股指期货早班车

2023年4月10日 星期一 股指期货早班车招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2304 中证 2304 0.76 6457.0 48.6 32621 4209346 72129 -1632 6461.4 6408.4 7.47 IC2305 中证 2305 0.77 6440.8 49.0 2286 294233 8257 500 6443.4 6391.8 23.67 IC2306 中证 2306 0.67 6396.0 42.4 11937 1526283 109018 364 6400.0 6353.6 68.47 IC2309 中证 2309 0.65 6317.2 41.0 4977 628595 85605 -44 6321.4 6276.2 147.27 IC500 中证 500 0.74 6464.47 47.62 127964624 17773743 -- -- -- -- -- IF2304 沪深 2304 0.78 4128.2 31.8 45932 5684571 65729 1025 4130.4 4096.4 -4.92 IF2305 沪深 2305 0.81 4133.2 33.2 2516 311727 4816 680 4133.8 4100.0 -9.92 IF2306 沪深 2306 0.76 4120.8 31.2 15481 1912854 84149 548 4123.6 4089.6 2.48 IF2309 沪深 2309 0.77 4083.0 31.0 4448 544293 41919 -9 4085.0 4052.0 40.28 IF300 沪深 300 0.65 4123.28 26.64 128676736 28656776 -- -- -- -- -- IH2304 上证 2304 0.79 2689.0 21.2 30119 2427725 50183 1390 2689.2 2667.8 -4.14 IH2305 上证 2305 0.79 2694.8 21.0 2264 182944 4760 769 2694.6 2673.8 -9.94 IH2306 上证 2306 0.78 2689.0 20.8 10887 877629 47093 246 2689.2 2668.2 -4.14 IH2309 上证 2309 0.74 2660.0 19.6 3928 313248 26413 525 2661.2 2640.4 24.86 IH50 上证 50 0.69 2684.86 18.41 24161042 5577975 -- -- -- -- -- IM2304 中千 2304 1.03 7026.2 71.8 24909 3489835 38856 -1770 7025.2 6954.4 16.69 IM2305 中千 2305 1.09 7003.2 75.8 2107 294192 5181 356 7001.8 6927.4 39.69 IM2306 中千 2306 0.96 6959.8 66.0 8049 1117538 57971 -508 6960.0 6893.8 83.09 IM2309 中千 2309 0.83 6860.6 56.2 4000 548014 39425 -279 6865.0 6804.4 182.29 IM1000 中证 1000 0.86 7042.89 59.86 167437312 24260819 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：万元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 4月7日，A股四大股指延续全线上扬，其中上证指数上涨0.45%，报收3327.65点；深成指上涨0.85%， 报收11967.74点；创业板指上涨0.84%，报收2446.95点；科创50指数上涨1.23%，报收1161.02 点。市场成交10,542亿元，较前日减少1,395亿元。行业板块方面，房地产（3.76%），家居用品（3.01%），互联网（2.85%）涨幅居前；多元金融（-1.25%），农林牧渔（-0.77%），建筑（-0.75%）跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌分别为3,470/203/1,450。上周市场延续全线反弹，小盘风格继续占有，在半导体板块的加持下，科创50指数继续一枝独秀，涨幅大幅领先其他指数；从 各指数近一个月的相关性情况看，上证50指数与中证500指数以及中证1000指数正相关性维持在 0.8以上，市场整体处于系统性上涨阶段。宏观方面，“欧佩克+”宣布，在去年10月减产200万桶 /日的基础上，进一步自愿减产原油超160万桶/日，该减产计划自2023年5月开启，持续至2023年年底，“欧佩克+”计划减产规模将达全球石油产量的约3.5%。我们认为“欧佩克+”的减产计划 令原油价格坚挺，不利于欧美国家降低通胀的节奏，从而对美联储与欧央行货币政策的转向形成制约。资金方面，北上资金上周因耶稣受难日及复活节等节假日仅有2个交易日合计净流入-30.72亿元，其中沪股通上周净流入-17.87亿元，深股通上周净流入-12.85亿元，今年以来净流入1,829.16亿元，开通以来累计净流入19,075.13亿元，维持历史高位，从中长期看，外资持续流入的趋势保持完好；杠杆资金则连续3周融资净买入，投资者保持积极的加杠杆情绪。基差方面，IM、IC、IF与IH4月合约基差分别为16.69、7.47、-4.92与-4.14点，在现货市场持续回暖的背景下，基差开始走强，IM与IC等中小盘风格指数基差波动较为剧烈，在升水与贴水之间波动，现货市场在分歧中上行，期货对冲力度有逐步增强的迹象；IH与IF基差延续较小的波动，整体升水有所走扩，表明市场对IH与IF维持较强的预期。估值方面，目前上证50指数PE为9.77，沪深300指数PE为12.33，中证500指数PE为23.95，中证1000指数PE为31.38，分别处于历史42.97分位水平、历史48.73分位水平、历史26.17分位水平以及历史21.25分位水平。上周IH、IF、IC与IM估值升高，目前继续处于估值修复的进程中，其中IH、IF估值修复较为充分，上方依然存有空间，相比而言IC、IM具有较好的比较优势。我们在3月报告中提到市场回调接近尾声，二季度或将重启升势，上周二季度伊始市场如期走强，且IC率先创年内新高，IM离年内新高仅一步之遥，后市有望形成趋势性格局；而IH与IF等大盘风格指数大概率震荡上行并测试年内高位。（观点供参考） 简介 于虎山：FRM，具有期货从业资格（证书编号：F0272480）和投资咨询资格（证书编号：Z0002746），大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有11年期货从业经验。对股指期货、期权以及量化交易有较深入研 究。2021年在“第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中获得“最佳期权分析师”称号。在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发文累计超过100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。