港股晨报

2023年3月30日星期四 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 18,000 200.0 15,000 100.0 12,000 Mar-22May-22 Jul-22 Sep-22Nov-22 Jan-23 0.0 Mar-23 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Mar-22 Jun-22 Sep-22 Dec-22 0.0 Mar-23 市场判断 恒指近日反复回升至近20,200点水平；港股数月前急升后由高位回落；3月17日人行公布 下调存款准备金率0.25个百分点，将于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月 8日与内地恢复通关；人民银行3月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；消息指 去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，欧美银行倒闭事件风险升温；美联储3月宣布加息0.25%，到4.75%至5.00%区间，声明指加息已接近尾声，今年内或再加息一次；美国2月CPI同比6.0%，符预期的6.0%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开564点或2.85%，报20,349点，随即升幅持续收窄至约339；最终恒指半日报20,163 点，升378点或1.91%;午后升幅略为扩大，最终恒指收升408点或2.06%，报20,192点， 大市成交额1,464亿元。 国企指数报6,878点，升149点或2.22%。恒生科技指数报4,246点，升102点或2.47%。 即月期指报20,223点，升439点，高水31点。 A股个别发展，沪综收报3,240点，跌5点或0.16%;深成指收报11,580点，升15点或0.13%。 外围市况 美国2月未决房屋销售月环比0.8%，高于预期的-2.3%，美元指数升至近102.3，美国十年期国债收益率跌至近3.566%，美股周三上升，道琼斯工业平均指数收32,718点，升323点 或1.00%;标普500指数报4,028点，升57点或1.42%;纳斯达克指数报11,926点，升210 点或1.79%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.38 1.90 2.31 19.99 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 69.36 2.00 2.00 67.93 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.20 2.39 2.44 4.11 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.29 -0.07 2.00 14.25 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 242.20 0.29 17.57 239.97 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 444.00 0.95 3.09 444.34 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 31.60 0.13 -4.24 31.69 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 162.05 -0.12 13.01 162.29 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1431.00 0.39 8.57 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.16 1.15 -5.60 6.11 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国原油库存数据及俄罗斯产量的消息利好，但市场获利回吐压力上升，国际油价轻微回落，中止「两连升」。 纽约期油收市跌23美仙或0.33%，每桶报72.97美元。伦敦布兰特期油收市跌37美仙或 0.47%，每桶报78.28美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.10 5.10 0.05 13.35 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 62.00 50.05 23.88 1.58 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 52.95 47.65 11.12 14.25 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 192.40 181.00 6.30 -2.46 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 83.10 77.22 7.62 10.75 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 11.74 9.91 18.48 21.61 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.39 8.35 -11.50 -28.78 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.42 15.15 1.78 -6.98 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 94.55 88.65 6.66 6.42 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1431.00 1339.00 6.87 10.00 平均 7.12 3.97 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年3月27日评级：未评级 腾讯(0700.HK)绩后当天股价表现强劲 腾讯近日公布了2022年全年业绩，收入按年跌1%，至5,546亿元人民币，股东应占利润按 年跌17%，至1,887亿元，每股基本利润按年跌16%，至19.757元。派发每股股息2.40港元。非国际财务报告准则股东应占利润按年跌7%，至1,156亿元人民币。 其中增值服务收入为2,875亿元人民币，按年跌1%，占总收入52%，网络广告收入827亿元人民币，按年跌7%，占总收入约15%，金融科技及企业服务收入约1,770亿元，按年增3%，占总收入约32%。在多个业务中，金融科技及企业服务收入录得增长，其他业务则录得轻微下跌。 计入增值服务收入的游戏业务收入约1,707亿元人民币，占总收入约31%，社交网络收入则为1,169亿元，占总收入约21%。 截于2022年12月31日，微信及Wechat月活跃胀户数达到13.13亿户，按年增3.5%。 若单计第四季度业绩，收入按年增1%，至1,449亿元人民币，股东应占利润按年增12%，至 1,062亿元，每股基本利润按年增12%，至11.173元。非国际财务报告准则股东应占利润按年增19%，至394亿元人民币。第四季业绩明显反弹，显示疫情对腾讯的影响已渐渐减少，并有回复常态的可能性。 另外，腾讯去年已开始进军汽车出行领域发展，与蔚来(9866.HK)合作，提供数字地图、云数据服务，智能解决方案等。除此之外，亦与更多不同车厂合作，提供更多与智能驾驶相关的技术及服务，相信亦可借着新能源智能汽车快速发展的航导上带动业务增长。 公布业绩后，腾讯股价由347.20港元上升至375.60港元，一天升幅达8.2%，表现强劲。以 375.60股价来算，市值约为36,416亿港元，市盈率(TTM)约为17.1倍，近5年平均市盈率(TTM)则约为30.1倍，目前估值远低于近5年平均水平。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股时间表 代号 名称 3月 4月 30 31 3 4 6 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 2433 中天湖南集团 2405 力盟科技 2439 中宝新材 9669 北森控股 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 9669 北森控股 软件服务 4月13日 29.7 200 5,999.91 摩根士丹利、中金公司 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 9669 北森控股 集团招股价为29.70港元，最大集资额约2.39亿港元，最大招股市值约212.44亿港元，规模属较大，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 梅斯健康控股 在线医疗 中金公司、麦格理 珍酒李渡集团 白酒 高盛、中信建投国际 易点云 软件服务 中金公司 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美联储监管副主席巴尔称对于硅谷银行的倒闭，该行高管、美联储监管人员和其他监管机构都难辞其咎。消息人士称，白宫最快本周发布加强美国银行业监管的更多计划。中国总理会见IMF总裁：中国经济“未来可期”，将加强宏观调控释放消费投资潜能。美股三大股指均收涨逾1%，银行业担忧缓解推动美元反弹。马斯克及专家敦促暂停训练能超越GPT-4的AI系统，理由是对社会和人类的潜在风险。 投资级方面：中资美元债投资级市场整体走强。科技板块领涨投资级，阿里在昨日利好新闻刺激下利差持续大幅收窄10-15bps，腾讯收紧10bps，美团收紧20bps，仍然有买家追涨。金融板块也在银行业担忧缓解下走强3-5bps，AMC名字华融上涨0.5pt，长城、东方等名字利差也收紧10bps以上。高收益方面：中资美元债高收益板块较为活跃，市场情绪向好。碧桂园曲线上涨1-2pt，碧桂园服务公布相对好于市场预期的业绩，收入实现同比增长43.3%。华南城在获得规模可观的银团贷款后曲线上涨2-3pt。据彭博消息，旭辉控股集团正考虑把部分或全部境内债券的到期日延长。远洋已完成永续美元债利息支付，曲线上涨1pt。融创公布重组方案，包括可转换债券、强制可转换债券、转换为部分融创服务股权、置换新票据等。非地产板块，澳门博彩上涨0.25-0.5pt。 新债定价：暂无 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 成都空港城发集团 4.50% 3年 -/-/BB+ - 12亿人民币 友邦保险 4.95% 10年 A1/A+/AA- A1/A+/A+ 6亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的