港股晨报

2023年3月28日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 18,000 200.0 15,000 100.0 12,000 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 Nov-22 Jan-23 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Mar-22 Jun-22 Sep-22 Dec-22 0.0 市场判断 恒指近日反复回升至近19,500点水平；港股数月前急升后由高位回落；3月17日人行公布 下调存款准备金率0.25个百分点，将于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月 8日与内地恢复通关；人民银行3月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；消息指 去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，欧美银行倒闭事件风险升温；美联储3月宣布加息0.25%，到4.75%至5.00%区间，声明指加息已接近尾声，今年内或再加息一次；美国2月CPI同比6.0%，符预期的6.0%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开64点或0.32%，报19,852点，随即跌幅持续扩大，最多跌约406点，其后跌幅收 窄，曾一度转升约23点，中午收市前再度回落；最终恒指半日报19,815点，跌101点或 0.51%;午后跌幅再度扩大，最终恒指收跌348点或1.75%，报19,568点，大市成交额1,272 亿元。 国企指数报6,648点，跌146点或2.15%。恒生科技指数报4,105点，跌119点或2.82%。 即月期指报19,603点，跌297点，高水35点。 A股个别发展，沪综收报3,251点，跌14点或0.44%;深成指收报11,648点，升14点或 0.12%。 外围市况 美元指数跌至近102.5，美国十年期国债收益率升至近3.528%，美股周一个别发展，道琼斯工业平均指数收32,432点，升195点或0.60%;标普500指数报3,978点，升7点或0.16%; 纳斯达克指数报11,769点，跌55点或0.47%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.77 -1.64 -0.75 20.12 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 67.06 -2.70 -1.38 68.59 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.05 -3.01 -1.17 4.19 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.20 -2.07 1.36 14.31 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 243.50 0.04 18.20 242.95 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 438.30 -0.70 1.76 440.07 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 31.64 -0.63 -4.12 31.53 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 162.25 -1.46 13.15 164.92 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1438.00 -0.86 9.10 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 5.83 -0.17 -10.58 5.79 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 欧美银行业危机缓和，加上伊拉克被迫停止半自治的库尔德地区部分原油出口，市场亦憧憬中国经济向好，预料带动石油需求上升，消息刺激国际油价周一急飙，纽约5月期油收市升 3.55美元或5.12%，每桶报72.81美元，创本月15日以来两周新高。 伦敦布兰特5月期油收市涨3.13美元或4.17%，每桶报78.12美元，盘中曾高见78.42美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.99 5.10 -2.11 13.87 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 62.40 50.05 24.68 6.16 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 51.65 47.65 8.39 14.52 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 191.90 181.00 6.02 0.63 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 80.55 77.22 4.32 10.45 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 11.26 9.91 13.63 19.76 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.35 8.35 -11.98 -25.63 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.24 15.15 0.59 -4.81 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 85.25 88.65 -3.84 -0.97 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1438.00 1339.00 7.39 13.52 平均 4.71 4.75 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年3月27日评级：未评级 腾讯(0700.HK)绩后当天股价表现强劲 腾讯近日公布了2022年全年业绩，收入按年跌1%，至5,546亿元人民币，股东应占利润按 年跌17%，至1,887亿元，每股基本利润按年跌16%，至19.757元。派发每股股息2.40港元。非国际财务报告准则股东应占利润按年跌7%，至1,156亿元人民币。 其中增值服务收入为2,875亿元人民币，按年跌1%，占总收入52%，网络广告收入827亿元人民币，按年跌7%，占总收入约15%，金融科技及企业服务收入约1,770亿元，按年增3%，占总收入约32%。在多个业务中，金融科技及企业服务收入录得增长，其他业务则录得轻微下跌。 计入增值服务收入的游戏业务收入约1,707亿元人民币，占总收入约31%，社交网络收入则为1,169亿元，占总收入约21%。 截于2022年12月31日，微信及Wechat月活跃胀户数达到13.13亿户，按年增3.5%。 若单计第四季度业绩，收入按年增1%，至1,449亿元人民币，股东应占利润按年增12%，至 1,062亿元，每股基本利润按年增12%，至11.173元。非国际财务报告准则股东应占利润按年增19%，至394亿元人民币。第四季业绩明显反弹，显示疫情对腾讯的影响已渐渐减少，并有回复常态的可能性。 另外，腾讯去年已开始进军汽车出行领域发展，与蔚来(9866.HK)合作，提供数字地图、云数据服务，智能解决方案等。除此之外，亦与更多不同车厂合作，提供更多与智能驾驶相关的技术及服务，相信亦可借着新能源智能汽车快速发展的航导上带动业务增长。 公布业绩后，腾讯股价由347.20港元上升至375.60港元，一天升幅达8.2%，表现强劲。以 375.60股价来算，市值约为36,416亿港元，市盈率(TTM)约为17.1倍，近5年平均市盈率(TTM)则约为30.1倍，目前估值远低于近5年平均水平。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 3月 4月 28 29 30 31 3 4 6 11 12 13 14 17 18 19 20 1405 达势股份 2409 洲际船务 2433 中天湖南集团 2405 力盟科技 2439 中宝新材 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 北森控股 软件 摩根士丹利、中金公司 梅斯健康控股 在线医疗 中金公司、麦格理 珍酒李渡集团 白酒 高盛、中信建投国际 易点云 软件服务 中金公司 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国第一公民银行收购硅谷银行资产交易尘埃落定，投资者大松一口气。市场对美联储加息预期抬头，2年期美债收益率飙升回4%。中国外长：中方愿同东盟一道全面落实“南海各方行为宣言”，尽快达成南海行为准则。世界银行警告称若不大胆转变政策，全球增长将出现“失落的十 年”。 投资级方面：中资美元债投资级市场整体走弱。科技板块较为安静，国企板块中国神华、中化等跌幅明显。金融板块也维持弱势，银行二级资本债利差走阔10bps，临近尾盘有抄底盘出现；AMC名字华融曲线在小幅抛售中再走弱0.5-1pt，信达、东方等利差走阔3-5bps，信达、长城永续债也下跌0.5-1pt。投资级地产板块，龙湖跌幅也较为明显。 高收益方面：资美元债高收益板块走势十分疲软，建业地产负面新闻持续发酵，投资者对3月份地产销售数据的预估仍然不乐观。建业地产考虑将美元债展期，整体曲线交易价格在20-30。万达曲线也仍然承压，再次下跌1-3pt，碧桂园、路劲、仁恒、瑞安等名字也走弱1-2pt。非地产板块，澳门博彩股走弱1-2pt。 新债定价：暂无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门。本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员。 此外，分析员确认，无论是他们本人还是他们的关联人士(按香港《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义)没有担任本报告所述的高级职员；亦无拥有有关证券的任何权益；并没有在发表本报告30 日前处置或买卖该等证券；不会在发表本报告后3个工作日内处置或买卖