热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年4月10日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货震荡下行，2310合约日内跌1.45%至4003 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价4160元/吨，低合金加价200 元/吨。随着期货盘面震荡下行，市场交投偏冷清，成交一般。 【重要资讯】 1、10日全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量468.98万 吨，较上周五降4.26万吨，降0.90%；库存周转天10.8天，较 上周五降0.4天；日消耗总量42.82万吨，较上周五降0.33%。 2、据产业在线显示，2023年4月空调排产约为1819万台，较去年同期生产实绩上涨15.4%。其中内销排产1097万台，较去年同期内销实绩上涨41.2%；出口排产722万台，较去年同期出口实绩下滑5.5%。 3、3月份，全国247家钢厂铁水产量7422万吨，环比增加933 万吨，同比增加508万吨；1-3月累计20862万吨，环比增加 1481万吨。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 4月热卷处于需求旺季时间，此前乐观预期将在本月进一步验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量继续回升，社会库存继续下降，降速放缓，企业库存微幅下降，高频表观需求继续回升。技术上，热卷主力05合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后创新低，新主力目前靠近年内低点，关注3970-4000一带表现。操作上，目前黑色现实验证交易权重高，顺势为主，铁矿受政策消息扰动较多，弱利润下钢价跟随，短期情绪有一定波动，短线空单移动止盈。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 节前热卷2305合约收盘价4109元/吨，结算价4130元/吨，最高价4188元/吨，最低价4080元/吨，涨跌幅-1.04%，成交量163298手，持仓量270653手，持仓量变化-31566手，以结算价计算涨跌变化-22元/吨。热卷2310合约收盘价4003元/吨，结算价4039元/吨，最高价4113元/吨，最低价3973元/吨，涨跌幅-1.45%，成交量488345手，持仓量573136手，持仓量变化47073手，以结算价计算涨跌变化-23元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 20% 国泰君安 16% 国泰君安 东证期货 中信期货 47% 一德期货 49% 10% 永安期货 12% 方正中期 9% 东证期货 8% 6%7% 中信期货其他 9% 7% 国贸期货其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 4500040000 40415 3500030000 30785 3500030000 25000 24437 19317 25000 20000 1791117114 20000 17035 15000 14845 15000 13087 11325 10000 100005000 5000 0 0 国泰君安东证期货一德期货方正中期 中信期货 国泰君安中信期货永安期货东证期货 国贸期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格跌20至4230元/吨，北京价格跌80至4210元/吨，天津价格跌 20至4190元/吨，广州价格跌30至4200元/吨，杭州价格跌20至4250元/吨。4月6日，我 的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量325.11万吨，环比增8.1万吨，钢厂库存86.86万吨， 环比降0.74万吨，社会库存238.31万吨，环比降3.3万吨，总库存325.17万吨，环比降4.04 万吨，热卷表观需求量329.15万吨，环比增7.37万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-04-06 325.11 86.86 238.31 325.17 329.15 2023-03-30 317.01 87.6 241.61 329.21 321.78 2023-03-16 302.06 82.59 257.85 469.65 319.58 2022-04-07 319.43 94.66 241.21 335.87 320.7 周变化 8.10 -0.74 -3.30 -4.04 7.37 月变化 23.05 4.27 -19.54 -144.48 9.57 年变化 5.68 -7.80 -2.90 -10.70 8.45 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、10日全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量468.98万吨，较上周五降4.26万吨，降 0.90%；库存周转天10.8天，较上周五降0.4天；日消耗总量42.82万吨，较上周五降0.33%。 2、据产业在线显示，2023年4月空调排产约为1819万台，较去年同期生产实绩上涨15.4%。其中内销排产1097万台，较去年同期内销实绩上涨41.2%；出口排产722万台，较去年同期出口实绩下滑5.5%。 3、3月份，全国247家钢厂铁水产量7422万吨，环比增加933万吨，同比增加508万吨；1-3月累 计20862万吨，环比增加1481万吨。 4、2023年3月乘用车生产207.9万辆，同比增长13.8%，环比增长24.9%；市场零售达到158.7万辆，同比增长0.3%，环比增长14.3%。 2021-04-13 2021-06-13 2021-08-13 2021-10-13 2021-12-13 2022-02-13 2022-04-13 2022-06-13 2022-08-13 2022-10-13 2022-12-13 2023-02-13 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-03-16 2018-06-16 2018-09-16 2018-12-16 2019-03-16 2019-06-16 2019-09-16 2019-12-16 2020-03-16 2020-06-16 2020-09-16 2020-12-16 2021-03-16 2021-06-16 2021-09-16 2021-12-16 2022-03-16 2022-06-16 2022-09-16 2022-12-16 2023-03-16 2020-09-18 2020-10-18 2020-11-18 2020-12-18 2021-01-18 2021-02-18 2021-03-18 2021-04-18 2021-05-18 2021-06-18 2021-07-18 2021-08-18 2021-09-18 2021-10-18 2021-11-18 2021-12-18 2022-01-18 2022-02-18 2022-03-18 2022-04-18 2022-05-18 2022-06-18 2022-07-18 2022-08-18 2022-09-18 2022-10-18 2022-11-18 2022-12-18 2023-01-18 2023-02-18 2023-03-18 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 7300 6800 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-04-19 2019-07-19 2019-10-19 2020-01-19 2020-04-19 2020-07-19 2020-10-19 2021-01-19 2021-04-19 2021-07-19 2021-10-19 2022-01-19 2022-04-19 2022-07-19 2022-10-19 2023-01-19 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-10 2013-07 2014-04 2015-01 2015-10 2016-07 2017-04 2018-01 2018-10 2019-07 2020-04 2021-01 2021-10 2022-07 2020-11-10 2021-01-10 2021-03-10 2021-05-10 2021-07-10 2021-09-10 2021-11-10 2022-