方正中期期货-热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年4月27日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货高开低走，2310合约日内跌0.64%至3740 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3870元/吨，低合金加价150元/吨。目前下游终端低价按需采购，补库积极性不高，整体成交偏弱。 【重要资讯】 1、4月27日，全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量 552.30万吨，较昨日减少1.41万吨，下降0.25%；库存周转天 10.3天，较昨日持平；日消耗总量47.30万吨，较昨日下降0.46%。2、国家统计局：1-3月，全国规模以上工业企业实现利润总额15167.4亿元，同比下降21.4%。 3、中钢协：2023年4月中旬，重点钢企粗钢日均产量228.98万 吨，环比下降1.38%；钢材库存量1854.1万吨，比上一旬（即4 月上旬）增加22.1万吨，增长1.21%。 4、乘联会：4月1-22日乘用车市场零售100.7万辆，同比增 72%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 4月热卷处于需求旺季时间，此前乐观预期将在本月进一步验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回升，社会库存和钢企库存有所增加，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后创新低。操作上，目前黑色现实验证交易权重高，顺势为主，炉料持续走低，弱利润下钢价跟随，短期情绪有一定波动，短线前低失守，新一轮寻底，偏空操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价3740元/吨，结算价3781元/吨，最高价3819元/吨，最低价3740元/吨，涨跌幅-0.64%，成交量443208手，持仓量789405手，持仓量变化30369手，以结算价计算涨跌变化17元/吨。热卷2401合约收盘价3674元/吨，结算价3713元/吨，最高价3747元/吨，最低价3674元/吨，涨跌幅-0.49%，成交量12516手，持仓量43910手，持仓量变化4237手，以结算价计算涨跌变化21元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 国泰君安 15% 国泰君安 23% 东证期货 永安期货 46% 中信期货 12% 中信期货 10% 永安期货 52% 华泰期货 中泰期货 8% 银河期货 10% 5%6% 其他 7% 6% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 国泰君安永安期货中信期货华泰期货银河期货 30000 20000 10000 0 29031 36036 40000 40349 60000 50000 58581 70000 78192 80000 90000 空头持仓前五名 国泰君安东证期货中信期货永安期货中泰期货 20000 0 29631 31761 40000 5609455671 120000 100000 80000 60000 124592 140000 多头持仓前五名 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格持平，北京价格涨20至4050元/吨，天津价格持平，广州价格 跌20至3900元/吨，杭州价格跌40至4000元/吨。4月27日，我的钢铁公布库存数据显示， 热卷周产量320.69万吨，环比增3.2万吨，钢厂库存91.35万吨，环比增2.01万吨，社会库 存249.07万吨，环比增5.61万吨，总库存340.42万吨，环比增7.62万吨，热卷表观需求量 313.07万吨，环比降0.09万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-04-27 320.69 91.35 249.07 340.42 313.07 2023-04-20 317.49 89.34 243.46 332.8 313.16 2023-04-06 325.11 86.86 238.31 422.74 329.15 2022-04-28 323.96 104.12 236.38 340.5 331.69 周变化 3.20 2.01 5.61 7.62 -0.09 月变化 -4.42 4.49 10.76 -82.32 -16.08 年变化 -3.27 -12.77 12.69 -0.08 -18.62 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、4月27日，全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量552.30万吨，较昨日减少1.41万吨，下降0.25%；库存周转天10.3天，较昨日持平；日消耗总量47.30万吨，较昨日下降0.46%。 2、国家统计局：1-3月，全国规模以上工业企业实现利润总额15167.4亿元，同比下降21.4%。 3、中钢协：2023年4月中旬，重点钢企粗钢日均产量228.98万吨，环比下降1.38%；钢材库存量 1854.1万吨，比上一旬（即4月上旬）增加22.1万吨，增长1.21%。 4、乘联会：4月1-22日乘用车市场零售100.7万辆，同比增72%。 2021-04-30 2021-06-30 2021-08-31 2021-10-31 2021-12-31 2022-02-28 2022-04-30 2022-06-30 2022-08-31 2022-10-31 2022-12-31 2023-02-28 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-03-30 2018-06-30 2018-09-30 2018-12-31 2019-03-31 2019-06-30 2019-09-30 2019-12-31 2020-03-31 2020-06-30 2020-09-30 2020-12-31 2021-03-31 2021-06-30 2021-09-30 2021-12-31 2022-03-31 2022-06-30 2022-09-30 2022-12-31 2023-03-31 2020-10-02 2020-11-02 2020-12-02 2021-01-02 2021-02-02 2021-03-02 2021-04-02 2021-05-02 2021-06-02 2021-07-02 2021-08-02 2021-09-02 2021-10-02 2021-11-02 2021-12-02 2022-01-02 2022-02-02 2022-03-02 2022-04-02 2022-05-02 2022-06-02 2022-07-02 2022-08-02 2022-09-02 2022-10-02 2022-11-02 2022-12-02 2023-01-02 2023-02-02 2023-03-02 2023-04-02 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 7300 6800 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-05-03 2019-08-03 2019-11-03 2020-02-03 2020-05-03 2020-08-03 2020-11-03 2021-02-03 2021-05-03 2021-08-03 2021-11-03 2022-02-03 2022-05-03 2022-08-03 2022-11-03 2023-02-03 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-11 2013-08 2014-05 2015-02 2015-11 2016-08 2017-05 2018-02 2018-11 2019-08 2020-05 2021-02 2021-11 2022-08 2020-11-30 2021-01-31 2021-03-31 2021-05-31 2021-07-31 2021-09-30 2021-11-30 2022-01-31 2022-03-31 2022-05-31 2022-07-31 2022-09-30 2022-11-30 2023-01-31 2023-03-31 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家