行业日期 煤焦2023年4月7日 研究员:翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号:F3033782投资咨询证书号:Z0014484 研究员:吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号:F03086042 研究员:肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号:F3011551投资咨询证书号:Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 表1:焦煤主力合约期货行情 表2:焦炭主力合约期货行情 市场表现: 4月6日,焦煤主力合约今日收盘价为1740.0元/吨,较上一交易日结算价下跌21.0元/吨,跌幅1.19%;较上一日收盘价下跌17.5元/吨,跌幅1.00%。 4月6日,焦炭主力合约今日收盘价为2531.5元/吨,较上一交易日结算价下跌65.0元/吨,跌幅2.50%;较上一日收盘价下跌42.0元/吨,跌幅1.63%。 后市展望: 受铁矿石价格走低影响,黑色系集体下跌。发改委对铁矿石监管严格,要求机构不得故意渲染涨价氛围,并强调下一步,国家发展改革委将会同有关部门继续紧盯铁矿石市场动态,持续加大监管力度,坚决维护市场正常秩序。黑色系集体受此影响出现加大幅度的连日下跌。焦炭现货价格结束近两个月价格,开始首轮提降。此前焦企提涨与钢厂提降均未能达成。而从利润上看,焦企利润已经完全修复,而钢厂利润在亏损边缘,焦钢博弈加剧。目前金三银四旺季已经过去一半,焦价仍有支撑,海外澳煤价格从高位有所下降,虽进口价格仍然倒挂,但仍对国内市场有一定影响。 综上,短期内双焦价格或以震荡下行为主,关注焦煤海外价格。 二、行业要闻 近日,国家发展改革委价格司、财金司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议,分析研判铁矿石市场和价格形势,了解铁矿石期货交易情况,提醒企业全面客观看待市场形势。会议要求,期货公司要依法合规经营,在发布研究报告等过程中,全面准确客观分析铁矿石市场形势,不得故意渲染涨价氛围;要加强对投资者风险提示,提醒投资者理性交易。下一步,国家发展改革委将会同有关部门继续紧盯铁矿石市场动态,持续加大监管力度,坚决维护市场正常秩序。 3月25日,国务院关税税则委员会办公室:为支持国内煤炭安全稳定供应,国务院关税税则委员会近日发布公告,自2023年4月1日至2023年12月31日,继续对煤炭实施税率为零的进口暂定税率。 根据海关总署公布的进口焦炭数据,今年1-2月中国焦炭累计进口量为8.8万吨,较去年同期增加3.4万吨,上升63.0%。其中2月焦炭进口0.9万吨,环比减少87.5%,较去年同期减少68.1%。1-2月中国焦炭出口量为125.4万吨,较去年同期增加56.4万吨,增幅81.6%,其中2月焦炭出口55.3万吨,环比减少21%,较去年同期增加110.1%。 3月23日,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)宣布,将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.75%至5%之间,为2007年10月以来的最高水平。 当地时间3月21日下午,国家主席习近平在莫斯科克里姆林宫同俄罗斯总统普京举行会谈。这是会谈后,两国元首共同签署《中华人民共和国和俄罗斯联邦关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明》和《中华人民共和国主席和俄罗斯联邦总统关于2030年前中俄经济合作重点方向发展规划的联合声明》 据海关统计,今年前2个月,我国进出口总值6.18万亿元人民币,同比(下同)微降0.8%。其中,出口3.5万亿元,增长0.9%;进口2.68万亿元,下降2.9%;贸易顺差8103.2亿元,扩大16.2%。按美元计价,今年前2个月我国进出口总值8957.2亿美元,下降8.3%。其中,出口5063亿美元,下降6.8%;进口3894.2亿美元,下降10.2%;贸易顺差1168.8亿美元,扩大6.8%。 三、数据概览 炼焦煤库存 数据来源:Mysteel,Wind,建信期货研究发展部 炼焦煤独立焦化厂库存为866.4万吨,较上周上涨5.8万吨,环比上升0.67%。炼 焦煤钢厂库存为817.2万吨,较上周上涨10万吨,环比上升1.24%。炼焦煤港口 库存为144.3万吨,较上周上涨16万吨,环比上升12.47%。 焦炭库存 数据来源:Mysteel,Wind,建信期货研究发展部 焦炭独立焦化企业库存为104.2万吨,较上周减少2.6万吨,环比下降2.43%。焦 炭钢厂库存为658.13万吨,较上周减少9.74万吨,环比下降1.46%。焦炭港口库 存为181.8万吨,较上周减少3.6万吨,环比下降1.94%。 洗煤厂、独立焦企、钢厂日均产量与产能利用率 数据来源:Mysteel,Wind,建信期货研究发展部 精煤日均产量为66.6万吨,较上周上涨7.3万吨,环比上升12.31%。洗煤厂产能 利用率为73.43吨,较上周上涨1.03个百分点,环比上升1.42%。独立焦企焦炭 本周日均产量为66.6万吨,较上周上涨0.2万吨,环比上升0.30%。独立焦企焦炭产能利用率为72.7%,较上周上涨0.3个百分点,环比上升0.41%。钢厂本周日均产量为47.09万吨,较上周上涨0.05万吨,环比上升0.11%。钢厂产能利用率为86.82%,较上周上涨0.09个百分点,环比上升0.10%。 粗钢铁水产量 数据来源:Mysteel,Wind,建信期货研究发展部 粗钢日均产量为262.19万吨,较上周减少6.74万吨,环比下降2.51%。铁水日均 产量为237.58万吨,较上周上涨1.11万吨,环比上升0.47%。 独立焦企利润 数据来源:Mysteel,Wind,建信期货研究发展部 焦炭利润为17元/吨,较上周减少10元/吨,环比下降-37.04%。 主焦煤、焦炭现货价格 数据来源:Mysteel,Wind,建信期货研究发展部 主焦煤:平均价价格为2274元/吨,较上周减少7元/吨,环比下降0.31%。冶金 焦:平均价价格为2739元/吨,较上周持平。 焦煤焦炭基差、近远月合约价差 数据来源:Mysteel,Wind,建信期货研究发展部 焦煤基差为400元/吨,较上周上涨106.5元/吨,环比上升36.29%。焦炭基差为 -45.5元/吨,较上周上涨134.5元/吨,环比上升74.72%。JM2305-JM2309价差为 114.5元/吨,较上周减少12元/吨,环比下降9.49%。J2305-J2309价差为115元 /吨,较上周减少11元/吨,环比下降8.73%。 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明: 本报告由建信期货有限责任公司(以下简称本公司)研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险,投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性,也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,须在授权范围内使用,并注明出处为“建信期货研究发展部”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼电话:021-60635548邮编:200120 深圳分公司 地址:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话:0755-83382269邮编:518038 山东分公司 地址:济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话:0531-81752761邮编:250014 上海浦电路营业部 地址:上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话:021-62528592邮编:200122 北京营业部 地址:北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话:010-83120360邮编:100031 福清营业部 地址:福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话:0591-86006777/86005193邮编:350300 郑州营业部 地址:郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话:0371-65613455邮编:450008 宁波营业部 地址:浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话:0574-83062932邮编:315000 总部专业机构投资者事业部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)6楼电话:021-60636327邮编:200120 西北分公司 地址:西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话:029-88455275邮编:710075 浙江分公司 地址:杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话:0571-87777081邮编:310003 上海杨树浦路营业部 地址:上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室 电话:021-63097527邮编:200082 广州营业部 地址:广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话:020-38909805邮编:510620 泉州营业部 地址:泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话:0595-24669988邮编:362000 厦门营业部 地址:厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话:0592-3248888邮编:361000 成都营业部 地址:成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话:028-86199726邮编:610020 【建信期货联系方式】 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼 邮编:200120全国客服电话:400-90-95533 邮箱:service@ccbfutures.com网址:http://www.ccbfutures.com