AI+家居行业系列专题（一）：AI在家居行业应用现状及展望

前言 在GPT-4催化下，AI在多元化场景的应用正加速落地，那么目前AI在家居产业应用如何？本篇报告作为我们AI+家居系列报告的第一篇，将基于家居行业服务链条，对AI在前端设计、家居产品及后端生产环节的运用现状进行梳理，并进行简要的方向性展望。 投资逻辑 家居产品AI应用现状及展望：AI在家居产品（不含家电）上的应用目前主要包括智能床（床垫）、功能沙发、智能 窗帘、智能马桶等。智能床（床垫）方面，目前已实现智能升降、健康检测、按摩等多种功能，虽然近年来全球及中国市场规模持续扩容，根据智研咨询统计，2021年中国规模同比+12.1%至24.4亿元，但产品各项功能仍有较大完善空间。智能马桶方面，目前AI主要应用于语音控制及健康检测功能，根据奥维云网预计，近年来我国智能坐便器市场规模快速提升，2022年达177亿元，2017-2022CAGR5为24.0%。此外，功能沙发与智能窗帘目前智能应用更处初级阶段。展望未来，在AI助力下，各传统家居产品在功能多样性（延伸使用场景）、智慧性以及交互性方面有望大幅迭代升级，更多使用痛点有望被解决，在此情况下，相关品类有望依托渗透率及客单价提升驱动市场规模持续扩容。 方案设计环节AI应用现状及展望：在“整家定制”时代，行业竞争逐步加剧，消费者对于传统家居门店的设计需求显著提升，而由于优秀设计师资源较为稀缺，成熟智能化程度较高的家居设计软件对于流量成交率、消费者满意度的 提升作用越发明显。目前AI在家居设计软件中的应用方向主要体现在提升出图效率、赋予设计灵感、智能纠错等三个方面。展望未来，随着AI在家居设计软件中应用进一步深化，除可进一步提升设计效率、准确度外，或将在赋予设计灵感，增强需求互动方面体现大模型优越性，不仅有望大幅降低设计师门槛，突破经销商及品牌商的成长限制， 也可将消费者的任何诉求在设计方案中呈现，真正实现个性化定制设计。 生产环节AI应用现状及展望：在“整家定制”的全品类融合销售趋势下，生产环节越发重要，其决定了交付效率、安装成功率以及能否实现“所见即所得”，正成为企业提升品牌口碑，突破成长上限的重要因素。AI目前在生产端应用主要体现在前后端系统打通以及后端生产流程智能化方面，在提升产品品质一致性的同时，有效推动了降本增效，以目前智能制造较为领先的索菲亚为例，其交付时间从20天缩短至7-12天的同时，并且人工成本逐步降低，橱柜单 位人工成本从2017年的570元/单降低至2021年的336元/单。展望未来AI深度赋能后，头部企业有望在达到极致增效降本的同时真正具备全面个性化定制能力，将设计方案完整交付，实现“所见即所得”，打开单品牌成长空间。 投资建议与估值 随着AI在家居产品、前端方案设计及后端生产环节的赋能持续深化，头部家居企业有望依托于资金、技术优势，在AI时代下进一步扩大自身优势，打破原本因人力限制造成的成长瓶颈，持续提升份额，推荐重点关注各环节信息化、数字化能力及智能制造领先的头部家居企业欧派家居、索菲亚、顾家家居、志邦家居、慕思股份。 风险提示 AI应用落地速度与效果不及预期；竣工速度低预期；原材料价格大幅上涨。 内容目录 前言5 1.AI在家居设计领域的应用现状及展望5 1.1.家居设计软件发展现状：需求快速提升，头部软件优势显著5 1.2AI在家居设计软件中的应用现状：提升效率+赋予灵感+智能纠错6 1.3AI在家居设计环节的展望：或可真正实现“所想所说即所见”8 2.AI在家居产品方面的应用现状及展望9 2.1智能床（床垫）：中国仍处起步期，AI助力下或可迎渗透率拐点9 2.2功能沙发：智能程度较低，AI有望助力功能性+交互性显著提升14 2.3智能窗帘：智能场景关联品类，功能性仍待进一步提升17 2.4智能坐便器：行业正处快速发展期，AI赋能下有望加速扩容17 3.AI在家居生产端的应用现状及展望19 3.1AI在后端生产的运用现状：智能拆单+流程优化助力降本增效19 3.2AI在生产环节赋能的展望：极致增效降本的同时真正实现个性定制22 4.投资建议22 5.风险提示22 附录：chatGPT对家居AI时代的展望23 图表目录 图表1：家居行业服务流程5 图表2：家装消费人群年轻分布5 图表3：家装消费需求侧重点对比5 图表4：我国工业软件市场规模（亿元，%）6 图表5：我国家居设计软件市场规模（亿元，%）6 图表6：酷家乐主要客户6 图表7：三维家主要客户6 图表8：酷家乐设计端AI技术持续迭代7 图表9：使用酷家乐系统后设计端提效成果7 图表10：AI赋能3D秀大幅缩短出图时间8 图表11：DIYhome支持AI智能设计8 图表12：多场景智能单品构建全屋智能家庭体系9 图表13：全球智能电动床市场规模（亿美元）及增速10 图表14：中国智能电动床市场规模（亿元）及增速10 图表15：主要品牌智能床主要功能10 图表16：慕思历年营业收入（亿元）及增速11 图表17：慕思历年归母净利润（亿元）及增速11 图表18：慕思历年研发费用率情况（%）11 图表19：慕思研发费用占比情况（百万元，%）11 图表20：慕思智能睡眠产品12 图表21：麒盛科技为北京2022年冬奥会和冬残奥会官方智能床供应商12 图表22：麒盛历年营业收入及增速13 图表23：麒盛历年归母净利润及增速13 图表24：麒盛历年分业务收入占比13 图表25：麒盛历年来研发费用率13 图表26：8H系列部分智能床产品矩阵13 图表27：趣睡科技历年营业收入及增速14 图表28：趣睡科技历年归母净利润及增速14 图表29：趣睡科技历年研发费用率情况（%）14 图表30：趣睡科技研发费用（万元）及占比14 图表31：中美渗透率对比15 图表32：芝华仕功能沙发可根据不同场景调节角度15 图表33：芝华士功能沙发分产品功能介绍15 图表34：敏华控股沙发不同品牌及产品线16 图表35：敏华控股历年营业收入及增速16 图表36：敏华控股历年归母净利润及增速16 图表37：敏华控股近年来门店快速扩张17 图表38：敏华控股沙发及配套品营收（亿港元）及增速17 图表39：智能窗帘总销售额（亿元）17 图表40：智能窗帘市场份额17 图表41：智能坐便器市场规模（亿元，%）18 图表42：各品牌智能坐便器天猫平台市占率18 图表43：箭牌卫浴历年营收及yoy（亿元，%）18 图表44：箭牌卫浴历年归母净利润及yoy（亿元，%）18 图表45：坐便器业务智能化趋势越发明显（亿元，%）19 图表46：智能化趋势带动坐便器销售价格上行（元，%）19 图表47：箭牌研发费率稳步提升19 图表48：天猫平台中箭牌产品差评率显著低于同行19 图表49：欧派CAXA系统打通前后端大幅提升效率20 图表50：使用酷家乐系统后生产端提效成果20 图表51：索菲亚智能化生产流程21 图表52：欧派智能工厂全景21 图表53：索菲亚工厂平均交货周期逐步优化（天）21 图表54：各家居公司单位人工成本逐年降低（元）21 图表55：家具质量问题投诉率呈现降低趋势21 图表56：各家居公司盈利预测表（市盈率法）22 前言 图表1：家居行业服务流程 在GPT-4催化下，AI在多元化场景的应用正加速落地，那么目前AI在家居产业应用如何？本篇报告作为我们AI+家居系列报告的第一篇，将基于家居行业服务链条，对AI在前端设计、家居产品及后端生产环节的运用现状进行梳理，并进行简要的方向性展望。 来源：国金证券研究所 1.AI在家居设计领域的应用现状及展望 在“整家定制”时代，行业竞争逐步加剧，消费者对于传统家居门店的设计需求显著提升，而由于优秀设计师资源较为稀缺，成熟智能化程度较高的家居设计软件对于流量成交率、消费者满意度的提升作用越发明显。目前AI在家居设计软件中的应用方向主要体现在提升出图效率、赋予设计灵感、智能纠错等三个方面。展望未来，随着AI在家居设计软件中应用进一步深化，除可进一步提升设计效率、准确度外，或将在赋予设计灵感，增强需求互动方面体现大模型优越性，不仅有望大幅降低设计师门槛，突破经销商及品牌商的成长限制，也可将消费者的任何诉求在设计方案中呈现，真正实现个性化定制设计。 1.1.家居设计软件发展现状：需求快速提升，头部软件优势显著 近年来，家居设计软件市场需求端呈现快速增长，主要由于一方面，随着年轻一代成为主力消费群体，设计风格多样、满足定制化需求及省心省力成为年轻群体的主要诉求，并且逐渐追求全屋风格一体化；另一方面，由于优秀设计师资源较为稀缺，成熟智能化程度较高的家居设计软件需求度显著提升。根据ifenxi测算，2022年我国家居设计软件市场规模达104亿元，在工业软件市场规模中的占比为3.9%，预计2031年将达382亿元，2022-2031CAGR达15.6%。 图表2：家装消费人群年轻分布图表3：家装消费需求侧重点对比 25以下26-3536-4546-5556以上 整体消费者年轻消费者 45% 1.80% 3.60% 40% 10.70% 35.60% 48.30% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 来源：艾瑞咨询，国金证券研究所来源：艾瑞咨询，国金证券研究所 图表4：我国工业软件市场规模（亿元，%）图表5：我国家居设计软件市场规模（亿元，%） 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 工业软件市场规模yoy 2016201720182019202020212022 25% 20% 15% 10% 5% 0% 500 设计软件规模 yoy 400 300 200 100 0 20% 15% 10% 5% 0% 来源：中国工业软件产业白皮书（2021），国金证券研究所来源：ifenxi，国金证券研究所 酷家乐、三维家成为家居头部企业首选设计软件：整家定制趋势下，品类融合销售对于家居企业的设计效果呈现提出了更高的要求，在设计软件的选用上，酷家乐、三维家成为定制及软体企业首选设计软件。具体来看，酷家乐合作品牌商家超32000家，拥有超过3500 万个注册用户，渲染图总量达到26亿张以上，服务包括顾家家居、欧派家居、梦天木门 等在内的知名定制、软体家居企业，根据艾媒咨询统计，截至2021年,酷家乐母公司群核 科技在家居家装云设计软件领域市场占据了56%以上的市场份额；此外，三维家服务超150 万家零售门店，平台注册设计师客户数超过500万个，渲染图总量达到16亿张以上，服务包括索菲亚、志邦家居、九牧等知名家居建材企业。 图表6：酷家乐主要客户图表7：三维家主要客户 来源：酷家乐官网，国金证券研究所来源：三维家官网，国金证券研究所 1.2AI在家居设计软件中的应用现状：提升效率+赋予灵感+智能纠错 对于重体验和服务的家居行业而言，线下门店仍然是销售主要渠道，如何让进店流量顺利转化成订单，即提升转化率仍是各家居企业及终端门店的努力方向。当前门店成单除了依靠产品及品牌力外，还取决于门店的服务水平，根据三维家2022年对近百个软装家居门店的调研发现，面对需要出效果图的顾客，26%的导购员选择给顾客看淘宝详情页或商品官网，63%的导购员引导顾客现场体验实物，只有不到6%会给顾客做效果图，门店囿于可视化导购工具的普及，服务水平的提升进入瓶颈期。若设计师能够尽快呈现全案设计方案，门店销售人员能够在短时间内做出简单的效果图，将大幅提升品牌及门店服务水平，从而促进签单率提升。基于此，目前AI在家居设计软件中的应用方向主要体现在提升出图效率、赋予设计灵感与降低出错率三个方面。 酷家乐 提升设计效率：1）解决重复性操作。酷家乐先后推出“一键匹配样板间”、“智能橱柜布局”、“以图搜索模型”功能，快速收集和理解设计需求，将设计规则转换成机器语言，通过“样板间式设计”将一些重复性工作以智能自动化方式输出，大幅提升设计环节效率。2）重磅发布智能助手，实现多空间快速设计。基于酷家乐平台丰富的素材及数据库，智能助手能够支持从单空间到