化工行业周报：新宙邦拟3600万元参设合资公司，共同经营电子封装材料市场，晨光新材2000立方气凝胶项目即将投产

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4198.87点，环比下跌4.87%。其中，涨幅前五的有金宏气体(9.19%)、雅克科技(9.16%)、安集科技(6.26%)、鼎龙股份(4.72%)、蓝晓科技(4.46%)；跌幅前五的有奥克股份(-20.34%)、瑞联新材(-17.3%)、金博股份(-14.34%)、晨光新材(-14.22%)、久日新材(-12.9%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8252.22点，环比下跌2.71%；申万三级行业显示器件材料指数收报1038.17点，环比下跌5.16%；中信三级行业有机硅材料指数收报7926.2点，环比下跌5.87%；中信三级行业碳纤维指数收报3058.81点，环比下跌11.98%；中信三级行业锂电指数收报3320.98点，环比下跌5.38%； Wind概念可降解塑料指数收报1837.33点，环比下跌4.69%。 新宙邦拟3600万元参设合资公司，共同经营电子封装材料市场。4月18日，新宙邦公布公告，公司及南通江海电容器股份有限公司(以下简称“江海股份”)与深圳市容邦投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“容邦合伙”)拟共同出资成立江苏希尔斯电子材料有限公司(以下简称“合资公司”)。基于与江海股份的长期友好合作关系，此次成立合资公司共同经营电子封装材料符合公司战略规划及经营发展需要，新宙邦、江海股份与容邦合伙将发挥各自在技术、研发、业务网络和战略发展等方面的资源和优势，同时与自身主营业务产生较强的协同效应，有利于完善公司的产业布局，巩固公司核心竞争力。新宙邦专注于电子化学品和功能材料，是全球领先的电容化学品企业；江海股份为全球电力电子应用领域品种最齐全，产业链最完整的电容器公司；容邦合伙为专业运营电子封装材料研发、生产、销售的核心团队。（资料来源：CINNO,新宙邦公告等） 2023-04 晨光新材2000立方气凝胶项目即将投产。2022年，晨光新材完成了募投项目“年产6.5万吨有机硅新材料技改扩能项目”生产线的设备安装建设以及试生产申报，积极推进“年产2.3万吨特种有机硅材料项目”，其中2000吨/年气凝胶已经完成了相关的生产设计。公司在安徽铜陵建设的“年产30万吨功能性硅烷项目”，已于2022年开始施工，处于全面建设状态，该项目将进一步扩大公司功能性硅烷系列产品产能和新产品的生产，保障产品生产稳定性，降低经营风险，以巩固公司行业地位。晨光新材在宁夏中卫工业园新建的“年产30万吨硅基及气凝胶新材料项目”，将进一步完善公司硅基新材料及气凝胶产业链布局，预计建设周期为24个月。在江西省九江市湖口县，晨光新材新建的“年产21万吨硅基新材料及0.5万吨钴基新材料项目”，正在按照既定计划稳步实施，办理项目立项、环评、安评和能评等前期手续。（资料来源：化工新材料，巨潮资讯，和讯等） 重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4198.87点，环比下跌4.87%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8252.22点，环比下跌2.71%；申万三级行业显示器件材料指数收报1038.17点，环比下跌5.16%；中信三级行业有机硅材料指数收报7926.2点，环比下跌5.87%；中信三级行业碳纤维指数收报3058.81点，环比下跌11.98%；中信三级行业锂电指数收报3320.98点，环比下跌5.38%； Wind概念可降解塑料指数收报1837.33点，环比下跌4.69%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：金宏气体(9.19%)、雅克科技(9.16%)、安集科技(6.26%)、鼎龙股份(4.72%)、蓝晓科技(4.46%)、中简科技(1%)、道恩股份(-0.59%)、金丹科技(-0.82%)、金发科技(-2.05%)、仙鹤股份(-2.07%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：奥克股份(-20.34%)、瑞联新材(-17.3%)、金博股份(-14.34%)、晨光新材(-14.22%)、久日新材(-12.9%)、长阳科技(-12.24%)、皖维高新(-11.27%)、国瓷材料(-10.25%)、南大光电(-10.18%)、斯迪克(-9.65%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【瑞丰高材（300243.SZ）】4月18日，公司发布2022年年报。报告期，公司实现营业总收入18.32亿元，同比下降1.45%；实现利润总额0.72亿元，同比下降32.44%；实现归属于上市公司股东的净利润0.61亿元，同比下降34.17%。 主营业务产品方面，报告期ACR加工助剂和抗冲改性剂实现营业收入9.22亿元，同比下降2.49%；MBS抗冲改性剂实现营业收入6.21亿元，同比下降4.45%； MC抗冲改性剂实现营业收入2.62亿元，同比上升10.93%。 【回天新材（300041.SZ）】4月19日，公司发布2022年年报。2022年度，公司实现营业收入37.14亿元，同比增长25.71%；实现归属于上市公司股东的净利润2.92亿元，同比增长28.29%，归属于上市公司股东的扣非后净利润2.73亿元，同比增长39.40%。 【奥克股份（300082.SZ）】4月19日，公司发布2022年年报。2022年度，公司实现营业收入56.39亿元，同比减少16.05%，归属于上市公司股东的净利润559.55万元，同比下降98.41%。公司业绩较2021年度变动主要原因为：（1）成本端，报告期内国际原油价格上涨，公司主要原料采购价格处于高位，导致营业成本大幅增加；（2）收入端，受下游建筑市场需求低迷影响，公司主导产品聚羧酸减水剂聚醚单体产品销量同比下降约15%。 【国瓷材料（300285.SZ）】4月18日，公司发布2022年年报。2022年公司实现营业收入31.67亿元，比上年同期上升0.16%；归属于上市公司股东的净利润4.97亿元，比上年同期下降37.49%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4.70亿元，比上年同期下降32.73%。 【晨光新材（605399.SH）】4月19日，公司发布2022年年报。报告期内，公司实现营业收入19.47亿元，较上年同期增长14.69%；归属于上市公司股东的净利润6.39亿元，较上年同期增长18.96%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润6.31亿元，较上年同期增长19.08%。 【晨光新材（605399.SH）】4月19日，公司发布2023年第一季度报。报告期内，公司实现营业收入2.83亿元，较上年同期下降46.77%；归属于母公司股东的净利润0.41亿元，较上年同期下降78.59%。 【奥来德（688378.SH）】4月20日，公司发布2022年度报告。公司实现营业收入4.59亿元，同比增长13.03%；其中有机发光材料实现营业收入2.13亿元，蒸发源设备实现营业收入2.46亿元；综合毛利率为54.60%；归属于上市公司股东的净利润为1.13亿元，同比下降16.93%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为0.80亿元，同比增长1.75%。 【瑞联新材（688550.SH）】4月17日，公司发布2022年年报。报告期内，公司实现营业收入14.8亿元，较2021年下降2.96%。归属于上市公司股东的净利润2.47亿元，较2021年增长2.82%。 【瑞联新材（688550.SH）】4月21日，公司发布2023年第一季度报。报告期内，公司实现营业收入2.74亿元，较2022年下降35.53%。归属于上市公司股东的净利润0.14亿元，较2022年下降82.38%。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.彤程新材：年产1.1万吨光刻胶项目即将建设完成 彤程新材年产1.1万吨半导体、平板显示用光刻胶及2万吨相关配套试剂项目，已进入项目收尾验收阶段，预计2023年二季度能完成全部建设，随后进入试生产阶段，并开展不同品种产品的客户验证。 彤程新材重点发展电子材料业务，通过对光刻胶行业头部生产企业的投资并购以及产业链上下游的投资及整合，已成为国内光刻胶生产领域的龙头企业。 半导体光刻胶方面，2022年公司半导体光刻胶业务实现营业收入17,652万元（全公司口径），同比增长53.48%；公司半导体用G/I线光刻胶产品较上年同期增长45.45%；KrF光刻胶产品较上年同期增长321.85%。 显示面板光刻胶方面，彤程新材旗下显示面板光刻胶生产企业——北旭电子是中国大陆第一家Array用正性光刻胶本土生产厂家。咸阳彩虹等导入测试工作，已经取得阶段性进展，预计23年上半年将陆续实现量产销售。（资料来源：化工新材料，巨潮资讯、同花顺金融研究中心等） 3.2.新宙邦拟3600万元参设合资公司，共同经营电子封装材料市场 4月18日，新宙邦公布公告，公司及南通江海电容器股份有限公司(以下简称“江海股份”)与深圳市容邦投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“容邦合伙”)拟共同出资成立江苏希尔斯电子材料有限公司(以下简称“合资公司”)。 基于与江海股份的长期友好合作关系，此次成立合资公司共同经营电子封装材料符合公司战略规划及经营发展需要，新宙邦、江海股份与容邦合伙将发挥各自在技术、研发、业务网络和战略发展等方面的资源和优势，同时与自身主营业务产生较强的协同效应，有利于完善公司的产业布局，巩固公司核心竞争力。 新宙邦专注于电子化学品和功能材料，是全球领先的电容化学品企业；江海股份为全球电力电子应用领域品种最齐全，产业链最完整的电容器公司；容邦合伙为专业运营电子封装材料研发、生产、销售的核心团队。（资料来源：CINNO,新宙邦公告等） 3.3.晨光新材：2000立方气凝胶项目即将投产 2022年，晨光新材完成了募投项目“年产6.5万吨有机硅新材料技改扩能项目”生产线的设备安装建设以及试生产申报，积极推进“年产2.3万吨特种有机硅材料项目”，其中2000吨/年气凝胶已经完成了相关的生产设计。 公司在安徽铜陵建设的“年产30万吨功能性硅烷项目”，已于2022年开始施工，处于全面建设状态，该项目将进一步扩大公司功能性硅烷系列产品产能和新产品的生产，保障产品生产稳定性，降低经营风险，以巩固公司行业地位。 晨光新材在宁夏中卫工业园新建的“年产30万吨硅基及气凝胶新材料项目