南亚经济聚焦《扩大机遇：迈向包容性增长》

SPRING2023 扩大机会: 实现包容性增长 ©2023国际复兴开发银行/世界银行1818H街西北，华盛顿特区20433 电话：202-473-1000;互联网：www.worldbank.org保留部分权利 123426252423 这项工作是世界银行工作人员在外部捐助下完成的。本著作中表达的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或其所代表的政府的观点。世界银行不保证本工作所含数据的准确性。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、分母和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受此类边界的任何判断。 本文中的任何内容均不构成或被视为对世界银行特权和豁免权的限制或放弃，所有这些特权和豁免权均被明确保留。 权利和权限 本作品可在知识共享署名3.0IGO许可（CCBY3.0IGO）http://creativecommons.org/licenses/BY/3.0/IGO下获得。根据知识共享署名许可，您可以在以下条件下自由复制、分发、传输和改编本作品，包括用于商业目的： 归因—请引用以下工作：世界银行。2023.扩大机遇：迈向包容性增长。南亚经济聚焦（4月）。世界银行，华盛顿特区。DOI：10.1596/978-1-4648-1980-3。许可：知识共享署名CCBY3.0IGO 翻译—如果您创建本作品的翻译，请添加以下免责声明以及署名：此翻译不是由世界银行创建的，不应被视为世界银行的官方翻译。世界银行对本译文中的任何内容或错误概不负责。 适应—如果您创作了本作品的改编作品，请在注明出处的同时添加以下免责声明：这是对世界银行原创作品的改编。改编作品中表达的观点和意见由改编作品的作者自行负责，并未经世界银行认可。 第三方内容—世界银行不一定拥有作品中包含的内容的每个组成部分。因此，世界银行不保证使用作品中包含的任何第三方拥有的单个组件或部分不会侵犯这些第三方的权利。此类侵权行为导致的索赔风险完全由您承担。如果您希望重复使用作品的某个组成部分，您有责任确定该重复使用是否需要许可并获得版权所有者的许可。组件的示例可以包括但不限于表格、图形或图像。 所有有关权利和许可的查询应向世界银行出版物，世界银行集团，1818HStreetNW，华盛顿特区20433，美国;电子邮件：pubrights@worldbank.org。 国际标准书号（电子）：978-1-4648- 1980-3DOI：10.1596/978-1-4648-1980-3 封面和插图设计:雷耶斯工作 确认 本报告是南亚地区首席经济学家办公室（SARCE）和宏观经济、贸易和投资（MTI）全球实践的联合产品。筹备工作由谢磊宇（高级经济师）领导。MaurizioBusolo（首席经济学家）负责第3章。该报告是在HansTimmer（南亚地区首席经济学家）的监督下编写的，与HoonSahibSoh，ShabihAliMohib（均为MTI实践经理）和MathewVerghis（EFI南亚区域总监）密切合作。MartinRaiser（南亚地区副总裁）提供了宝贵的支持和富有洞察力的意见。 第1章和第2章的核心团队由ZoeLeiyuXie（高级经济学家），LazarMilivojevic（顾问经济学家） ，VanessaOlakemiDovonou和Xiao'ouZhu（均为顾问）组成。朱晓鸥和谢磊宇准备聚焦南亚的非正规交易市场和资本管制。凡妮莎·奥拉克米·多沃诺和谢磊宇在黛西·洛艾萨（顾问）、塔齐亚娜·克利亚茨科娃（ESAF1）的投入下准备了方框1.3，谢里夫·塔雷克·易卜拉希姆·阿卜杜勒勒姆和任杰敏（顾问）提供了研究援助，准备了方框1.4。方框1.2是根据伯纳德·黑文（ESAC2）的一份说明编写的。FranzUlrichRuch（DECPG）为第1.2节中的通货膨胀分析做出了贡献，并编写了方框2.2。AlexanderHaider和MonikaAnnaMatyja（均为EMFMD）在第2.2节中为宏观经济建模分析做出了贡献。第2.3节由ThomasKerr，SebastianForsch（均为SSACD）和StephanieRogers（SCCFE）撰写，由MargaretTriyana（高级经济学家）和LazarMilivojevic编辑。拉扎尔·米利沃耶维奇准备了盒子2.1，2.3和2.4。 第3章的团队由MaurizioBussolo领导，VitoPeragine（巴里大学）和SamAsher（伦敦帝国理工学院） ，包括：AditiBhowmick（顾问），AkshayDixit（顾问），FabianReutzel（顾问），ChitraBalasubramanian（顾问），JessyAmarachiEzebuihe（顾问）和NeleCharlotteA.Warrinnier（顾问经济学家）。 MTI宏观财政团队的同事在第1章和第2章中为国家分析提供了关键意见，包括TobiasAkhtarHaque，TaeHyunLee，YutakaYoshino（均为ESADR）;穆罕默德·瓦希德、安德烈亚·马里奥·达奥利奥（阿富汗）;梅兰妮·西蒙娜·特罗斯特（不丹）;伯纳德·黑文、纳兹穆斯·萨达特·汗（孟加拉国）;艾米莉亚·斯克罗克、德鲁夫·夏尔马、兰杰特·戈什、卡尼卡·巴特纳加尔、坦维尔·马利克、里沙布·乔杜里（印度）;理查德·沃克，基尚 阿贝古纳瓦德纳、埃尔登·阿塔斯、卡里什马警长（马尔代夫和斯里兰卡）;爱丽丝·琼·布鲁克斯 、贡萨洛·瓦雷拉、纳扬·克里希纳·乔希（尼泊尔）;德里克·洪杰陈、赛义德·穆尔塔扎·穆扎法里 、阿鲁布·法鲁克（巴基斯坦）。LauraLilianaMorenoHerrera（ESAPV）提供了第2章中报告的南亚贫困估计数和预测数。 第1章和第2章听取了以下各方关于通货膨胀和贫困的评论和讨论：南迪尼·克里希南、莫里茨·迈耶、纳扬塔拉·萨尔玛、玛丽亚·费尔南达·冈萨雷斯·伊卡萨、玛尔塔·肖赫、阿亚戈·埃斯穆班查·万比勒、艾卜哈·因杜尔卡尔（均为ESAPV）、穆罕默德·纳西尔（卡拉奇工商管理学院）和迈克尔·洛欣（ECACE）（ECACE）;米克尔·迪克曼和加比·乔治·阿夫拉姆（ESAF1）谈主权银行关系;JoachimVandercasteelen（SSAA1）关于天气异常和通货膨胀;安德鲁·伯恩斯（EMFMD）谈情景分析。对非正式交易所市场和资本管制的关注得益于ValerieMercer-Blackman（DECPG）、SabinShrestha（ESAF1）、ParasKharel（南亚贸易、经济和环境观察）和GonzaloJ.Varela的宝贵投入，以及NazmusSadatKhan，AliceJoan，Brooks，FlorianBlum（EECM2），MiquelDijkman和DevakiGhose（DECTI）的慷慨评论。 几位同事就第3章提出了有益的意见和建议。他们包括AmbarNarayan（EAWPV），TobyLinden（HSAED），MonicaYanezPagans（HSAED），NinaArnhold（HSAED）和JuanBaron（HSAED）。Lynne D.Sherburne-Benz（HSADR）、MelindaGood（阿富汗）和MathewA.Verghis（ESADR）与印度国家管理股和贫困全球实践组织一起提出了慷慨的评论，改进了本章。该团队还感谢RaviKanbur（康奈尔大学）对该章节的广泛而有见地的论述。 RanaAl-Gazzaz（知识管理顾问）为报告的编写、制作和传播提供了各方面的便利。AlejandroEspinosa（Sonideas）负责布局和排版。GabrielLora和CarlosReyes设计了图形和布局。威廉·肖提供了实质性的编辑。彼得·米尔恩（PeterMilne）编辑了这些章节。艾哈迈德·埃尔达迪（乌托邦电影制作公司）制作了一段附带的视频。ElenaKaraban、DianaYa-WaiChung、TrishnaThapa和AdnanJavaidSiddiqi协调了传播工作。AhmadKhalidAfridi和NeelamChowdhry（均为项目助理）提供了宝贵的行政支持。 本报告中使用的南亚包括阿富汗、孟加拉国、不丹、印度、马尔代夫、尼泊尔、巴基斯坦和斯里兰卡。本报告的截止日期为2023年3月27日。 南亚首席经济学家办公室宏观经济、 贸易和投资全球实践 内容 确认 三世 缩写 习 执行概要 十五 章我机遇在挥之不去的挑战 1 介绍 1 1.1经济复苏不平衡不断上升的不确定性 2 1.2通货膨胀缓慢下降和食品价格上涨 8 1.3外部部门压力与政策扭曲相遇 13 1.4金融行业的脆弱性 27 1.5收紧货币政策和财政整顿 36 附件我 50 附录1.1框注1.1的补充表格和数字 50 附录1.2框注1.3的抽样和计量经济学分析 52 引用关注的焦点 54 非正规外汇市场和资本管制：南亚故事 59 S1.非正规外汇市场的运作 60 S2。启发性的证据 63 S3。宏观经济影响和结论 68 参考第二章 71 在经济不确定性 75 介绍 75 2.1外部压力持续，前景黯淡 76 2.2前景受风险和不确定性 88 2.3气候融资需求和机遇 99 114 116 117 第三章 扩大机会：南亚公平增长地图125 3.1 3.2134 3.3 168 盒子1.1箱。 南亚粮食和能源高通胀对分配的影响 14 1.2箱。 孟加拉国汇率政策的最新变化 23 1.3箱。 南亚的sovereign-bank部门联系 32 1.4箱。 来自南亚的声音 42 2.1箱。 极端天气和物价稳定 85 2.2箱。 估计美国货币政策的溢出效应 94 2.3箱。 财政空间和灾难恢复能力 101 2.4箱。 转折点——南亚的化石燃料补贴改革 107 3.1箱。 衡量南亚的不平等、机会不平等和代际流动性 131 3.2箱。 在南亚，初等教育的机会差距一直在缩小，但并非所有国家的速度都相同。 140 3.3箱。 机会差距正在缩小吗？机会增长发生率曲线的程式化版本 150 3.4箱。 的提携政策在南亚 164 数据图1.1。 全球服务业正在复苏，而能源价格正在下跌 3 图1.2。 工业部门，特别是制造业的活动有所下降 3 图1.3。 印度的建筑和服务业在2022年下半年扩张，而制造业萎缩 4 图1.4。 服务业活动受到旅游业复苏的带动 5 图1.5。 印度的投资和商业信心依然强劲，而巴基斯坦和斯里兰卡的商业信心疲软 6 图1.6。 印度的就业人数有所扩大，尽管速度较慢，斯里兰卡的就业人数继续萎缩 7 图1.7。 GDP临近预报表明各国复苏持续不均衡 8 图1.8。 大多数国家的消费者通胀率有所下降，但仍具有粘性，而批发通胀率下降幅度更大 9 图1.9。 2022年下半年商品价格转嫁有所增加 9 图1.10。 食品通胀居高不下，而与能源相关的通胀呈下降趋势 11 图1.11。 地方一级的供应限制和汇率贬值助长了国内通货膨胀，而石油价格的影响已经下降 13 图1.12。 食品和燃料的通货膨胀在南亚 14 图1.13。 南亚按十分之一家庭分列的消费支出份额 16 图1.14。 上层和下层十分位数家庭之间的通货膨胀不平等 17 图1.15。 货物进口下降有助于改善南亚货物贸易平衡 19 图1.16。 除印度外，南亚国家在2022年第三季度至第四季度部分资本货物的进口份额有所下降 20 图1.17。 金融账户净流出增加 21 图1.18。 大多数国家的汇率已经稳定，但非正规汇率和官方汇率之间的差距扩大，导致官方汇款流入减少，并导致一些国家的储备下降。 22 图1.19。 南亚金融业状况正在恶化 28 图1.20。 孟加拉国和斯里兰卡以及巴基斯坦小额信贷银行的资产质量恶化 29 图1.21。 南亚国家银行信