铁矿石期权周报：矿价宽幅震荡，期权隐波下降

 注：本报告成交持仓数据为单边计算。 CONTENTS 1.1标的行情回顾 1.2期权行情回顾 1.3期权策略推荐 上周DCE铁矿石偏弱运行，指数周线收于885元/吨，周环比下跌4%。 铁矿石期权上周日均成交387329手，环比上升；总持仓量696841手， 环比下降。 I2305系列期权上周日均成交325065手，环比上升；周末持仓量696841手，环比下降；持仓量PCR减小，最新值为1.92。 本周铁矿石主连短期历史波动率下降，主力合约系列期权隐含波动率继续下降，最新值为26%。 从期限结构来看，当前铁矿石主连短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为22.6%，接近十分位水平。 澳洲和巴西发运同步提升，增量集中在对中国发运。长流程钢厂增产动力持续弱化，铁水产量高位小增。钢厂利润承压增大，有小幅补库 。矿价短期承压震荡为主，期权隐波下降，卖出期权为主。                   公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理） 公司网站：www.mfc.com.cn 产业研究中心：公众号meyqhyjy