钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2023年4月13日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：4月12日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3937 3940 3945 3890 3900 -0.08% 1,205,778 1,720,589 54,279 1.95 HC2310 4029 4030 4042 3982 3997 -0.03% 273,990 585,736 10,189 0.29 SS2305 15020 15025 15395 15025 15110 2.03% 224,247 68,637 -15,418 -1.13 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 4月12日，螺纹钢、热卷期货主力合约2310震荡回落、再度走弱，收盘价 分别创去年12月9日和去年12月23日以来收盘价新低；不锈钢期货主力合约 2305震荡走高并收复3月23日以来跌幅后回吐大部分涨幅。 表2：4月12日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 1,005,529 1,075,766 16,951 22,867 -5,916 -0.57% HC2310 420,477 374,803 7,013 6,676 337 0.08% SS2305 46,637 47,020 -10,846 -11,553 707 1.51% J2305 11,300 11,130 -1,075 -826 -249 -2.22% JM2305 25,945 26,985 -695 -995 300 1.13% I2309 393,918 378,520 5,731 16,473 -10,742 -2.78% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 4月12日，部分螺纹钢现货市场价格涨跌互现，部分热卷现货市场价格以回 升为主。上海、福州、天津、成都、合肥、南昌市场的螺纹钢价格上涨10-20元/ 吨，杭州、西安、昆明、兰州市场的螺纹钢下跌10-50元/吨。上海、南京、杭州、济南、福州、南昌、乐从、包头、长春、无锡、合肥、天津、沈阳市场的热卷价格上涨10-30元/吨，成都市场的热卷价格下跌20元/吨。螺纹钢、热卷2310合约日线KDJ指标下行，J值、K值调头回落，D值继续下滑。螺纹钢2310合约日线MACD绿柱转为小幅放大；热卷2310合约日线MACD绿柱连续2个交易日收窄。 1.2后市展望： 在目前格局下，钢材两大原料，一个受到监管限制（有关部门加强铁矿石期 现货市场监管）没有炒作空间，一个受到供应宽松预期（煤炭零进口暂定税率政策延长至年底）影响明显走弱，从而导致钢材成本下行驱动力强劲；叠加粗钢平控政策落地之前，钢厂为追逐短期利润产量较为饱满，供应高位成为近期钢材价格跌幅较大的另一重要因素。 预计后市钢材价格或偏弱震荡，建议以逢反弹卖出保值或投资思路把握近期行情，及时关注供应走高的空间及其带来的中长期影响，以及现货成交动态、相关政策措施落地的时间与效果，特别是来自国外金融市场动荡对国内商品期货市场的影响。 二、行业要闻 4月12日，商务部发布关于就台湾地区对大陆贸易限制措施进行贸易壁垒调查的公告：中华人民共和国商务部（以下简称商务部）于2023年3月17日收到中国食品土畜进出口商会、中国五矿化工进出口商会和中国纺织品进出口商会（以下简称申请人）正式提交的贸易壁垒调查申请书，申请人请求就台湾地区对大陆贸易限制措施进行贸易壁垒调查。商务部依据《中华人民共和国对外贸易法》和《对外贸易壁垒调查规则》有关规定，对申请人的资格、申请调查的措施、申请调查措施所涉及的产品、申请调查措施造成的负面贸易影响及相关证据材料进行了审查。经审查，申请人符合《对外贸易壁垒调查规则》第五条关于申请人资格的规定。申请书及相关证据材料符合《对外贸易壁垒调查规则》第六条、第七条、第八条关于启动贸易壁垒调查所要求的申请书内容及有关证据的规定。根据上述审查结果，依据《中华人民共和国对外贸易法》第三十六条、第三十七条及《对外贸易壁垒调查规则》第十二条的规定，商务部决定自2023年4月12日起就台湾地区对大陆贸易限制措施进行贸易壁垒调查。 近日，国家能源局印发的《2023年能源工作指导意见》提出，坚持把能源保供稳价放在首位。强化忧患意识和底线思维，加强国内能源资源勘探开发和增储上产，积极推进能源资源进口多元化，以常态能源供应有弹性应对需求超预期增长，全力保障能源供应持续稳定、价格合理可控。主要目标提出，全国能源生产总量达到47.5亿吨标准煤左右，能源自给率稳中有升。原油稳产增产，天然气较快上产，煤炭产能维持合理水平，电力充足供应，发电装机达到27.9亿千瓦左右，发电量达到9.36万亿千瓦时左右，“西电东送”输电能力达到3.1亿千瓦左右。意见提出，健全能源法规政策体系。加快能源法立法进程，做好电力法、可再生能 源法、煤炭法、石油储备条例、核电管理条例、石油天然气管道保护法、电力监管条例制修订工作，研究起草能源监管条例。建立健全能源数据管理制度，强化数据安全治理。加强新型电力系统、储能、氢能、抽水蓄能、CCUS等标准体系研究，重点支持能源碳达峰碳中和相关标准立项，加快重点标准制修订。 近日，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出，有序推进煤矿先进产能核准建设，推动在建煤矿尽快投产达产，增强煤炭增产保供能力。积极推动玛湖、富满、巴彦及渤海等原油产能项目上产，加快建设陕北、川南、博孜—大北等重要天然气产能项目。抓紧抓实“五油三气”重点盆地及海域的油气增产上产，推动老油气田保持产量稳定，力争在陆地深层、深水、页岩油气勘探开发、CCUS促进原油绿色低碳开发等方面取得新突破。增强能源储备能力建设。 近日，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出，巩固拓展战略性优势产业。抓好《“十四五”能源领域科技创新规划》组织实施，建立规划实施监测项目库。做好“十四五”第一批能源研发创新平台认定，加强创新平台考核评价和日常管理。巩固煤炭清洁高效利用技术优势，加快风电、光伏技术迭代研发，突破一批新型电力系统关键技术。继续抓好核电重大专项实施管理。加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用。 4月12日，国家能源局局长章建华在新闻发布会上表示，加快规划建设新型能源体系，就是要向纵深推进能源革命，推动能源体系变革呈现“三新”，即能源结构“新”、产业体系“新”、供用能模式“新”。一是要推动能源生产消费方式绿色转型，加快主体能源由化石能源向非化石能源转变。二是要形成现代化能源产业体系，加强战略性前瞻性重大科技攻关，积极推进新型电力系统建设，推动化石能源清洁低碳高效利用。三是要建设韧性坚强的能源产业链供应链，持续增强能源生产供给和储备调节能力，跨区域输送和区域自主平衡并重，推动供用能模式向多能互补、源网荷储一体化等转变。 4月12日，国家能源局综合司司长、新闻发言人梁昌新在新闻发布会上表示，预计今年全国最大电力负荷可能超过13.6亿千瓦，较去年有较大的增长。据研判，今年我国全国电力供应总体有保障，部分省份在高峰时段可能会出现用电紧张。我们将加强统筹协调，全力做好以下五方面的工作：一是抓好监测分析预警。二是加大支撑性电源和输电通道建设投产。三是确保电煤充足供应。三是确保电煤充足供应。五是科学做好负荷管理工作。 4月12日，国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军在新闻发布会上表示，下一步，推动能源绿色低碳转型，重点要做好四个方面工作：一是持续加大非化石能源供给，加快推动能源结构调整优化，2030年前非化石能源消费比重年均提高1个百分点左右。二是着力减少能源产业链“碳足迹”，推动实施能源生产设备电气化改造，逐步有序淘汰落后产能，推动煤矿、油气田与新能源融合发展，持续提高能源生产环节节能降碳水平。三是积极推动终端用能清洁化低碳化，深入推进工业、建筑、交通等领域电能替代，到2025年终端用能电气化水平达到30%左右。四是加强绿色低碳技术创新和转型机制保障，加大低碳零碳负碳技术攻关力度，不断完善促进能源转型的体制机制和政策体系。 据中国网4月12日消息，日前，《中国宏观金融分析》2023第一季度发布会在京举办，中国社科院金融所宏观金融分析团队以“通胀VS通缩”为主题，从国际国内两方面分析一季度宏观金融形势。该团队认为，2023年一季度主要发达经济体仍面临显著的通胀压力。美欧大幅快速加息已深刻改变全球金融市场走势，使得风险偏好降低和风险溢价扩大。与此同时，2023年中国经济开局总体向好，但在经济恢复发展过程中，需求不足和预期不稳仍是主要矛盾，通缩风险隐现，主要表现为CPI和PPI双降，以及M2与M1、社融剪刀差扩大。 4月12日，外交部发言人汪文斌宣布：应国务委员兼外交部长秦刚邀请，欧盟外交与安全政策高级代表兼欧盟委员会副主席博雷利将于4月13日至15日访华并举行第十二轮中欧高级别战略对话。应国务委员兼外交部长秦刚邀请，德国外长贝尔伯克将于4月13日至15日对中国进行正式访问。其间，秦刚国务委员兼外长将同贝尔伯克外长共同主持第六轮中德外交与安全战略对话。 当地时间周二（4月11日），美国财政部长耶伦表示，通胀在过去6个月有所缓和，预计美国经济不会下滑。耶伦在世界银行和国际货币基金组织（IMF）于华盛顿召开春季会议之际发表了上述言论。今年3月，美国硅谷银行和签名银行的戏剧性破产，引发了市场对金融体系稳定的担忧。美联储上周五公布的数据显示，在3月最后两周，美国商业银行的季调后贷款规模骤降近1050亿美元，创下该数据从自1973年开始统计以来的最大降幅。其中排名前25大银行的贷款规模下降235亿美元，其余区域及小型银行大跌736亿美元，外资机构下降75亿美元。耶伦周二表示：“目前我还没有看到信贷收缩的迹象，尽管这是有可能发生的。美国经济的表现显然非常好，就业持续稳定增长，通胀逐步下降，消费者支出强劲。因此，尽管仍然有风险，我预计经济不会下滑。”耶伦指 出，通胀水平依然很高，但她看到了可喜迹象，通胀在过去半年里有所放缓。她表示：“美国银行体系依然稳健，资本和流动性状况强劲。由于各国在金融危机后进行了重大改革，全球金融体系得以保持弹性。”值得一提的是，此前有媒体报道称，由于在应对银行业危机中表现不佳，耶伦一度在拜登政府内部陷入了如履薄冰的境地。耶伦的乐观看法与IMF周二发布的2023年经济展望形成鲜明对比。IMF预计2023年全球经济增速为2.8%，相比今年1月的预测下调了0.1个百分点；预计2024 年全球经济增速为3.0%，相比今年1月的预测也下调了0.1个百分点。IMF的报告还指出，最近发生的美欧银行业危机显示出美国和其他地区银行系统超预期的脆弱性，而这种脆弱性可能会对全球经济产生进一步冲击。此外，法国经济、财政及工业、数字主权部长布鲁诺·勒梅尔周二也发表了较为悲观的看法。他表示：“由于全球经济增长放缓，许多国家的通胀都在持续，我们面临着更加困难的经济形势。2023年全球增长率应低于3%，这是几十年来最弱的增长率之一，包括新冠疫情和2008年金融危机时期。” 美国债