美国商业原油库存大幅下降，巴西大豆收获约七成

日度报告——综合晨报 美国商业原油库存大幅下降，巴西大豆收获约七成 报告日期：2023-03-30 股指期货 湖南省住建厅：暂停与渤海银行关于商品房预售资金监管合作 近期阿里巴巴宣布将旗下业务分拆重组为六大业务集团，实行独立经营和融资上市。市场认为该分拆模式为平台型科技公司提供了样本，民营平台经济的监管不确定性将有所消减。 贵金属 美国2月成屋签约销售指数环比升0.8% 金价震荡收跌，美股反弹市场避险交易逐渐消退，同时由于市综场和美联储在年内是否降息的问题上有预期差，短端利率有所合回升。美国2月成屋签约好于市场预期连续两个月反弹。 晨能源化工 报美国商业原油库存大幅下降 油价小幅下跌。EIA原油库存大幅下降，汽油库存下降，柴油库存略有上升。 农产品 巴西大豆收获进度为70.89% 巴西大豆收获约七成，截至3月24日共出口大豆近千万吨。国内价格急跌后豆粕连续三个交易日成交转好，期现货价格均反弹，近期有传言4月大豆到港可能延迟，保持关注。 责任编辑章顺 从业资格号：F0301166投资咨询号:Z0011689 Tel:63325888-3902 om Email:shun.zhang@orientfutures.c 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 2、商品要闻及点评3 2.1、贵金属（黄金）3 2.2、能源化工（原油）4 2.3、能源化工（PTA）4 2.4、能源化工（天然橡胶）5 2.5、农产品（豆粕）6 1、金融要闻及点评 1.1、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 湖南省住建厅：暂停与渤海银行关于商品房预售资金监管合作(来源：wind) 湖南省住建厅发布《关于渤海银行股份有限公司擅自拨付商品房预售资金的通报》，要求从即日起，各市州、县（市、区）商品房预售资金监管机构暂停与渤海银行股份有限公司及其所辖基层经营单位的商品房预售资金监管合作。 央企集中签约仪式举行(来源：wind) 国务院国资委举行中央企业集中签约仪式，11组专业化整合项目集中签约。签约项目既涉及清洁发电、矿产资源等重要关键领域，也涉及生态环保、医疗康养等与民生紧密联系产业，既有央企间的资源整合，也有央地间的协同发展，具有很强的代表性和示范性。 央行：发展碳减排支持工具与转型金融(来源：wind) 央行领导人等出席博鳌亚洲论坛2023年年会“碳中和：困局与破局”分论坛。相关方面表示：1、金融业应该建设好、运用好碳市场，助力完成好与减排相关的相应工作。2、人民银行推出的碳减排支持工具主要包括两类：一是对清洁能源、节能环保、碳减排的技术进行支持，二是对煤炭的清洁利用进行支持。这两项工具自2021年11月推出，在投入使用 之后的�一个完整年度，已累计使用3000多亿元，商业银行运用这些再贷款发放了超过6000亿元的贷款。3、发展转型金融具有非常现实的意义。接下来，要逐步实现强制、全面、定量的环境信息披露，大型金融机构要走在前列，做好自身碳核算和环境信息披露。 点评：近期阿里巴巴宣布将旗下业务分拆重组为六大业务集团，分别设立董事会，实行独立经营，未来具备相应条件的业务集团和公司，都有可能进行独立融资和上市。市场认为该分拆模式对于其他平台型科技公司提供了样本，民营平台经济的监管不确定性将有所消减。因而带动相关科技板块的风险偏好提升。 投资建议：股指短期波动或加大，中期仍看多。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美国2月成屋签约销售指数环比升0.8%(来源：wind) 美国2月成屋签约销售指数环比升0.8%，预期降2.3%，前值升8.1%。黄金ETF持有量增加(来源：wind) 全球最大黄金ETF--SPDRGoldTrust持仓较上日增加1.74吨，当前持仓量为929.47吨。 美联储巴尔：我们在监管方面本可以做得更好(来源：wind) 美联储巴尔：我们在监管方面本可以做得更好；很难知道美联储是否有工具来防止硅谷银行的崩溃；美联储存在重大监管失误。 点评：金价震荡收跌，美股反弹市场避险交易逐渐消退，同时由于市场和美联储在年内是否降息的问题上有预期差，短端利率有所回升。日内公布的美国2月成屋签约好于市场预期，连续两个月反弹，成屋销售在年初也将回暖，但持续性预计较弱，虽然房价有所降温，但贷款利率仍维持在6.5%左右的绝对高位，且在短期不会降息的背景下，利率成本依旧是太高而继续打压需求。基本面还需要等待更多经济数据，短期市场步入盘整阶段。 投资建议：金价短期偏弱震荡。 2.2、能源化工（原油） 法国释放战略石油储备应对罢工事件(来源：Bloomberg) 据一位知情人士透露，由于法国炼油厂和港口工人继续罢工，法国战略库存已释放逾1000万桶石油，其中大部分是成品油。 俄罗斯Rosneft与印度石油公司签署长期协议(来源：Bloomberg) 俄罗斯石油公司Rosneft：与印度石油公司签署长期协议，大幅增加对印度的石油供应和多样化等级。俄罗斯石油公司Rosneft：双方还讨论了使用本国货币进行支付的可能性。 美国商业原油库存大幅下降(来源：EIA) 美国至3月24日当周EIA原油库存-748.9万桶，预期9.2万桶，前值111.7万桶。美国至3 月24日当周EIA汽油库存-290.4万桶，预期-161.7万桶，前值-639.9万桶。美国至3月24日当周EIA精炼油库存28.1万桶，预期-145.5万桶，前值-331.3万桶。美国至3月24日当周EIA精炼厂设备利用率90.3%，预期89.2%，前值88.6%。 点评：油价小幅下跌。EIA原油库存大幅下降，汽油库存下降，柴油库存略有上升，炼厂开工率回升。国内石油产品供应四周均值继续低于去年同期水平，特别是馏分油为近几年同期最低水平，受经济下行压力影响较大。今年以来，欧美汽油消费表现为季节性，柴油消费表现相对疲弱。 投资建议：油价持续上涨驱动较弱。 2.3、能源化工（PTA） 中国聚酯产能利用率日数据统计（20230329）(来源：隆众资讯) 今日（20230329）国内聚酯行业产能利用率为86.63%，较昨日+0.11%，国内聚酯产能基数为7286万吨/年。 华东PX装置快讯(来源：华瑞信息) 据悉华东一条160万吨PX装置因故，目前初步预计开车时间可能在4月中旬左右，后期情况待进一步跟进。 仪征化纤PTA装置快讯(来源：隆众资讯) 隆众资讯3月29日报道：仪征化纤总产能100万吨/年，1#35万吨装置正常运转，2#65万 吨装置早间停车，预计检修7天附近。 点评：由于PX及PTA都保持较低负荷的低开工率，新装置投产比市场预期较晚，PX及PTA现货市场近月均表现偏紧，而聚酯端虽然利润亏损但库存压力不大，潜在负反馈或延迟，因此基本面上保持利多。盘面上看，05合约持仓量大于往年同期，近日保持增仓上涨态势，整体价格依然以偏强看待。 投资建议：05合约整体价格依然以偏强看待。考虑到盘面资金博弈风险，谨慎投资者多单可逐步止盈，多单继续持有者需关注下游潜在负反馈及盘面流动性风险。 2.4、能源化工（天然橡胶） 增资5千万，橡胶企业新项目招标(来源：轮胎世界网) 近日，海南天然橡胶产业集团股份有限公司，发布增资公告。该企业拟对控股子公司海垦物流，增资7971万元。海垦物流拟以其中5006万元，增资其控股子公司青岛飞橡。这笔资金，用于推进青岛飞橡仓储项目建设工作。资料显示，青岛飞橡仓储项目，位于青岛前湾保税港区。 重点轮胎项目，集中开工(来源：轮胎世界网) 近日，浙江省杭州市富阳区，举行2023年重大项目集中开工活动。此次共有32个项目开 工，总投资337.8亿元。轮胎世界网获悉，这其中，包括“杭州中策清泉全钢子午线载重轮 胎项目”。该项目计划投资20亿元，总用地97.23亩，建筑面积为77800平方米。建设工 期，为2023年6月-2026年6月。 104亿工厂启动在即，或影响中国轮胎(来源：轮胎世界网) 据外媒近日报道，沙特阿拉伯�一家轮胎厂，即将开工建设。新工厂选址，定在沙特主要工业基地之一的延布市。据悉，该工厂计划投资额，达14亿欧元（约合人民币104亿元）。 其设计年产能，为1500万条轿车胎和卡车轮胎。项目将在2023年�四季度启动，最晚不超 过明年�一季度。具体开工时间，大约在2024年年中。轮胎世界网了解到，该项目的筹建方，为黑箭轮胎公司（SaudiBlatco）。 点评：目前橡胶自身基本面驱动不强，交易权重中宏观因素大于基本面因素。在没有宏观重大利空事件发生的情况下，叠加二季度季节性低产背景，短期橡胶下方空间预计有限。当前市场交易重心仍在于需求端，外需受经济衰退和汽车半导体短缺影响，预计会继续承压。目前内需修复空间和弹性大于外需，节前市场基于国内防疫政策放松后内需复苏的逻辑，出现一波反弹行情，但节后市场从交易预期开始转向交易现实，由于需求修复需要时间，节后至今需求端呈现弱复苏态势，胶价因此持续承压运行。此外，后续可能到来的新 一轮疫情冲击也会对需求修复进度构成拖累。 投资建议：虽然需求边际复苏的大方向是确定的，但由于需求修复需要时间，叠加可能存在的疫情新一轮冲击，短期RU2305合约或在【11500,13000】元/吨区间震荡。 2.5、农产品（豆粕） 全国油厂豆粕成交继续放量(来源：钢联) 昨日沿海主流油厂豆粕报价上调20-40元/吨，其中天津报价3780元/吨涨30元/吨，山东 报价3770元/吨涨30元/吨，江苏报价3770元/吨涨40元/吨，广东报价3760元/吨涨20 元/吨。全国主要油厂豆粕成交27.07万吨，其中现货成交11.57万吨，远月基差成交15.5万吨。昨日全国123家油厂开机率上调至45.37%。 3月1至24日期间巴西出口近1000万吨大豆(来源：钢联) 巴西外贸秘书(SECEX)的数据显示，截至3月24日，3月份巴西大豆出口量达到998.7万吨， 日均出口大豆554,800吨，低于前三周的日均出口量563,600吨，略微高于上年同期的554,100吨。 巴西大豆收获进度为70.89%(来源：钢联) 巴西咨询机构家园农商公司(PAN)称，截至3月23日，巴西大豆收获进度为70.89%，高于一周前的63.1%，落后于去年同期的77.09%。该公司在3月14日发布的调查显示，尽管播种面积上调，巴西2022/2023年度大豆产量预计为1.4896亿吨，基本和上月预期持平。如果预测得到证实，仍然比2022年提高18.6%。报告称，南里奥格兰德州的大豆遭遇旱灾，是大豆产量低于1.5亿吨的关键。PNA估计大豆播种面积为4365万公顷，高于上月估计的 4319万公顷。 点评：巴西大豆收获约七成，截至3月24日共出口大豆998.7万吨。国内方面，价格急跌 后豆粕连续三个交易日成交转好，期现货价格均有所反弹，近期有传言4月大豆到港可能延迟，保持关注。 投资建议：美豆急跌后反弹，豆粕跟随但仍弱于外盘。关注3月31日重要的USDA种植意向报告。 期货走势评级体系（以收盘价的变动幅度为判断标准） 走势评级 短期（1-3个月） 中期（3-6个月） 长期（6-12个月） 强烈看涨 上涨15%以上 上涨15%以上 上涨15%以上 看涨 上涨5-15% 上涨5-15% 上涨5-15% 震荡 振幅-5%-+5% 振幅-5%-+5% 振幅-5%-