2023年亚洲医疗保健：保持阶梯式变化（英）

白皮书 2023年亚洲医疗保健：持续变革 需求海啸正在膨胀，可能给亚洲行业带来所需的颠覆 NIKHILKHICHA主管管理咨询RIJULBHARDWAJ副校长、咨询 表的内容 从GDP运动解耦4 展望未来10参考11 关于作者12 13 文摘 大流行提高了政府和患者对医疗保健的重视程度，我们看到大流行期间亚太地区这个3万亿美元+行业的支出增加了~9%。随着COVID-19现在在后视镜中， 预计行业将维持这种前所未有的支出变化-表明需求是真实的，该地区正在发展。尽管世界各地面临通胀压力，但根据疾病的不同，患者人数增长了15%至30%，这表明整个亚洲医疗保健行业对产品和服务的需求激增。然而，供应滞后——医疗保健设施人满为患，医生与人口的比例正在下降，药品供应不足，资金增加不足。我们之前已经看到过这种市场动态，这种供需错配持续的时间越长，创新者和颠覆者在短期内需要~2500亿美元的市场创造的机会之窗就越长 。 从GDP轨迹医疗脱钩 几十年来，GDP的增长与医疗保健支出的增长相吻合。在2020-21年 ，作为实际GDP的 该地区下降了4.9%1，医疗保健支出增长了9%。鉴于世界正在管理的问题的性质，医疗保健成为世界各国政府的优先事项。尽管与大流行前相比，选择性治疗的患者数量减少，进入治疗漏斗的新患者很少，但医疗保健支出的增加并不令人意外。 2022年，我们看到支出从Covid-19受害者和疫苗接种活动转向在大流行期间推迟诊断和治疗的患者。医疗保健支出的增长降至3.9%，部分原因是中国实行零新冠政策。 然而，这是第一个迹象表明，随着医疗保健在2020-21年的支出增长中，医疗保健在政府和民众心目中得到了提升。 2023年以2022年下半年的主题开始 -能源成本高，贸易紧张局势和高通货膨胀。国际货币基金组织 （IMF）预测，美国和欧盟五国的实际国内生产总值（GDP）增长将从2022年的3.2%降至2023年的0.6%的低点。预计亚太地区的GDP增长也将下降，但幅度较小，因为中国开放了边境，印度继续其增长故事（见图1）。 随着世界大国的再平衡，各国政府正在将预算转向国防、能源和支撑食品供应，有几个人预计2020-21年医疗保健支出的增长最终会赶上并看到亚太地区医疗保健支出的下降。 亚太地区医疗保健行业3.7%的增长虽然不温不火，但重要的是保持了我们希望从2022年开始继续保持的上升轨迹。尽管经济低迷，但该行业已连续两年保持稳定增长，包括在2020-21年的高峰期。这表明该行业已准备好进行必要的变革，以满足大量服务不足人群的需求。 图1：实际GDP和医疗保健支出（2015-23F） 持续增长 阶跃变化在医疗 保健支出… +3.7% +3.9% +9.0% +4.9% 1.3 1.2 1.2 1.0 1.1 0.9 0.9 0.9 1.0 +4.7% +4.1% +4.8% +4.0% 15 15 +4.5% 14 14 1313 13 12 12 实际国内生产总值(2015年不变,Tn美元)医疗保健1花(Tn)美元 亚太地区 Ex-China 中国 我们EU5 6.6% 2.2%8.4%3.0%5.2% 8.8% 9.6%6.5%9.0%6.2% 1.9% -7.3%5.8%3.2%0.6% 2.2% 9.5%5.2%1.1%2.6% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 华氏 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 华氏 注：1.卫生保健：卫生保健;美国和欧盟5国被视为发达经济体的代理人;亚太地区覆盖东南亚、印度、澳大利亚、韩国和日本、香港排除是由于某数据 资料来源:国际货币基金组织,世界银行,IQVIA分析 强大的潜在需求 艾昆纬一直在跟踪医疗保健行业及其不同行业的多个指标。数据表明，亚太地区的内在需求， 以患者消费药物（处方药或OTC）为代表，以15%的速度增长2，并且看起来没有减弱的迹象。与其他新兴市场或发达国家相比，亚太地区似乎正在目睹这种需求激增的现象（见图2）。 进入医疗系统的患者比接受药物治疗的患者多约2倍，这意味着寻求治疗的患者数量甚至更多。 通过三级护理数量的增加以及私人保险的激增，对选择性手术的需求可能会将患者数量维持到2023年。进入医疗保健系统的新患者的增加正在转化为更长的等待时间 图2：患者需求飙升（以药物量衡量） 药物需求在亚太地区 (在数十亿药物标准单位) 与全球市场(药物自增长 Q220,数十亿的标准单位) 390 380 370 360 350 340 330 320 10% 15% 0 第 四Q1第三季度第四季季度 度 Q1第三季度第四季度 Q1第三季度第四季度 Q1Q2第三季度第四季度Q1Q2第三季 亚太地区 先进的 20182019202020212022 来源:IQVIAMIDASIQVIA分析 63% 与上一年相比，2022年择期手术的等待时间增加 亚太地区以外的情况类似：在英国，目前有720万人正在等待顾问主导的选择性护理，高于2020年2月的460万人4。然而,医疗供应并没有跟上步伐。 生命科学行业现在也开始意识到，通过亚太地区国家的传统收入金字塔来可视化负担能力是不成立的。首先，亚太地区市场的收入水平持续提高。印度年收入超过10，000美元的家庭数量在过去十年中以8%的复合年增长率增长，即使总人口以~1%的速度增长5. 自大流行以来，澳大利亚、日本和印度的等待时间有所增加。例如，澳大利亚的等待时间增加了63%3与上一年相比，2022年的择期手术，说明了需求在多大程度上拉长了供应。 其次，在亚太地区，需要考虑多种收入来源-未报告的收入（来自非正规就业或未报告的资本收益），储蓄和资产，家庭援助和小额贷款可以为可能被视为低收入和中等收入群体提供不同的视角。例如，在菲律宾，一项关于创新护理疗法的研究表明， 当购买力平价调整后的“实际”负担能力金字塔被构建时，负担能力跃升~4倍。疫情过后，家庭也为医疗保健分配了更高的支出，使生命科学私人参与者和投资者的整体商业案例更加强大。 医疗“供应”差距达到临界质量 医疗保健供应由三个关键要素代表-服务，即基础设施和医疗保健专业人员（HCP），库存（产品/设备）和资金（见图3）。我们长期看到 亚太地区和新兴市场的需求滞后，这些地区拥有世界上绝大多数服务不足的人口。几乎所有解决方案的假设都引用了其中一个或所有三个元素 。 服务(下文和学校) 亚太地区的三级或初级医疗保健服务的可用性一直在以蜗牛的速度增长。印度 例如，每10，000人有5张病床和7名医生。与此同时，欧盟5国等发达经济体每1万人拥有48张病床和38名医生。6.公共和私营部门都在共同努力将医疗保健基础设施建设为一种资产类别，但这些一直是长期投资。 床上能力:为应对大流行而创造的能力是人为的，因为大多数医院将现有容量转换为Covid-19病房，而不是建造新的基础设施。因此，医疗保健基础设施的总容量在Covid-19期间基本停滞不前，我们的需求要高得多。 图3：大流行前（2016-20年）和大流行期间（2020-22年）的医疗保健供应 摩根大通 -1% 2% 0% 0% 增加18%在 的患者数量 等了超过 5% 2% 1% 30分钟为关键从2022年到2023年 11%% 10 3 NA 2% 1.1% 1.2% 海 0.0% 1服务 2产品 3资金 HCP能力停滞不前 学校的变化百分比# 床上能力有限 %#的CAGR操作床 等待时间增加 例子在亚太地区 药物短缺 天库存增加,医药 资金不足的增加和通货膨胀 %点医疗预算的变化 72 1.6% -15 -1.2% 47-1.9% 2.6% 非盟 5% 6% -1 0.6% 1%1% 在 6% 3% 16 1% CN 4% 等待的~1年由于2022年 患者负荷增加，在政府医 院进行诊断 0 -8-8 15 1% 4% 增加17%与上一年相比 ，2020-21年度择期手术 的等待时间 2016-202020-22 资料来源：世界银行、政府预算报告、公司年度报告、艾昆纬分析 HCP容量:在亚洲，医生的倦怠率一直低于西方，但增加医疗保健专业人员一直具有挑战性。 对于医疗保健，最值得信赖的指标之一是 季度成品库存水平。 日本面临高达56%的累计缺口 鉴于我们在医生与人口比例方面的差距，我们无法增加护士、医生或护理人员，因为教育在大流行的 在大流行期间，学生被排除在临床学习环境之外，限制了机构内外和海外流动，并面临毕业通知的推迟。 8倍 护士和相关专业人员的需求与当前能力 这对印度等亚洲国家来说不是好兆头，上一财年Medanta的护士流失率高达51%。7.印度已经面临目前护士和专职医护人员供应的8倍短缺8，自大流行以来，对医生和护士的需求只会恶化。 可用性:在艾昆纬，我们看到亚洲国家对面对面互动的偏好明显转变 ，基于我们的联合WellTrack3调查。今天的设施无法应对这种需求 ，据报道，印度、澳大利亚、日本和其他亚洲市场的治疗和诊断服务等待时间增加，这一点已经变得很明显。 最大化现有服务容量的需求比以往任何时候都高，我们预计当前不断发展的数字健康世界将与现有企业发生碰撞。 产品 供应链世界简直就是一部好莱坞动作惊悚片，疫情的低谷之后是需求激增，中美之间的全球权力基础重新平衡，以及乌克兰战争导致的能源主导的通货膨胀的到来。我们都急切地等待着一位身穿闪亮盔甲的骑士的到来。 处于大流行的深度，尚未完全恢复，水平徘徊在比大流行前水平低 6%。 自疫情相关冲击首次出现以来，CDMO、CMO和原料药制造商也一直在追赶。Covid-19提高了人们对1600亿美元CDMO行业的认识9已经成为 重要性。例如，龙沙已将重点从生物制剂（占其销售额的45-50%）转移到疫苗生产，到2020年将Moderna的产能扩大了10倍10.自大流行以来，龙沙现在正在恢复增长计划以填补其订单积压，承诺5.21亿美元用于产能扩张以赶上需求11.其他CDMO也纷纷效仿，这是产能短缺的明显迹象。 资金 自2020年以来，除了政府分配的一次性COVID-19资金外，亚太地区国家的年度医疗保健预算一直保持相对不变。由于医疗保健预算转化为更多的医疗保健设施供应，资金的停滞表明需求和供应之间的不匹配正在扩大。我们采访过的大多数政府都预计患者人数会增加，并正在为需求做准备，但他们都担心西方经济动荡带来的不确定性。 自大流行以来，各国在支出加速或减速方面存在差异，但所有市场都在朝着需求激增将导致更多自付费用（OOP）的情况发展。因此，保险开始在抵消与负担能力相关的挑战方面发挥重要作用。 医药制造业国家印度和中国等风化风暴,而医药消费日本和澳大利亚这样的国家承担最严重的短缺。 创新奠定了基础 亚太地区对医疗保健的需求已从经济转向价值，重点正在从金字塔底部转移到整个金字塔。 我们在其他行业也看到了类似的情况，供需不匹配通常会推动创新 ，并可能改变游戏规则。丰田一直是此类事件的受益者， 是由能源行业引发的。在1970年代中期，不断上涨的油价改变了未来三十年的汽车市场。丰田凭借其省油发动机取得了进展，因为消费者急于节省燃料（见图4）。这个故事在最近采用电动汽车时重演，特别是由于自2020年以来油价上涨。 市场上充斥着类似的例子，我们已经看到移动巨头、电子商务平台 、媒体巨头和其他公司的崛起，这是由于需求未得到满足但愿意消费的人口。 图4：汽车和其他行业的颠覆 1973年美国石油禁运和节油进口汽车造成的中断 干扰物在其他行业 努力节约燃料导致走向美国石油 禁运后的“节油发动机”使油价上涨~160% +158% 随身听 谷歌 亚马逊 Kindle 网飞公 超级 变焦 Airbnb 80 60 40 20 0 1971197