基本金属日报

基本金属日报 2023年4月25日 金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208 目录 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 金属 收盘价 日涨跌 升贴水 升贴水变化 页码 铜 8743.5 -0.01% -20.5 -4.5 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 1 铝 2383.0 -0.08% -20.5 -9.5 铅 2144.0 0.14% 33.5 -1.8 一、市场数据-铜、铝、铅、锌、锡、镍 2 锌 2671.0 0.06% -12.8 1.5 锡 26630.0 1.84% 176.5 -8.5 1、LME市场期限结构 2 镍 24325.0 0.39% -79.5 3.0 表2：LME期限结构-铜、铝、铅、锌、锡、镍 2 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 金瑞期货研究所 联系人：周维刚 电话：18123952776 邮箱：zhouweigang@jrqh.com.cn从业资格号：F3083421 投资咨询号：Z0018619 金瑞期货有色组李丽龚鸣冯娜曾童周维刚罗平吴梓杰孟昊冯文勇滕聪 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图1：LME金属远期曲线-铜2 图2：LME金属远期曲线-铝2 图3：LME金属远期曲线-铅2 图4：LME金属远期曲线-锌2 图5：LME金属远期曲线-锡2 图6：LME金属远期曲线-镍2 2.LME市场持仓数据3 表3：LME期货持仓3 图7：LME铜价与商业净多头趋势3 表4：CFTC持仓分析--COMEX铜3 表5：LME持仓分析--铜3 表6：LME汇集分析--铜3 表7：LME持仓分析--铝3 表8：LME汇集分析--铝3 表9：LME持仓分析--铅3 表10：LME汇集分析--铅4 表11：LME持仓分析--锌4 表12：LME汇集分析--锌4 表13：LME持仓分析--锡4 表14：LME汇集分析--锡4 表15：LME持仓分析--镍4 表16：LME汇集分析--镍4 3.LME市场库存数据5 表17：LME市场全品种库存数据5 表18：LME库存日统计-铜5 表19：LME库存日统计-铝6 表20：LME库存日统计-铅6 表21：LME库存日统计-锌7 表22：LME库存日统计-锡8 表23：LME库存日统计-镍9 二、指标说明10 三、免责声明11 1 基本金属日报 2023年4月25日 市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 1.LME市场期限结构--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表2：LME期限结构-铜、铝、铅、锌、锡、镍2023/4/25 品种 Cash-3M 1月-3M 2月-3M 3月-3M 3M-4月 3M-5月 3M-6月 3M-7月 3M-8月 铜 -19.0 -3.5 0.5 1.6 -5.3 -1.5 -1.0 -0.5 3.0 铝 -17.2 -11.0 -12.3 0.1 -25.0 -36.5 -47.0 -61.5 -70.5 铅 35.3 3.0 -1.5 -2.0 -6.0 -8.0 -10.3 -12.5 -15.0 锌 -13.3 -6.5 -4.0 0.8 -7.0 -9.5 -12.0 -13.8 -13.8 锡 185.0 170.0 125.0 18.0 108.0 135.0 189.0 239.0 285.0 镍 -82.5 -57.5 -38.0 9.0 -117.0 -182.0 -255.0 -340.0 -409.0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 图1：LME金属远期曲线-铜图2：LME金属远期曲线-铝 25 20 15 10 5 0 202304282023051520230526202306092023062320230707 202304282023050220230503 2023050420230505 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 20 15 10 5 0 202304282023051520230526202306092023062320230707 202304282023050220230503 2023050420230505 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 图3：LME金属远期曲线-铅图4：LME金属远期曲线-锌 0 202304282023051520230526202306092023062320230707 5 0 5 0 5 0 12 - -1 -1 -2 -2 -3 202304282023050220230503 2023050420230505 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 10 8 6 4 2 0 202304282023051520230526202306092023062320230707 2023042820230502 2023050320230504 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 图5：LME金属远期曲线-锡图6：LME金属远期曲线-镍 0 202304282023051520230526202306092023062320230707 0 0 0 -5 -10 -15 202304282023050220230503 2023050420230505 100 80 60 40 20 0 202304282023051520230526202306092023062320230707 202304282023050220230503 2023050420230505 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构.注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 基本金属日报 2023年4月25日 2.LME市场持仓数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表3：LME期货持仓2023/4/24图7：LME铜价与商业净多头趋势 品种持仓量日变化 铜2427990.78% 铝585733-0.32% 铅1022310.89% 锌1747222.82% 锡13282-0.48% 镍1291370.56% 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 12,000 9,000 6,000 3,000 0 2018-12-042020-12-042022-12-04 100,000 50,000 0 -50,000 -100,000 LME铜价商业净多头（右轴） 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 报告持仓 日期 非报告持仓 非商业 商业 总计 表4：CFTC持仓分析--COMEX铜2023/4/18 多头 空头 套期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/18 67262 58328 30972 89131 105411 187365 194711 18851 11505 数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表5：LME持仓分析--铜2023/4/14 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/14 50218 24480 15554 9101 228467 198127 112349 173258 0 0 406588 404966 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表6：LME汇集分析--铜2023-04-24 汇集% 做多头寸 做空头寸 04/23 05/23 06/23 04/23 05/23 06/23 5-9 2 2 1 3 1 3 10-19 1 0 2 0 0 0 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表7：LME持仓分析--铝2023/4/14 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/14 99285 93383 33014 30632 507353 368808 211312 359576 0 0 850964 852399 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表8：LME汇集分析--铝2023-04-24 汇集% 做多头寸 做空头寸 04/23 05/23 06/23 04/23 05/23 06/23 5-9 1 2 1 1 1 1 10-19 3 1 1 1 1 2 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表9：LME持仓分析--铅2023/4/14 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/14 22966 16268 5320 6499 89149 63020 22774 53992 0 0 140209 139779 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 基本金属日报 2023年4月25日 表10：LME汇集分析--铅2023-04-24 汇集% 做多头寸 做空头寸 04/23 05/23 06/23 04/23 05/23 06/23 5-9 2 3 1 5 2 1 10-19 1 1 3 1 0 2 20-29 0 0 0 0 1 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表11：LME持仓分析--锌 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/14 40785 34978 21723 15939 159825 140416 36534 68788 0 0 258867 260121 日期 2023/4/14 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 汇集% 做多头寸 做空头寸 表12：LME汇集分析--锌2023-04-24 04/23 05/23 06/23 04/23 05/23 06/23 5-9 2 3 1 3 0 2 10-19 1 0 1 1 2 1 20-29 0 1 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表13：LME持仓分析--锡2023/4/14 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/4/14 854 805 606 848 8472 6749 6732 8232 0 0 16664 16634 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表14：LME汇集分析--锡2023-04-24 汇集% 做多头寸 做空头寸 04/23 05/23 06/23 04/23 05/23 06/23 5-9 4 5 2 7 2 1 10-19 1 0 2 0 2 0 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 1 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所