花生日报

花生日报POeialsneuetdsDaDilyailyReRpeoprtort 摘要： 作者：油脂油料研究中心王一博 4月份供给端天气转暖，水分偏高以及油料花生有一 执业编号：F3083334(从业)Z0018596(投资咨询)联系方式：010-68578151/zhuyao1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年4月10日星期一 定销售需求，塞内油料到港阶段性偏多，新作花生种植面积预增，但春花生种植面积或相对有限。需求端4-6月巴西大豆大量到港背景下花生粕价格仍旧承压，花生散油榨利亏损背景下压榨厂油料花生需求或仍将低迷，短期油料花生价格预计仍旧承压，但是食品花生价格受供给偏紧支撑或将走强，食品花生和油料花生走势将分化，可考虑做多食品花生基差。中期来看，在天气转暖的季节性销售以及非洲花生到港高峰过后，国内花生库存较常年明显偏低以及产区天气不确定性仍存将重回交易主线，花生10合约期价中期或呈现偏强走势。花生整体上仍呈现供需双弱的模式，产区价格反弹对盘面形成一定提振，期价运行空间参考9650-11000. 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 一、行情综述 【行情复盘】 期货市场：花生10合约周一震荡收跌，收跌42点或0.4%至10382元/吨。 现货市场：国内花生价格平稳偏强运行，吉林产区走货加快，基层惜售意愿增加，周末期间报价上调100-300元/吨。辽宁产区跟随上涨100元/吨，其余产区整体走货氛围略差，观望 为主，报价以稳为主。目前东北308通货米报价5.55-5.80元/斤。河南产区白沙通货米报价 5.70-5.80元/斤，大花生报价5.55-5.65元/斤。进口花生交易量有限，苏丹精米报价 10200-10400元/吨。油厂到货量稳定，国内米成交价格多以质论价，部分工厂到货量有限，多为进口米订单。 【重要资讯】 根据卓创资讯监测数据，国内部分规模型批发市场上周到货7120吨，环比增加3.64%，出货量2250吨，环比减少1.32%。本周批发市场到货增加、出货减少。到货量增加因市场进口持续到货，且部分客商逢低少量不多；出货减少因下游阶段性备货结束，消耗库存为主。 据Mysteel调研显示，截止到4月7日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计37100 吨，与上周相比增加300吨。 据Mysteel调研显示，截止到4月7日国内花生油样本企业厂家花生库存统计60921吨， 与上周相比减少890吨。 周一压榨厂到货情况：费县中粮到货500吨左右，多前期订单为主，进口米订单陆续到货。 菏泽中粮到货100吨左右，多前期订单为主。金胜、兴泉到货100吨左右，成交价格9200-9400 元/吨左右。青岛益海到货1000吨左右，以前期合同为主。 【套利策略】10/01正套 【交易策略】 供给端4月份供给端天气转暖，水分偏高以及油料花生有一定销售需求，塞内油料到港阶 段性偏多，新作花生种植面积预增，但春花生种植面积或相对有限。需求端4-6月巴西大豆大 量到港背景下花生粕价格仍旧承压，花生散油榨利亏损背景下压榨厂油料花生需求或仍将低迷，短期油料花生价格预计仍旧承压，但是食品花生价格受供给偏紧支撑或将走强，食品花生和油料花生走势将分化，可考虑做多食品花生基差。中期来看，在天气转暖的季节性销售以及非洲花生到港高峰过后，国内花生库存较常年明显偏低以及产区天气不确定性仍存将重回交易主线，花生10合约期价中期或呈现偏强走势。花生整体上仍呈现供需双弱的模式，产区价格反弹对盘面形成一定提振，期价运行空间参考9650-11000. 二、期货市场情况 图1:花生10合约价格走势 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 花生期货10月-1月 800 700 600 500 400 300 200 100 0 图2:花生10月合约与1月合约价差 数据来源：郑商所方正中期期货研究院 图3:油料米基差走势图图4:统货花生基差走势图 山东油料花生基差走势图 500.00 0.00 -500.00 -1000.00 -1500.00 -2000.00 -2500.00 -3000.00 商丘大杂统货花生基差走势图 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 -2500 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 多头持仓前五名 中泰期货宝城期货中信期货国泰君安中信建投 空头持仓前五名 中信期货国泰君安中粮期货中泰期货东吴期货 12,000 10,0009,000 10,000 8,0007,000 二、期货主力合约持仓情况 图5:花生主力合约主力席位多单持仓量图6:花生主力合约主力席位空单持仓量 8,000 6,000 6,000 5,0004,000 4,000 3,000 2,000 2,0001,000 0 0 数据来源：郑商所方正中期期货研究院数据来源：郑商所方正中期期货研究院 图7:花生主力合约多单持仓比例图8:花生主力合约空单持仓比例 中泰期货 12% 宝城期货 9% 中信期货 8% 其他 57% 国泰君安 7% 中信建投 中信期货 12% 国泰君安 10% 中粮期货 8% 其他 56% 中泰期货 7% 东吴期货 7%7% 数据来源：郑商所方正中期期货研究院数据来源：郑商所方正中期期货研究院 三、现货市场情况 图9:驻马店白沙通货花生价格图10:南阳白沙通货花生价格 驻马店市场花生(白沙通货米)日度市场价 201820192020202120222023 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 南阳市场花生(白沙通货米)日度市场价 201820192020202120222023 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 图11:黑山市白沙通货花生价格图12:商丘大杂通货花生价格 黑山市场花生(白沙通货米)日度市场价 201820192020202120222023 商丘市场花生(大杂通货米)日度市场价 201820192020202120222023 13000 12000 12000 11000 11000 10000 10000 9000 90008000 8000 7000 7000 6000 6000 5000 5000 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 图13:临沂油料花生价格图14:河南油料花生价格 1100010000 90008000700060005000 临沂市场花生(油料级)日度市场价 201820192020202120222023 河南市场花生(油料级)日度市场价 201820192020202120222023 1100010000 90008000700060005000 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 图15:山东花生粕价格图16:临沂花生油价格 山东市场花生粕(蛋白含量46%以上)日度市场价 201820192020202120222023 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 临沂市场花生油(压榨一级花生油)日度市场价 201820192020202120222023 20000 19000 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 数据来源：卓创方正中期期货研究院数据来源：卓创方正中期期货研究院 油厂散油压榨利润 2018 2019 2020 2021 2022 2023 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 图17:花生压榨厂散油压榨利润 数据来源：卓创方正中期期货研究院 四、重要市场信息 根据卓创资讯监测数据，国内部分规模型批发市场上周到货7120吨，环比增加3.64%，出货量2250吨，环比减少1.32%。本周批发市场到货增加、出货减少。到货量增加因市场进口持续到货，且部分客商逢低少量不多；出货减少因下游阶段性备货结束，消耗库存为主。 据Mysteel调研显示，截止到4月7日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计37100吨，与上 周相比增加300吨。 据Mysteel调研显示，截止到4月7日国内花生油样本企业厂家花生库存统计60921吨，与上周相比 减少890吨。 五、主产区天气情况 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。