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建材行业策略周报指出,消费建材企业基本面改善,地产需求温和复苏,商业不动产进行REITs运作,有望进一步带动房企资金回笼。3月以来,新房和二手房成交均有所回升,房贷利率微降,平均放款周期缩短。政策释放积极信号,地产供给端呈现修复趋势,建材企业业绩有望持续复苏。建议关注地产项目风险降低后业绩弹性较大的大B主导企业和家装需求稳定提升的C端主导企业。水泥价格走弱,未来房建需求释放是核心;玻璃供需双增,需求温和复苏,供给逐步向上。不少企业对于后市保持乐观,开始点火新线,行业供给或需再经历较长的亏损才能进一步下降;未来价格变动更多的需要关注地产销售改善后竣工加速。