公司2023年一季度业绩概览
- 营收与利润：公司2023年一季度实现营收749.45亿元，同比增长15.71%，环比增长13.32%；实现归母净利润54.42亿元，同比下降11.14%，环比增长61.24%；扣非归母净利润53.69亿元，同比下降11.15%，环比增长48.81%。
- 现金流：经营活动产生的现金流量净额为78.29亿元，同比增长5.40%，环比增长16.33%。
核心矿产品表现
- 产量：一季度矿产金产量15.95吨，同比增长21.77%，环比增长3.73%；矿产铜产量24.45万吨（含卡莫阿权益产量4.21万吨），同比增长24.36%，环比增长5.44%；矿产锌产量10.50万吨，同比下降2.94%，环比增长1.84%。
- 成本：矿产金单位营业成本为200.03元/克，同比增长15.72%，环比下降8.77%；矿产铜加权平均单位营业成本为21640元/吨，同比增长18.22%，环比增长2.03%；矿产锌单位营业成本为9027元/吨，同比增长27.81%，环比增长2.95%。
未来发展规划
- 短期目标：2023-2025年规划目标包括矿产铜产量逐年增长至117万吨，矿产金产量增长至90吨，矿产锌产量增长至48万吨，碳酸锂产量增长至12万吨。
- 长期目标：2030年实现碳达峰，建成“绿色高技术一流国际矿业集团”，在矿业板块和新能源新材料板块双轮驱动下，实现全球领先的经济指标和铜、金矿产品产量排名。
投资建议
- 维持“买入”评级，预计2023-2025年营收分别为2655、2751、2952亿元，净利润分别为240.8、288.4、381.2亿元，对应EPS分别为0.91、1.10、1.45元，PE分别为14、12、9倍。
- 公司作为国内有色上市公司的核心标的，拥有丰富的矿产资源，加速国际化进程，并积极布局新能源新材料领域，助力能源转型，通过多元化布局确保中长期成长路径明确，有望在全球矿业舞台上崭露头角，维持“买入”评级。
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