热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年4月5日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货震荡下行，2305合约日内跌2.29%至4135 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价4240元/吨，低合金加价200 元/吨。随着期货盘面震荡下行，市场交投偏冷清，成交一般。 【重要资讯】 1、4月4日，全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量470.14 万吨，较昨日增0.57万吨，增0.12%；库存周转天11天，较昨 日增0.1天；日消耗总量42.87万吨，较昨日降0.23%；日到货总量43.44万吨，较昨日增4.23%。 2、据产业在线显示，2023年4月空调排产约为1819万台，较去年同期生产实绩上涨15.4%。其中内销排产1097万台，较去年同期内销实绩上涨41.2%；出口排产722万台，较去年同期出口实绩下滑5.5%。 3、3月份，全国247家钢厂铁水产量7422万吨，环比增加933 万吨，同比增加508万吨；1-3月累计20862万吨，环比增加 1481万吨。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 4月热卷处于需求旺季时间，此前乐观预期将在本月进一步验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回升，主要是东北、华北地区复产，社会库存继续下降，企业库存因东北钢企复产小幅增加，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力05合约3月中旬向下跳空后，持续回落，在上周反弹后，再创高点后新低。操作上，目前黑色现实验证交易权重高，顺势为主，铁矿受政策消息扰动较多，弱利润下钢价跟随，短期情绪有一定波动，短线空单移动止盈，可在反抽4190-4220区域少量加仓。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸5-10反套。 一、期货市场行情走势 节前热卷2305合约收盘价4135元/吨，结算价4158元/吨，最高价4200元/吨，最低价4130元/吨，涨跌幅-2.29%，成交量259194手，持仓量387457手，持仓量变化-37374手，以结算价计算涨跌变化-74元/吨。热卷2310合约收盘价4052元/吨，结算价4073元/吨，最高价4115元/吨，最低价4044元/吨，涨跌幅-2.71%，成交量265473手，持仓量472517手，持仓量变化39668手，以结算价计算涨跌变化-92元/吨。 50% 空单持仓比例 19% 9% 8% 7% 7% 国泰君安中信期货永安期货东证期货国贸期货其他 47% 多单持仓比例 18% 12% 9% 7% 7% 国泰君安东证期货一德期货中信期货永安期货其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 60000 多头持仓前五名 49202 34442 24071 19279 国泰君安东证期货一德期货中信期货 60000 空头持仓前五名 49878 23894 21674 19261 国泰君安中信期货永安期货东证期货 50000 50000 40000 40000 30000 30000 20000 19011 20000 17910 10000 10000 0 0 永安期货 国贸期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格跌40至4220元/吨，北京价格跌30至4350元/吨，天津价格跌 40至4210元/吨，广州价格跌50至4220元/吨，杭州价格跌40至4260元/吨。3月30日，我 的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量317.01万吨，环比增11.35万吨，钢厂库存87.6万 吨，环比增3.15万吨，社会库存241.61万吨，环比降7.92万吨，总库存329.21万吨，环比降4，77万吨，热卷表观需求量321.78万吨，环比增9.66万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-03-30 317.01 87.6 241.61 329.21 321.78 2023-03-23 305.66 84.45 249.53 333.98 312.12 2023-03-09 301.96 84.48 273.48 493.62 317.6 2022-03-31 307.3 93.48 243.66 337.14 313.57 周变化 11.35 3.15 -7.92 -4.77 9.66 月变化 15.05 3.12 -31.87 -164.41 4.18 年变化 9.71 -5.88 -2.05 -7.93 8.21 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、4月4日，全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量470.14万吨，较昨日增0.57万吨，增 0.12%；库存周转天11天，较昨日增0.1天；日消耗总量42.87万吨，较昨日降0.23%；日到货总量 43.44万吨，较昨日增4.23%。 2、据产业在线显示，2023年4月空调排产约为1819万台，较去年同期生产实绩上涨15.4%。其中内销排产1097万台，较去年同期内销实绩上涨41.2%；出口排产722万台，较去年同期出口实绩下滑5.5%。 3、3月份，全国247家钢厂铁水产量7422万吨，环比增加933万吨，同比增加508万吨；1-3月累 计20862万吨，环比增加1481万吨。 4、4月3日，商务部：聚焦汽车等重点领域推动出台一批促消费政策措施。 2021-04-09 2021-06-09 2021-08-09 2021-10-09 2021-12-09 2022-02-09 2022-04-09 2022-06-09 2022-08-09 2022-10-09 2022-12-09 2023-02-09 四、相关图表 100.00 90.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华北 华南西北 东北 华东华中西南 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-03-09 2018-06-09 2018-09-09 2018-12-09 2019-03-09 2019-06-09 2019-09-09 2019-12-09 2020-03-09 2020-06-09 2020-09-09 2020-12-09 2021-03-09 2021-06-09 2021-09-09 2021-12-09 2022-03-09 2022-06-09 2022-09-09 2022-12-09 2023-03-09 2020-09-11 2020-10-11 2020-11-11 2020-12-11 2021-01-11 2021-02-11 2021-03-11 2021-04-11 2021-05-11 2021-06-11 2021-07-11 2021-08-11 2021-09-11 2021-10-11 2021-11-11 2021-12-11 2022-01-11 2022-02-11 2022-03-11 2022-04-11 2022-05-11 2022-06-11 2022-07-11 2022-08-11 2022-09-11 2022-10-11 2022-11-11 2022-12-11 2023-01-11 2023-02-11 2023-03-11 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 7300 6800 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-04-12 2019-07-12 2019-10-12 2020-01-12 2020-04-12 2020-07-12 2020-10-12 2021-01-12 2021-04-12 2021-07-12 2021-10-12 2022-01-12 2022-04-12 2022-07-12 2022-10-12 2023-01-12 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 30 80020 10 600 0 400 -10 200 -20 0-30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板 期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 1,400.00 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-10 2013-07 2014-04 2015-01 2015-10 2016-07 2017-04 2018-01 2018-10 2019-07 2020-04 2021-01 2021-10 2022-07 2020-11-05 2021-01-05 2021-03-05 2021-05-05 2021-07-05 2021-09-05 2021-11-05 2022-01-05 2022-03-05