一、业务介绍 1、2022年度经营要点 1)公司把握数字经济发展机遇,克服外部环境影响,持续加快创新转型,整体业绩再 创新高。2)企业发展质量持续提升,主要指标全面向好,毛利率企稳回升。3)科创成果逐步显现,在产业数字化浪潮有力推动下,ACO业务取得较快发展。4)积极提高股东回报,提升分红比例,股息增长达到两位数。5)加快网络强国数字中国建设的整体布局,提升企业核心竞争力,着力打造第二增长曲线,奋力推动企业可持续高质量发展。 2、公司的整体业绩情况 2022年公司深入推进高价值业务的拓展,收入和净利润均创历史新高,经营效益和股 东回报等主要指标全面向好,其中收入完成1,407亿元,同比提升5%。毛利率历史性的止跌回升,同比提升0.4%。净利润增幅首次高于收入增幅,同比提升6.4%,净利润率稳中有 升。公司持续强化运营资金管理,自由现金流达44亿元,同比提升7.2%。ROE同比提升8.5%。 2022年公司深化三大客户市场的拓展,业务收入均实现正增长。从市场来看,全年运 营商市场和集客市场的收入分别增长4.6%和5.5%。从业务来看,与产业数字化紧密相关的 ACO业务同比增长了15.3%,成为公司收入增长的新动能。 公司坚持高质量发展和降本增效,公司的毛利率同比提高了0.4%,达到了11.4%。从价值贡献来看,集客市场的毛利润增幅达到了14.2%,高于收入增幅,对整体毛利润增量贡献达到63%,成为公司价值贡献的重要板块。 公司非常重视股东回报,坚持派发可持续相对稳定的股息。2022年基于公司良好的经 营业绩,董事会建议进一步提高股息,把过往的特别股息常态化,提高期末股息分红比例,合计分红比例从38%提升到40%,每股股息为人民币0.1939元,增长了12%。 公司坚持科创驱动,不断加大研发投入。十三五以来,公司研发投入累计达到了250 亿元,其中2022年研发投入约50亿元,增长了近17%。 公司聚焦产业数字化应用,应急安全、数字基建、绿色双碳等方向,促进相关业务的快 速增长。2022年在智慧城市、数字基建等领域新签合同均超过100亿元。网信安全和应急领域新签合同分别达到了31亿元和13亿元,软件开发及系统支撑收入的同比增长超过了31%。此外,公司科创水平也获得了业界的认可,连续两年荣获中国软件百强第四名的荣誉称号。公司积极参与数字中国建设,以顶层规划、咨询、总包、建设、运维等方式,参与了全国70%以上的地市智慧城市的建设。2022年相关业务的新签合同额达到了167亿元,增长了35%。 公司不断的强化一体化总包总结和运维能力,积极为数据中心建设提供全过程、全生命 周期的服务,累计建设数据中心机架数量超过100万架,全面覆盖东数西算八大枢纽、十大集群。2022年数据中心新签合同额超过100亿元,呈现在雄安超算云中心项目的PUE值低至1.09,公司将充分发挥云计算数据中心一体化总包的服务优势,助力传统基础设施数字 化智能化改造,致力成为数字基建的主力军。 公司聚焦信息通信、能源电力、工业制造、交通运输四大行业,拓展新基建、节能新能 源建设、节能降碳平台、合同人员管理、咨询服务与培训认证五大业务,为数字中国贡献绿色智慧。2022年公司在双碳行业新签合同额超过100亿元,公司将充分发挥双碳产业研究院的优势,加强绿色低碳技术攻关,不断满足行业客户多样化的需求。 近期国家发布了数字中国建设整体布局规划,明确了数字中国2522的整体框架布局, 公司将结合自身的能力和资源禀赋,在打通数字基础设施大动脉,赋能经济社会发展,筑牢可信可控的数字安全屏障等方面持续发力,抢抓数字中国建设的战略机遇。在推动传统业务价值提升的同时,公司将大力拓展产业数字化市场,实现战略性新兴业务的价值突破,加快打造第二增长曲线,推动企业可持续高质量发展。 在运营商市场方面,收入保持稳定增长,同比增长4.6%,其中运营商ACO业务继续取 得快速增长,同比增长23.9%。公司坚持CAPEX+OPEX+智慧应用的策略,积极在以下方面重点布局,取得良好的业绩。一是深耕传统业务领域,聚焦云网建设,综合装维等传统业务空间,加强公司内部数字化升级改造,以提升效益。二是打造新兴业务领域,协同运营商,拓展产业数字化领域,服务新型基础设施数字化云迁移等需求。三是助力运营商实现绿色低碳,支撑零碳数据中心建设,老旧机房绿色改造,双碳节能平台建设等。 在海外市场方面,公司克服海外地区宏观环境等影响,稳步推进,包括沙特、阿联酋、 菲律宾等地区的海外项目的实施,该市场收入同比增长9.3%。公司将进一步优化海外布局。公司收入规模自上市以来持续提升,从2011年的500多亿元到如今的1400多亿元,极 客市场的收入占比和盈利贡献持续增加,ACO业务占收比稳步提升,推动公司持续向专业化和价值链高端转型,向科技型企业迈进,开启高质量发展的新篇章。 3、财务表现 公司在2022年经营收入同比增长5%,毛利润和净利润分别同比增长了8.1%和6.4%,高于收入增长,自由现金流也高于净利润的水平。2022年经营成本占收比是88.6%,同比下降了0.4%。直接人工成本占比持续下降;系 统集成业务带动了材料成本有较快增长,数字化采购加强材料成本的管控;承接了总包大项目,分包成本有所上升。 在2022年公司重点开展了效能提升工作,毛利率企稳回升。公司持续加大研发投入,研 发费用占收比提升至3.5%,剔除研发费用以后的SDNA的费用占收比下降到6.4%。公司经营效益有显著改善,经营利润经营利润同比增长了10.2%。 公司加强应收账款的回收工作,下半年自由现金流大幅改善,全年自由现金流实现了 44亿元,盈利现金比率为146%。 截止2022年12月31日,公司资产负债率和债务资本比分别为62.3%和2.1%,整体财务状况稳健。 二、Q&A Q、当拓展新项目面对政企客户的时候,公司怎么看待中通服务跟通信运营商之间的竞合关系?随着公司新业务的收入占比持续提升,该怎么看待未来毛利率的趋势? A、问题一,1)从公司2022年的财务报表上可以看出,来自于运营商的ACO的业务收 入取得了23.9%的增长,这个说明运营商对中通服的服务有着比较强劲的需求。2)市场空间巨大,二者在共同服务产业数字化、B端客户时,有很多差异化的优势,运营商有云网的优势,中通服具有自行设计引领,产品切入总包和一体化服务的优势。中通服主要是聚焦战略新兴市场,包括数字基建、双碳、大应急安全和智慧城市4个主要的方面。3)公司跟运营商这种生态合作的关系,一家企业无法独自完成对中大型的B端客户的所有服务。未来希望在生态合作过程中,跟运营商一起协同越做越好。 问题二,目前运营商市场的毛利率还是高于集客市场的,在2022年,两者的差距正在 收窄。集客业务毛利率在未来有提升空间,长远看会对公司整体毛利率的提升做出正贡献。 Q、请举例说明公司在多BtoB业务中的角色?IDC业务中运营商与非运营商的比例是多少? A、IDC部分,2022年通服和数据中心签了141亿的合同。目前从合同的获取来看,集客市场的合同大于运营商市场。以现在国家“东数西算”的布局,市场比较快速的成长期还 有3到5年以上。和运营商生态合作部分,举例一。中通服承担一个云服务商的角色,作为运营商的MSP,即公有云合作伙伴。最终客户的需求有三种:第一个是私有云,第二是公有云,第三是混合 云。在服务过程中,公司做的云集成、云迁移、云维护、云安全业务跟运营商是完全互补的。由于市场空间大,运营商更愿意发展像中通服这样的合作伙伴来服务最终的客户。 第二个例子关于行业应用。比如应急领域,是公司的一个长项领域,产品比较领先。但 在应急领域的客户,比如说政府监管部门、企业和园区,需要的是一体化的解决方案,包括云、网、集成服务和最终的维护。中通服与运营商合作,运营商提供云、网、维护,然后中通服提供产品、一体化的总集和总包的服务,由此实现一个双赢的局面。 要“打造长板”。中通服的长板是我们的咨询设计能力、在重点领域的产品开发能力和总包能力,这是和生态合作伙伴合作的长板基础。 Q、关于公司的总体指标,如收入和利润,是否能继续保持向好趋势?今年增长的指引是怎么样的?中长期来看,净利润率可能会达到什么水平?问题二关于国企改革方面,公司之前曾有“双百改革”的计划和目标,想请问这方面的进展,以及今年的战略。 A、关于公司的整个定位,今天中通服处于一个新的发展阶段。公司2019年提出了“一 商四者”,成为新一代的综合信息服务提供商,打造一流智慧服务的创新型企业。其中创新型企业有两个维度的意义,一是科技创新型,二是服务创新型。科技创新研发投入持续加大:“十三五”以来,研发投入超过250亿;去年研发投入近50亿,同比增长17%。并产生效果,在ACO板块同比收入增长超过15%,未来ACO板块也可预见占比和收入的持续增长。在“四者”的战略定位方面,聚焦在战略性新兴领域,聚焦于行业洞察和行业产品的研 发投入,形成领域核心竞争力。聚焦四大领域: 一、数字基建。 二、数字城市。国家战略清晰地聚焦于中小城市、县城以及以县城为载体的城镇化改造,通服能够更好地发挥“市场主体很多”的全覆盖优势,并在智慧城市中进一步聚焦于:1)城市的改造升级行动,从规划设计、总包到城市的智慧运营。2)平安城市。应急安全、公共管理、城市的智慧运营、智慧大脑、数字政府的建设。 三、绿色低碳。成立绿色低碳产业研究院,去年已经有100亿合同的收入。 四、大应急、大安全。应急板块有能力沉淀和市场优势,安全板块希望成为智慧运营可 信专家。要平衡当前和未来的关系。要在未来重点产业、领域提高核心能力,就要加大研发投入,对近期毛利率、利润率可能有影响。当期研发投入压力可以从高价值项目获取,如去年集客 市场毛利率增14%。23年收入增长和利润增长要适配,力争让利润增长继续高于收入增长,实现中高单位数增长。 问题二,国企改革方面增强改革推动力,“长版加长”。设计院体系是行业头部,且正 在数字化转型。未来希望对设计院体系集约地运营,甚至这个板块单独运作。供应链体系进行了几轮改革,引入了战略合作伙伴,未来会披露相关进程。 Q、海外业务实现了9.3%的同比增长,公司未来发展战略和拓展战略如何?是否有与运营商、集客合作? A、防范风险、积极审慎开拓海外市场。2022在港澳、东南亚、中东的大项目支撑了海外收入增长。 未来海外发展:1)需求空间很大,“一带“国内国际双循环”大背景。2)海外复杂多变,所在国的政治经济变化、汇率波动、客户资信风险和安全值得考虑。 海外策略:1)聚焦海外的通讯升级和数据中心新建。2)聚焦海外的新能源,包括光伏和风电。3)聚焦海外智慧应用的需求。 聚焦优势国家和地区,包括港澳、东南亚、中东和非洲等传统优势拓展区域。将国内积累的能力向海外输出,获得经济效益。 Q、公司今年派息比例提升了两个百分点,未来是否有一个更长期的分红指引? A、关于分红派息:公司的原则是根据经营业绩与现金流的情况,以及业务发展的一些 相关的需求,提供可持续的相对稳定的分红派息。同时通过公司的改革发展让股东共享成果。根据2022年良好的经营业绩,公司提升分红比例以及优化分红政策。公司把特别股息 的分派变成常态化,合计末期股息的分派从38%提升到40%,股东的分红派息增长了12%,增幅有明显提升。 在数字中国的大背景下,业务发展机遇增多,公司以总包的方式承接更多项目,保持充裕的资金,对公司抓住产业数字化的机遇必要。 未来,公司坚持可持续的相对稳定的以及股东回报稳步提升的大原则。在这个大原则下,我们也同样会考虑未来的经营业绩现金流的情况,以及公司的业务发展,研发以及生态布局 的投资需求。Q、大模型对整个行业包括公司是怎样的影响?相关的那一类的人工智能的大模型。A、AI是两个维度,一是AI的基础算力基础设施。通服是主力军,会努力进行AI这一 个板块的建设,对AI产业化的推进做出更大的贡献