胜利早报

勝利早報 2023.03.30 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數大幅收漲，反彈趨勢形成，其中，半導體、互聯網科技領漲，中概股強。A股滬指四連跌，港股則繼續收漲，其中，半導體、軟體、互聯網平臺等強勢。市場消息方面，市場投資者情緒明顯好轉，主要是政府與金融機構聯合解決銀行危機，大大降低市場對銀行業狀況的憂慮。同時，市場對未來利率走勢開始樂觀，主要是因為根據美聯儲預測圖，美聯儲最多再加息一次，美聯儲便決定停止加息，還有市場普遍預測暫停縮表而轉向擴表，避免市場銀行危機的發酵。總體看來，這兩將利好於市場信心逐步恢復，驅動市場反彈。國內方面，最近國內官媒聲音支持民企及企業家，繼續強調對外開放，輿論上偏正面，給市場信號是國內將減少收縮型政策，加快推出擴張型政策，刺激國內經濟。還有國內政府陸續公佈利好於投資、消費、出口等的政策消息，有利於經濟恢復。國內宏觀組合現狀是經濟好轉、低通脹可控及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，週外圍市場出現企穩止跌，國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股與港股趨勢大概率向上，策略上，關注消費、互聯網科技等超跌回升機會。 短線機會 金山雲（3896.HK）國內領先的純正雲服務商推薦理由： 數字經濟+AIGC持續催化，雲服務市場空間廣闊；公司第四季度實現營收21.3億元，公有雲和行業雲 分別實現收入13.4億元和7.9億元；調整後毛利潤同比上漲超4倍，調整後毛利率持續上升至7.9%，均創歷史新高，經營現金流連續三個季度實現正向流入，規模效應和降本增效逐步展現，業務戰略調整後盈利能力顯著提升。 買入價:HKD3.7，目標價：HKD5.0止損價：HKD3.2 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年03月29日未持有3896.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.第八批國家組織藥品集中採購產生擬中選結果。此次集采有39種藥品採購成功，擬中選藥品平均降價56%，按約定採購量測算，預計每年可節省167億元。其中，治療甲型流感的磷酸奧司他韋幹混懸劑平均降價83%。(萬得資訊) 2.文化和旅遊部、國家發改委聯合印發《東北地區旅遊業發展規劃》，提出世界級冰雪旅遊度假地、全國綠色旅遊發展引領地、邊境旅遊改革創新樣板地、跨區域旅遊一體化發展實踐地等四個發展定位。(萬得資訊) 3.五部門部署加快沿海和內河港口碼頭改建擴建工作，重點推進碼頭等級提升類、碼頭專業化改造及貨類調整類、碼頭預留水工結構等級能力釋放類以及碼頭自動化、智能化改造類專案。(萬得資訊) 4.據工信部數據，截至2022年底，工業企業關鍵工序數控化率和數字化研發設計工具普及率分別達到58.6%、77%，重點工業互聯網平臺連接設備超過8100萬臺（套），基本形成多層次工業互聯網平臺體系。(萬得資訊) H股市場 5.2022年，快手-W(01024.HK)實現總營收942億元，同比增長16.2%；國內業務在經營層面實現全年盈利，經營利潤達1.92億元；此外，集團經調整後EBITDA也實現轉正，達18.1億元。而在2021年同期，快手國內業務經營曾為虧損86.8億元。2022年第四季度，快手應用的用戶規模突破歷史新高，平均DAU（日活躍用戶數量）同比增長13.3%達3.66億，平均MAU同比增長10.7%達6.4億。(萬得資訊) 6.贛鋒鋰業(01772.HK)發佈2022年業績，收益約人民幣413.71億元(單位下同)，同比增長274.6%；母公司擁有人應占溢利205.04億元，同比增長292.4%；每股基本盈利10.18元，擬每10股派發現金股息10元。(萬得資訊) 7.中國人壽(02628.HK)發佈2022年業績，收入合計人民幣8043.88億元(單位下同)，同比減少2.5%；已實現淨保費收入6078.25億元，同比減少0.6%。歸屬於公司股東的淨利潤320.82億元，同比減少36.8%；每股收益1.14元，末期股息每股0.49元。(萬得資訊) 8.中國海洋石油(00883.HK)公佈2022年業績，收入為人民幣4222.3億元(單位下同)，同比增長71.56%；股東應占淨利1417億元，同比增長101.51%；每股盈利3.03元，擬派末期股息每股0.75港元。(萬得資訊) 海外市場 9.據知情人士透露，美國聯邦存款保險公司（FDIC）正考慮將高於正常水準的一部分負擔轉移給美國最大的幾家銀行，政客們敦促FDIC為小銀行豁免這一成本。最近幾家銀行倒閉給FDIC造成了近230億美元的損失。(萬得資訊) 10.美聯儲巴爾：我們在監管方面本可以做得更好；很難知道美聯儲是否有工具來防止矽谷銀行的崩潰；美聯儲存在重大監管失誤。(萬得資訊) 11.日本央行副行長內田真一表示，如果經濟和價格狀況證明逐步取消刺激措施是合理的，那麼調整央行的收益率曲線控制政策“毫無疑問”將成為一種選擇。(萬得資訊) 12.歐盟理事會批准一項法規，決定從2035年起禁售會導致碳排放的新的燃油轎車和小型客貨車。另外，使用碳中性燃料的新的燃油車有望在2035年後繼續銷售。(萬得資訊) 大行報告 13.高盛發表報告指，阿里巴巴-SW(09988.HK)重組公佈後，看到潛在的積極因素包括基於所有六個部門須自給自足，或會加快非中國商業業務利潤轉勢速度、更精簡的後端可降低總部層面的成本、並可為各業務增值，尤其是未來獨立經營的內地商業業務和阿里雲業務等。該行繼續視阿里為擁有最佳價值股票代表之一，受惠於廣告復蘇、金融科技及雲計算結構性增長，並指其估值倍數的重估空間很大，尤其當其收入增長恢復，以及在2023年至2025年盈利恢復至雙位數增長。該行予其H股目標價133港元，以及維持其評級為買入，續列確信買入名單。(格隆匯) 14.摩根大通發表報告指，內地鋰價今年以來下跌30%以上，比預期更加快。該行內地汽車團隊觀察到的下游電動車電池庫存增加，將導致第二季鋰價下跌的幅度超過預期。目前預計鋰的現貨價格在短期內會進一步下跌，但繼續預計今年以後會出現供應不足。雖然該行認為鋰價變動不是唯一的股價驅動因素，但將贛鋒鋰業(01772.HK)評級由增持降至中性，以反映該行盈利預測低於市場預測40%；目標價由130港元大幅下調至50港元。(格隆匯) 15.瑞信發研報指，比亞迪股份(01211.HK)2022年業績符合預盈，展望未來，預計比亞迪季度銷量同比增長91%至54.5萬輛（環比下降20%）。由於比亞迪受政府新能源汽車補貼取消的部分負面影響，並降低了秦plus轎車、“宋plus”SUV、“宋Pro”SUV、“海豹”和“漢”系列的出廠價格，預計2023年一季度利潤率有所下滑。該行預計比亞迪23年一季度的錄得淨利潤37億元人民幣，環比下降50%。該行將2023-24年每股盈利預測上調0.3-0.5%，維持420港元目標價與“跑贏大市”評級。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。