锂资源专家交流会议纪要

摘要： 一、行业库存 锂盐厂： 国内：目前4-5万吨，相当于去年1个月到1个半月的产量；去年库存较低(3天)，现在由于要防止正极材料厂破产，库存升高海外：不会太多(往年就不多，还有一些没消耗完) 矿石侧：一般顶多是1-2个月的库存，有一些企业还有2-3个月矿石库存，Q2要考虑暂停进矿 二、锂盐供给 电池厂：去年国内170-180GWh库存电池，现在消耗的差不多了，其中c公司已到低位，b公司稍微高一点正极材料厂：去年折算为100GWh电池，现在也消耗差不多了，目前3天到一周，按照往年至少得1个月 23年新增供给：27-28万吨，同比增加35%，其中南美10万吨，澳洲8-10万吨，非洲5万吨，中国8万吨（新疆、四川川、西藏5万吨，回收3万吨），再打个折扣锂辉石锂盐厂：大厂部分逐渐减产（主要没有长协的），小厂部分由于材料短缺已减产盐湖锂盐厂：基本没减产，但是没有低价倾销，库存稍微高点。（原因：①跟下游企业长协单比较少：②涉及企业认证问题）江西宜春锂盐厂：部分企业减产（原因：①自身库存情况；②由于督查采矿选矿停产，原材料短缺；③很多是靠低品位矿烧出来的，能耗高、成本高，现在也没法做）非洲手抓矿：基本上全部都停了（原因：①锂价30万以下无利润：②运到国内海运时间2个多月，市场风险比较大） 三、锂盐价格 锂价：目前最低价左右，下降空间不大，目前是较佳买点，预计明年15-20万，后年10-15万 原因：(1)进口锂辉石价格高(一季度5000，最近3000美元，国内厂商需要和澳洲重新谈判)没有长协的用锂辉石生产的厂家亏损；(2)江西宜春锂盐厂部分停产，产量下滑；(3)新能源汽车预计销量增速30%多。综上，不是真正供远大于求，之后会恢复供需平衡，甚至短时间锂盐短缺。短期锂价僵特原因：b公司或c公司去库存，尚未大量采购，市场观望较多 预计大量成交时间：公司或c公司去完库存，开始合同采购（地方政策补贴利好，市场预计4月中下旬恢复）海外长协价格：40万以上 四、锂盐成本 江西云母提锂：矿全是自己的，成本5-7万元，现在可能会增加 原因：(1)品位在下降，过去锂云母精矿最低的标准是3.5，现在品位下降到了2，所以用气量比原来大，真正市场价的气只占了30-40%，剩下每立方的气需要6-7元；(2)一些尾矿、复垦环节，资源税等各个方面会比以前增加；(3)氟、铊必须在生产过程除掉，还有焙烧烟气的处理；(4)环保方面投入要增加，现在面临最大的问题是锂渣的处理，需要弄到水泥厂或者建成其他建材。 宁德时代矿成本：矿品味比较低0.4左右，这个厂没有焙烧，考虑运输、锂渣处理等，成本至少15万以上回收成本：<15万 买来矿成本：15万左右正文： 从2022年的11月15号左右开始，锂盐价格就从高位60万左右一路下滑，甚至连喘息的机会都没有，当中曾经有一段似乎要稳住了，然后c公司又来了一个内部给下游企业让利计划，这对于整个锂盐的价格实际影响非常大，所以一路向下滑。刚才曾首席也讲了，这是目前的现状，我把我了解的情况跟大家做一个分享。 我们分会在今年3月底开了一个内部会，当时也请工信部相关领导出席。在开会前我到了江苏，后面又到江西，周四、周五我到了唐山，去唐山的两个企业看了库存。前段时间也有人说b公司库存8万吨，我们当时开会的时候把国内的主要厂家邀请来了解一下大家的库存，我了解是比有些企业在会上给我们说的稍微要大一点，但是比材料厂和正极厂说的要小一些。 我预计国内企业的库存，不算港口码头，大概有4-5万吨。港口码头可能还有海外SQM还有南美来的没消化的一部分锂盐，目前大致的库存应该是这样的。 从工信部、其他机构发布的数据来看，去年动力电池生产大概是550GW,我们装在车上面不到300GWh,还出口了一部分，所以实际上去年国内的电池的这库存大概170-180GWh,实际这个量还是不小的，再加上正极材料厂还有一部分库存，如果折成电池大概也有100GWh左右。 锂盐厂当时库存非常小的，目前经过3个多月的消耗，现在锂盐厂库存基本上一周左右。我问正极材料厂现在采购是一车一车的买，主要他们也非常害怕今天买了，明天可能就价格下跌，给企业造成了损失。但是有一些是签了订单，包括一些做3C电池的，没办法只能少挣一点，有些甚至还出现了亏损。 绝大部分的电池厂应该库存消耗的也差不多了，包括c公司已经也是我认为是到低位，问了几个正极材料厂，b公司库存可能比c要高一点。实际上库存压力就已全部到了生产碳酸锂、氢氧化锂这些企业。 实际上，我认为供给增加是很有限的，只不过库存从过去的电池厂、正极材料厂转移到了锂盐厂。锂盐厂过去是没有库存的，顶多3天的货。前段时间我去调研，有的库存就半个月，他就认为都是库存了。因为过去锂盐厂顶多3天生产完就走，现在锂盐厂库存相当于过去1个月到1个半月的量。因为去年国内生产了60多万吨，我们预测如果说今年再增加一点，就是1个多月的库存，但我认为这个库存不大。因为有一部分应该在正极材料厂的库存被迫的留在了锂盐厂。正极材料厂不敢采购，一采购就亏损，锂盐厂我认为也非常理性，绝大部分和正极材料厂签过协议，有些主动取消了这些协议，因为他们也了解，如果正极材料厂按过去的协议，把碳酸锂、氢氧化锂买去，正极材料厂可能破产。正极材料厂没了，锂盐厂也没办法活。 我认为目前来讲应该锂盐的价格到了比较低的位置，有的人说还往下，甚回到5万、4万，我认为不至于到那个地步，现在就差不多。我说几个自己的观点。 首先，进口的锂辉石价格比较高。锂辉石一季度的进价大概5000美元以上。所以锂辉石高价进来了，大家肯定基本上都是会亏的。但有一部分企业跟正极材料厂或者国外的电池厂签了长协，他们损失小一些，甚至还有盈利。因为进的成本高，卖的价格也高。有一部分没签长协的企业可能就亏损了。我也问过几个用进口锂辉石做锂盐的企业，现在澳大利亚反馈的价格最近也是3000多美元，现在已经没法进货，进了是大亏。所以现在等于是用锂辉石生产的且没有长协的企业在亏损。 再一个一季度不管是中国还是海外，新能源汽车的销量还算可以，特斯拉的前面三个月比往年是增加了36%，比亚迪增加的可能多一点。有人预测今年跟去年比新能源汽车的销量增速还是在30%多。所以整体不是出现真正的供大于求，今年还是处于基本平衡的状态，甚至短时间锂盐还是短缺的。目前锂盐市场上成交的都是一些比较小的企业，而且成交的量也都是比较少，甚至还打了折扣。绝大部分的企业如果是这个价位卖，那亏得不得了。所以很多企业现在处于减产停产的状态。 综上所述，目前价格我认为也是没有特别大的下降空间，不会说像有的人说的要到五六万，真到那个位置还是有很大的难度。现在每个人都想抄底，很多正极材料厂的朋友，包括电池厂的采购，经常也电话问我什么时间可以买。因为现在这个量不是特别大，如果有几个企业买的话，马上价格就不会再往下，反倒有可能会往上走。所以现在是比较好的一个买点，因为真正市场上要买的话，这点货根本就不够，到时候想买还不一定能买到这么低的。另外现在实际的价格比c公司讲的20万还要低，而且c公司在宜春的权益成本应该也比现在不会低到哪去，应该是旗鼓相当的。Q&A: Q:实际大量的成交在哪个价位？ A:我去江西看现在大家买货还是比较挑，都害怕我今天买了，明天报价就跌，因为报价是每天都在往下滑的。有些小企业是迫于压力，为了自己的经营，需要现金流只能取交易。实际上一些正极材料厂买的量很少，需要多少我买多少。甚至一些正极材料厂今年开工率不太好，c公司、b公司等电池厂也开的不好，c公司今年开工率跟去年比下降很厉害。所以现在的成交量还是非常小的。所有的人都在等着c公司或者b公司什么时候开始正常的采购，他们现在还在去库存。去年四季度50多万的货是c公司拿的，如果c公司不采购，市场不会到高位。所以现在即使这么低，c公司没采购，市场的成交还是很小。现在就等c和b谁的库存先去完，或者谁先采购。因为他们要和车厂谈合同拿订单。 今年c公司想做20万的返利计划，结果没起到好效果，反倒助推了锂盐价格的下跌。实际大家观望也是很正常的。 而且上一周国内的很多新能源汽车也开始降价了，有的车宣布降价1万多，有的宣布降几千。还有西安等城市宣布在哪个时段买新能源汽车还给一点补贴。我认为在这几个政策或者优惠的条件下，等燃油车促销的风过去，今年4月的中下旬，大家恢复对新能源汽车购买的信心，市场的交易各个方面才会正常。 世界银行、世贸组织各个方面对今年全球经济的增长，包括对中国经济增长的预期纷纷上调。我认为今年后面应该还是不错的，只不过前段时间都改处于调整，从目前经济发展各个方面的情况来看，后面不至于差到哪里去。 Q:短期确实它就是有点僵特，目前国内库存大概是5万吨左右？ Q:海外的有多少库存？ A:国内大大小小的我能估计到的，加起来大概4-5万吨。我现在去企业第一个去的都是仓库，仓库里堆的满不满。过去锂盐厂都没有仓库。 A:海外的我认为实际是不会太多。日韩生产各个方面相比往年都处于增加的状态。因为本身海外过去的库存也不是特别大，我们了解的像日本、韩国加起来一年可能实打实消耗10多万吨，因为他们跟企业基本签长单，不像我们变化是比较激烈的，就是可能$QM卖到中国来的，有一部分原来企业签的还没有完全消化掉，库存应该没有特别大的压力。 Q:今年整个供给大概有多少？ A:原来算今年的供给应该能增加3035万吨，现在看来可能要打一个折扣。因为原来我们想江西能增加7-8万吨，但现在应该不能。所以现在整个应该在30万吨以内。我们认为今年也是一个紧平衡，而不会出现供远远大于求的局面，还是供需基本平衡状态。因为价格急剧下跌。江西这边的增量不会增加甚至会减，包括宁德时代后面有一点点增量，基本应该是一个持平的状态。包括海外、国内的一些项目可能会推迟，比如赣锋锂业在南美洲祁阿根廷的4万吨马里亚纳锂，本来去年就要投产，后来他的年报也说得等到今年六七月份才能投产。原来预期的很多项目有可能比他原来预期的往后推那么几个月，还有一些项目我认为可能会发生一些变更，现在的预期没有原来那么高了，有一些企业干还是不干也会存在矛盾。比如现在投利润有没有那么大？还划不划算？很多企业也会算这笔账的。所以我认为今年增量应该可能要比去年底预计减少一些，大概27-28万吨，相当于跟去年比能增加35%左右，和下游新能源车的增速基本相匹配。 Q:27-28万吨的来源，锂辉石、卤水、云母，大概比例？ A:SQM2022年销售15.5万吨，可能还有一些没有变成碳酸锂，所以2023年发公告计划20万吨。 雅保、赣锋、ALCOM,南美加起来增加10万吨不错了。澳大利亚今年可能增加8-10万吨。非洲有些企业，盛新的Sabistar、华友的Arcadia、中矿资源的Bikita(从70万吨扩产到200万吨)，非洲大概能5万吨左右。中国盐湖增加不多，顶多增加2万吨不到，新疆也就增加一点点，有个2万吨产能建设，其他基本满产，新疆很多还只有探矿权，没有采矿权。四川也不会有太多的增量，有个200万吨的环评还没通过，项目延后，李家窟到现在还没有出东西，现在还在调试，新疆、四川川、西藏一起增加5万吨，可能回收会增加一部分，多的话能不能搞个3万吨。国内增加8万吨。实际都是预期，所以打个折扣总体到27-28万吨不错了。之前对宜春期待很大，但现在看宜春甚至会减少，原来很多是靠低品位矿烧出来的。 还有过去很多企业收的好多矿，现在的选厂都停产了，原料来源就没了。宜春一部分企业停产，就是因为原料的短缺。而且仓库也满了，没法堆了。因为他自己也没有这么多矿，也是社会上收的，所以他现在也有一定的压力，所以不会有什么特别大的变化。至于西藏我都没有考虑，西藏矿业项目原来说今年建成，后面也是推到了明年。西藏城投原来有几个，最后也是因为环评的原因等等各方面，都没有特别快的进展。 Q:本来担心碳酸锂价格很高的情况下，可能有一些统计之外的项目进度比较快，包括一些手抓矿，看起来可能也没有那么多是吧？ A:我前两天去正好唐山，他们有些在非洲开矿，