚需和改善性住房需求”以及“新发展模式”等角度。稳需求与保交楼成为今年政策调控的两大主线方向。本月市场销售复苏前景不明朗，各地“因城施策”支持力度再增加；而保交楼方面，最高人民法院重磅公布《关于商品房消费者权利保护问题的批复》，明确商品房消费的权利优先于受偿权、抵押权及其他债权，优先保护购房者和退房者的相关权益。 深圳国资联手长城拟盘活佳兆业核心资产 本月底深圳国资（福田安城投公司）联手长城拟盘活佳兆业核心资产，新合作方由安居建业与福田投资各占50%股权联合成立，安居建业是万科与3家深圳国资联合设立的地方纾困平台，主要针对恒大与佳兆业于深圳的旧改项目进行盘活。近阶段，陆续有旧改项目或引入地方国资“带资辅助”，或由AMC牵头引入融资方盘活，但就零星案例看，多数由地方为“保交楼”指导纾困平台接手，因周期或资金量等因素多数市场化平台对旧改盘活持观望。 世茂27亿成功出售伦敦写字楼 本月重点监测房企共涉及22笔并购交易，披露的交易对价约91.5亿，收并购热度有所回落。本月最引起市场热议的交易，世茂3.15亿英镑成功出售英国伦敦金融城写字楼Sancroft予三井不动产与Greycoat，回笼近30亿资金缓解流动性现状；叠加本月世茂债务重组迎来新的进展，将香港第二大酒店东涌酒店群加入质押资产包，并将重组方案草案发送给了美元债债权人小组及协调委员会的顾问，重组步伐有所加快。 表：本月部分重点收并购事件 最新披露 收购方 出售方 交易标的 交易对价 交易进展 2023/4/1 南通久和房地产 港龙中国 南通久和置业35%股权 1.73CNY 签署转让协议 2023/4/4 华润置地 武汉格律诗 武汉江岸区项目51%股权及债权 2.9CNY 进行中 2023/4/6 中意宁波生态园 德信中国 余姚厚新置业100%股权 3.73CNY 完成 2023/4/17 / 陆家嘴集团 上海仁耀置业65%股权 28CNY 挂牌中 2023/4/20 新加坡GIC 华润置地 北京万象城70%股份 未披露 进行中 2023/4/21 三井不动产、Greycoat 世茂集团 英国伦敦金融城写字楼Sancroft 3.15GBP 完成 数据来源：公开资料、CRIC监测 版权所有©易居企业集团·克而瑞研究中心2/6 一、并购政策：政治局会议强调稳需求、保交楼 本月28日中央政治局会议对房地产表述，仍沿用“房住不炒”、“保交楼”、“支持刚需和改善性住房需求”以及“新发展模式”等角度。本次政治局会议重申“房住不炒”是政策核心基调，监管层对当前局部市场出现以学区房、豪宅等名义炒作房价的现象给予高度重视。 同时，稳需求与保交楼成为2023年政策调控的两大主线方向。本月市场销售复苏前景不明朗，多数城市商品住宅成交面积环比下跌，各地政府“因城施策”支持力度再增加，杭州再降落户门槛，杭州临平区全域放宽限购，宁波、漳州、安阳、常州继续优化公积金贷款等，以支持刚需和改善性住房需求。而保交楼方面，各地政府保交楼工作在攻坚有序推进中，本月最高人民法院重磅公布《关于商品房消费者权利保护问题的批复》，明确商品房消费的权利优先于受偿权、抵押权及其他债权，优先保护购房者和退房者的相关权益。 表：2023年4月监管层防范房地产风险的政策汇总 时间 监管部门 政策情况 2023/4/10 住建局 建筑业、房地产业企业要发挥国民经济“顶梁柱”“压舱石”作用。 2023/4/20 最高人民法院 公布《最高人民法院关于商品房消费者权利保护问题的批复》，规定商品房消费者以居住为目的购买房屋并已支付全部价款，主张其房屋交付请求权优先于建设工程价款优先受偿权、抵押权以及其他债权的，人民法院应当予以支持。 2023/4/28 中央政治局会议 要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进房地产市场平稳健康发展，推动建立房地产业发展新模式。 数据来源：公开资料、CRIC监测 二、并购金融：深圳国资联手长城拟盘活佳兆业核心资产 AMC纾困层面，本月中国信达将组建50人金融专家团、建立“1+14+N”综合服务机制、开展“一对一”精准对接在房地产纾困等领域与贵州开展合作，助力贵州市场纾困及化债。 具体项目纾困上，本月底深圳国资联手长城拟盘活佳兆业核心资产，深圳佳兆业佳园项目公告称，在政府的指导下引入国资福田安城投公司进行合作。该项目现推广名天宸是深圳福田中心区的重点旧改项目，地理位置优越，东是会展中心，东北面是平安金融中心大楼、南邻滨河大道，北临星河国际，曾是上世纪80年代深圳建安集团的职工住宅（福田东山小区）。因建安集团多次开发未果后，2012年引入佳兆业合作开发，因优越的地理位置，成为其深圳的核心资产。近期佳兆业陷入流动性危机，项目也处于停摆，在深圳政府的主持下地方国资联手长城盘活项目，释放大量旧改的资产价值。根据企查查，福田安城投公司由 版权所有©易居企业集团·克而瑞研究中心3/6 深圳安居建业、深圳市福田投资各占50%股权联合成立，安居建业是万科与3家深圳国资联合设立的地方纾困平台，主要针对位于深圳的恒大与佳兆业旧改项目进行盘活，而深圳市福田投资由福田区财政局全资控股。近阶段，陆续有旧改项目或引入地方国资“带资辅助”，或由AMC牵头引入融资方来盘活资源价值，但就当前零星的案例来看，多数是地方政府为“保交楼”指导纾困平台接手的，因周期或资金量等因素多数市场化平台对旧改的盘活持观望。表：2023年1-4月AMC介入出险房企或出险项目的纾困进展汇总 宣布日期 纾困机构 受益房企 纾困方式 纾困项目 投入资金 2023/4/26 福田安城投、长城 佳兆业 并购+融资+合作开发 佳兆业深圳佳园项目 未披露 2023/3/28 东方、华融 佳兆业 共益债投资+续建 昆明城市广场A、J地块 未披露 2023/2/23 东方、长城、安居建业 中国恒大 并购基金 深圳恒大时代之光（旧改）等 177亿 2023/2/11 华融、中信城开 株洲华晨 共益债投资+代建代管 华晨山水豪庭、华晨云溪湾等 12亿 2023/2/8 东方资产 旭辉集团 集团合作协议 未披露 未披露 2023/2/6 中国信达、信达地产 中南建设 并购基金 深圳46亿货值的旧改 25.5亿 2023/1/19 中国信达、信达地产 和昌集团 并购基金 深圳340亿货值旧改 90亿 2023/1/12 中国信达、信达地产 言成集团 并购基金 深圳22亿货值项目 6.81亿 2022/12/1 华融联合6家银团 融创中国 并购+增量融资 上海董家渡项目 超120亿 数据来源：公开资料、CRIC监测 三、行业并购：世茂27亿成功出售伦敦写字楼 根据CRIC监测，2023年4月重点监测房企共涉及22笔并购交易，披露交易金额的有9 笔，总交易对价约91.5亿人民币，环比大幅减少82.3%，披露的平均单笔并购交易规模10.2亿（2023年3月：32.3亿），收并购热度有所回落。 图：近半年来重点监测房企收并购交易笔数及规模情况（单位：亿人民币，笔） 数据来源：公开资料、CRIC监测 版权所有©易居企业集团·克而瑞研究中心4/6 交易进展来看，本月5笔挂牌中的交易中有3笔披露交易对价，涉及对价31.86亿，其中陆家嘴集团底价27亿挂牌上海仁耀置业65%股权，仁耀置业旗下的晶耀名邸落于上海浦东前滩，由陆家嘴和美国铁狮门合作开发，总占地面积3.35万平，总建筑面积9.05万平， 户型面积为81-155平，曾开创过前滩新盘千人摇号纪录，最新二手均价已飙升至16万元/平。此外，完成、进行中、签署转让协议、传言交涉的交易分别10笔、5笔、1笔和1笔。图：本月重点监测房企收并购交易进展分布情况（单位：亿人民币） 备注：本月挂牌中、完成、进行中和传言交涉的交易中分别有2笔、8笔、2笔和1笔没披露交易额。 数据来源：公开资料、CRIC监测 交易标的物业类型看，与上月比较，本月多元化类并购额占比大幅提升，涉及多项商业地产与其他业务的收并购交易，13笔涉及多元化投资的交易中有4笔涉及商业地产，对应交易额30.21亿，占到全部规模的33%；5笔涉及其他业务收并购，对应交易额23.97亿。本月最引起市场热议的交易，世茂3.15亿英镑（折合约27.3人民币）成功出售英国 伦敦金融城写字楼Sancroft。该办公楼2015年由许荣茂斥资2.7亿英镑收购而来，2021 年7月曾标价3.7亿英镑将其出售给老租户高盛和英国地产公司Greycoat，但因高盛单方 面退出致交易难产。本月世茂以2021年85折的价格（3.15亿英镑）成功出售项目予三井不动产与Greycoat，回笼近30亿资金缓解流动性现状；叠加本月世茂债务重组迎来新的进展， 将香港第二大酒店东涌酒店群加入质押资产包，并将重组方案草案发送给了美元债债权人小组及协调委员会的顾问，重组步伐有所加快。 表：本月重点监测房企收并购交易标的物业类型分布情况（单位：亿人民币，笔） 交易标的类型 交易笔数 披露的交易规模(亿人民币) A、开发项目股权 9 35.86 ：单项目* 9 35.86 B、多元化股权 13 55.64 ：商业地产* 4 30.21 ：其他* 5 23.97 ：物管* 3 0.00 版权所有©易居企业集团·克而瑞研究中心5/6 ：工业仓储 1 1.46 合计 22 91.50 备注：本月单住宅、商业地产、其他、物管的并购分别有5、2、3和3个交易事件未披露具体交易额。 数据来源：公开资料、CRIC监测 表：本月的重点收并购事件一览 最新披露 收购方 出售方 交易标的 交易对价 交易进展 2023/4/1 南通久和房地产 港龙中国 南通久和置业35%股权 1.73CNY 签署转让协议 2023/4/3 / 华润置地 华润太原公司100%股权（太原万象城资产证券化） 未披露 挂牌中 2023/4/3 上海盛芬徕 华侨城（亚洲） 首驰企业51%股权 6.12CNY 进行中 2023/4/4 华润置地 武汉格律诗 武汉江岸区51%股权及债权 2.9CNY 进行中 2023/4/6 中意宁波生态园 德信中国 余姚厚新置业100%股权 3.73CNY 完成 2023/4/11 世茂天成物业 成都洁华科技等3公司 信谊物业33%股权 未披露 完成 2023/4/12 绿城资管 绿城中国 绿城酒店资管100%股权 未披露 完成 2023/4/12 贵州澳华 当代节能置业 黔西南州原绿地产60%股份 未披露 完成 2023/4/12 运城恒兴地产 碧桂园 运城凤园置业5%股权 未披露 完成 2023/4/12 国贸资本 厦门国贸 8家公司股权 17.85CNY 进行中 2023/4/14 绿城服务 陕西建工 华美物业40％股权 未披露 完成 2023/4/17 厦门信托 正荣地产 厦门荣澜置业100%股份 未披露 完成 2023/4/17 山东信托 万科、珠海横琴万融投资 济南万瑞投资100%股份 未披露 完成 2023/4/17 / 陆家嘴集团 上海仁耀置业65%股权 28CNY 挂牌中 2023/4/18 / 祥隆香港 大连祥隆地产100%股权 2.4CNY 挂牌中 2023/4/19 / 北京建设 京津物流园50%股权 1.46CNY 挂牌中 2023/4/20 金科服务 石家庄派玖建材等7家公司 石家庄新东方物业100%股份 未披露 完成 2023/4/20 万纬物流、建信信托等 未披露 万纬上海浦东临港园区、万纬宁波北仑新碶园区 未披露 进行中 2023/