能辉转债：光伏领军企业引领新能源革命

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能辉转债是光伏领军企业能辉科技发行的可转债，总发行规模为3.48亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于分布式光伏电站建设项目，补充流动资金项目。当前债底估值为71.17元，YTM为2.84%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2023年10月09日至2029年03月30日。我们预计能辉转债上市首日价格在109.10~121.79元之间，我们预计中签率为0.0010%。综合可比标的以及实证结果，考虑到能辉转债的债底保护性一般，评级和规模吸引力一般，我们预计上市首日转股溢价率在20%左右，对应的上市价格在109.10~121.79元之间。我们预计网上中签率为0.0010%，建议积极申购。