港股晨报

2023年4月19日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 18,000 200.0 15,000 100.0 12,000 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22 Dec-22 Feb-23 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22 Dec-22 Feb-23 0.0 市场判断 恒指近日反复回升至近20,600点水平；港股数月前急升后由高位回落；3月17日人行公布 下调存款准备金率0.25个百分点，将于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月 8日与内地恢复通关；人民银行3月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；消息指 去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，欧美银行倒闭事件风险仍存；美联储3月宣布加息0.25%，到4.75%至5.00%区间，声明指加息已接近尾声，今年内或再加息一次；美国3月CPI同比5.0%，低于预期的5.2%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开139点或0.67%，报20,643点，随即跌幅反复收窄至约40点，其后跌幅再度扩大， 最多跌约192点；最终恒指半日报20,627点，跌156点或0.75%；午后跌幅略为收窄，最终 恒指收跌132点或0.63%，报20,651点，大市成交额1,097亿元。 国企指数报7,002点，跌53点或0.75%。恒生科技指数报4,202，跌51点或1.21%。即月期指报20,656点，跌128点，高水5点。 A股上升，沪综收报3,393点，升8点或0.23%;深成指收报11,860点，升5点或0.04%。 外围市况 市场观望美国企业业绩，美元指数跌至近101.4，美国十年期国债收益率跌至近3.572%，美股周二个别发展，道琼斯工业平均指数收33,977点，跌11点或0.03%;标普500指数报4,155 点，升4点或0.09%;纳斯达克指数报12,153点，跌4点或0.04%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.84 -0.86 4.62 21.00 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 70.68 -0.84 3.94 71.26 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.16 -1.38 1.41 4.22 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.66 0.34 4.64 14.55 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 249.30 -0.28 21.02 249.01 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 455.60 -0.15 5.78 453.85 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.68 -0.43 -0.97 32.88 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 161.35 -0.65 12.52 162.90 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1461.00 -0.41 10.85 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.73 -1.68 3.22 6.73 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 中国经济增长数据较预期佳，抵消美国联储局加息影响经济增长的负面效应，国际油价变动不大。 纽约期油周二收市价格升3美仙或0.04%，每桶报80.86美元。伦敦布兰特期油收市升1美仙或0.01%，每桶报84.77美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.37 5.10 5.35 16.68 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 68.90 50.05 37.66 12.59 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 56.35 47.65 18.25 19.19 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 190.00 181.00 4.97 -6.26 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 85.75 77.22 11.05 11.99 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 12.82 9.91 29.38 30.31 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.82 8.35 -6.35 -26.29 1929.HK 周大福 2022年9月20日 16.08 15.15 6.13 -5.09 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 94.80 88.65 6.94 4.43 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1461.00 1339.00 9.11 10.05 平均 12.25 6.76 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年4月17日评级：未评级 中国中车(1766.HK)发盈喜，料第一季度盈利大幅增长 中国中车近日公布2023年第一季度盈利预喜，预计第一季度实现归属股东净利润约5.82亿 至6.48亿元，较去年同期增加约3.62亿至4.28亿元，增长幅度为165%-195%。 集团2022年全年收入为2,237亿元人民币，按年略跌1.23%，净利润为143.5亿元人民币， 按年增15.6%，归属股东净利润为116.5亿元人民币，按年增13.11%，每股基本盈利0.43 元，按年增13.9%。 中国中车为目前全球规模最大的轨道交通装备供货商，其供应的品种、种类，技术等亦处于行业领导者地位。集团主要从事研发、设计、制造、销售铁路机车车辆、动车组、城市轨道交通车辆、工程机械、电子设备及零部件、各类机电设备等产品。 虽然集团2022年受到市场所影响而使收入略为下跌，但盈利亦能维持上升。另外全球及内地经济已渐渐回复常态，料市场交通设备需求将有所回暖，对于中国中车业务来说，相信会有正面影响，有机会于2023年迎来较大之反弹。 以股价4.88港元来算，市值约213亿港元，市盈率(TTM)约为10.6倍，而过往5年平均 市盈率(TTM)约为10.2倍，目前估值接近过往5年平均水平。中国中车自2008年上市以来，每年亦有派发股息，平均股息收益率约为3.08%，2023年股息收益率则约为4.61%。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 4月 5月 19 20 21 24 25 26 27 28 2 3 4 5 8 9 10 2415 梅斯健康 6979 珍酒李渡 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2415 梅斯健康 网络医疗 4月27日 9.10-10.16 250 2,565.61 中金公司、麦格理 6979 珍酒李渡 白酒 4月27日 10.78-2.98 200 2,622.18 高盛、中信建投国际 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2415 梅斯健康 - 集团招股价为9.10-10.16港元，最大集资额约6.79亿港元，最大招股市值约61.69亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 6979 珍酒李渡 30.01–36.17 集团招股价为10.78-12.98港元，最大集资额约63.69亿港元，最大招股市值约424.62亿港元，规模属较大，料市场热度较高。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 易点云 软件服务 中金公司 艾迪康控股 医疗服务 摩根士丹利、Jefferies 宏信建设发展 建筑服务 华泰国际、花旗、招银国际、DBS 绿竹生物 生物制药 中金公司 普乐师集团 消费零售 Jefferies、国泰君安国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美联储布拉德否认经济衰退说法，倾向于加息两次至5.50-5.75%区间。叶伦将在周四的演讲中阐述拜登政府对美中经济关系的主要目标。白宫经济顾问委员会主席提名人说中国希望削弱美元的国际储备货币地位。印度和中国4月买进多数俄罗斯石油供应，买价高于西方国家上限。美国房地产商巨头Brookfield旗下基金爆出年内第二笔CMBS违约，所涉物业主要位于华盛顿，规模1.6亿美元。 投资级方面：中资美元债投资级市场整体走强。科技板块，腾讯、阿里等名字继续小幅收窄约2bps。国企板块也维持稳定走强。金融板块，租赁和银行二级资本债券在买盘推动下利差收紧2-3bps。AMC板块华融在昨日强劲上涨后因获利回吐而曲线回落1-3pt，信达、东方等名字维持稳定。 高收益方面：中资美元债高收益板块总体相对平静。万达曲线下跌2-3pt，随后从低点反弹约1pt。大连万达集团正在征询三笔离岸贷款的贷款人同意，以期将贷款条款中触发提前兑付选择权的香港IPO截止时间由5月推迟到11月。其他困境名字如远洋等价格也有小幅走弱。 新债定价： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 青岛城投集团 4.20% 3年 -/-/BBB+ - 7亿人民币 远东国际融资租赁 4.80% 3年 - - 3亿人民币 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门。本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员。 此外，分析员确