申万期货品种策略日报-贵金属

20230419申万期货品种策略日报-贵金属 申银万国期货研究所林新杰（从业编号：F3032999投资咨询号：Z0014722）linxj@sywgqh.com.cn021-50586279 期货市场 沪金2312 沪金2306 沪银2312 沪银2306 现价 448.38 445.50 5697.00 5647.00 前收盘价 446.92 444.26 5673.00 5626.00 涨跌 1.46 1.24 24.00 21.00 涨跌幅 0.33% 0.28% 0.42% 0.37% 持仓量 32850 157994 59398 597941 成交量 10718 125647 54794 818995 现货升贴水 -4.66 -1.78 -78.00 -28.00 现货市场 上海黄金T+D 伦敦金 伦敦金(美元/盎司) 上海白银T+D 伦敦银(美元/盎 前日收盘价 443.72 443.20 2004.65 5619.00 25.18 涨跌 -1.41 1.87 9.95 -76.00 0.17 涨跌幅 -0.32% 0.42% 0.50% -1.33% 0.68% 黄金2306-黄金2312 白银2306-白银2312 黄金/白银(现货) 上海金/伦敦金 上海银/伦敦银 现值 -2.88 -50 78.97 6.88 6.94 前值 -2.66 -47 78.16 6.94 7.08 库存 上期所黄金库存（千克，日） 上期所白银库存（千克，日） COMEX黄金库存（日） COMEX白银库存 （日） 现值 2,790 1,881,633 21,943,454 273,179,651 前值 2,790 1,890,165 21,946,830 273,854,301 增减 - -8,532.00 -3,375.86 -674650 相关衍生品 美元指数 标准普尔指数 美债收益 布伦特原油 美元兑人民币 现值 101.7368 4154.87 3.58 84.87 6.8827 前值 102.1041 4151.32 3.6 84.83 6.8834 增减 -0.36% 0.09% -0.56% 0.05% -0.01% spdr黄金ETF持仓（吨） SLV白银ETF 持仓（吨） CFTC投机者净持仓(银） CFTC投机者净持仓(金） 现值 44315 44315 33486 192745 前值 44314 44314 33005 195216 增减 1.00 1.00 481 -2471 宏观消息 据经济参考报，本周，美国多地将公布最新的制造业数据，部分地区呈现回暖态势，不过在高通胀打压需求、银行业危机冲击信贷市场的情形下，业内人士认为，美国制造业全面复苏尚需时日。据经济参考报，近日，英国国家统计局公布的数据显示，2023年2月英国国内生产总值(GDP)环比零增长，在截至今年2月的3个月内，英国经济增长率仅为0.1%。尽管英国经济增长缓慢、前景黯淡，但分析人士认为，英国央行英格兰银行在下个月举行的货币政策委员会议上仍将继续加息，以抑制居高不下的通胀率。美联储博斯蒂克表示，预计还会再加息一次，基线预测是在下次加息后，将在相当一段时间维持利率不变。美联储布拉德称，赞成继续加息以应对持久的通胀，对经济衰退的担忧被夸大了。美国银行全球基金经理调查显示，63%的人预计全球经济增长将走弱，这逆转了4个月来的改善趋势；84%的人认为CPI正在下降。美国3月新屋开工总数年化142万户，预期140万户，前值自145万户修正至143.2万户；营建许可总数141.3万户，预期145.5万户，前值自152.4万户修正至155万户。 评论及策略 贵金属横盘调整，国际金价徘徊于2000美元/盎司关口。近期美联储官员方面消息偏向鹰派，圣路易斯联储主席布拉德重申，他呼吁美国提高利率以对抗通胀，并说他认为短期内不会出现衰退。里奇蒙德联储主席巴尔金表示，他希望看到更多证据表明美国通胀正在回落至央行2%的目标。上周五美联储理事沃勒表示美联储再实现通胀目标方面没有太大进展，需要进一步加息。5月加息25bp的预期继续升温。数据方面，美国3月零售额环比下降1%。美国3月CPI同比5%，预期5.2%，CPI延续回落，但核心通胀仍呈粘性。此前公布的美国2月份职位空缺减少63.2万个至990万个，降至近两年来的新低，劳动力市场出现降温迹象。近期多国表示考虑去美元意愿，黄金货币属性凸显，央行持续增持。当前市场逻辑延续“加息尾声+就业市场降温+潜在衰退担忧”，基本面偏向正面，波动区间抬升，AG2306合约波动区间5400-5900。AU2306合约波动区间435—460。价格或呈震荡走强。 免责声明 免责声明本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。