资产证券化市场周报：本周资产证券化市场回顾
本周资产证券化市场回顾 证券研究报告 2023年03月25日 作者 资产证券化市场周报（2023-3-24） 孙彬彬分析师 SAC执业证书编号：S1110516090003 sunbinbin@tfzq.com 银行间市场 本周银行间市场有1期资产支持票据公开发行，规模2.6亿元；有7期资 产支持证券公开发行，规模110.50亿元。 下周有5期银行间市场资产支持证券公开发行，有1期资产支持票据公开 发行，公开发行总规模24.22亿元。 本周银行间资产支持证券成交174笔，成交金额210.86亿元，基础资产类型包括住房抵押贷款(ABS)、优先有限合伙股份(ABS)、银行/互联网消费贷款(ABS)、微小企业贷款(ABS)、企业应收账款(ABS)、供应链应付账款(ABS)等。 交易所市场 本周深交所有1期资产支持证券挂牌，上交所有2期资产支持证券挂牌。本次挂牌转让产品基础资产包括一般小额贷款债权、融资租赁债权、信托受益权。 根据上交所和深交所公告，本周有2期资产支持专项计划通过上交所审核， 3期项目通过深交所审核，通过审核的ABS拟发行金额为128.62亿元。 本周深交所企业资产支持证券成交金额79.85亿元，基础资产包括知识产权(ABS)、银行/互联网消费贷款(ABS)、一般小额贷款债权(ABS)、信托受益权(ABS)、微小企业贷款(ABS)、融资租赁债权(ABS)、企业应收账款(ABS)等。 风险提示：基础资产现金流风险，信用增级有效性风险。本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。 孟万林分析师 SAC执业证书编号：S1110521060003 mengwanlin@tfzq.com 近期报告 1《固定收益：关注美元能否持续走弱 -美联储3月议息会议点评 （2023-03-24）》2023-03-24 2《固定收益：广联转债，航空工装及零部件的国家级制造商-申购建议：积极参与》2023-03-23 3《固定收益：海顺转债，医药高阻隔包装材料提供商-申购建议：积极参与》 2023-03-22 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1 内容目录 1.银行间市场3 1.1.本周市场回顾3 1.2.下周发行信息3 1.2.1.发行计划3 1.2.2.产品信息4 2.银行间资产支持证券成交统计6 3.交易所市场10 3.1.交易所挂牌信息10 3.2.项目进度信息11 3.3.交易所资产支持证券成交统计11 图表目录 表1：本周银行间资产支持票据发行信息3 表2：本周银行间资产支持证券发行信息3 表3：下周银行间市场发行计划3 表4：兴业一期2023-1产品要素信息4 表5：福鑫不良2023-1产品要素信息4 表6：浦鑫归航2023-1产品要素信息4 表7：鸿富2023-2产品要素信息5 表8：业达经发2023-1产品要素信息5 表9：建鑫不良2023-1产品要素信息6 表10：本周银行间资产支持证券成交统计6 表11：本周挂牌信息11 表12：本周交易所项目进度列表11 表13：本周深交所企业资产支持证券成交明细11 1.银行间市场 1.1.本周市场回顾 本周银行间市场有1期资产支持票据公开发行，规模2.6亿元；有7期资产支持证券公开 发行，规模110.50亿元。 表1：本周银行间资产支持票据发行信息 债券名称 发行日 证券类型 预计期限（年） 评级 利息类型 发行利率（%） 发行金额（万元） 厚度（%） 付息频率 23晋建5号ABN001优先 2023-03-24 到期还本 0.5 AAA - - 26,000.00 - - 资料来源：Wind，天风证券研究所 表2：本周银行间资产支持证券发行信息 债券名称 基础资产 发行日 预计期限（年） 评级 发行利 率（%） 发行金额（万元） 厚度（%） 付息频率 23臻金1优先 不良贷款 2023-03-23 2.58 AAA 3.74 30,200.00 81.84 2.00 23臻金1C 不良贷款 2023-03-23 5.08 6,700.00 18.16 2.00 23工元至诚1优先 不良贷款 2023-03-20 2.35 AAA 3.60 45,000.00 76.27 2.00 23工元至诚1C 不良贷款 2023-03-20 4.85 14,000.00 23.73 2.00 23招元和萃2优先 不良贷款 2023-03-21 1.09 AAA 2.97 26,500.00 79.82 12.00 23招元和萃2C 不良贷款 2023-03-21 3.18 6,700.00 20.18 12.00 23鼎柚1A 银行/互联网消费贷款 2023-03-23 1.16 AAA 3.20 89,000.00 74.28 12/12 23鼎柚1C 银行/互联网消费贷款 2023-03-23 1.84 30,823.80 25.72 12/12 23幸福2优先A 银行/互联网消费贷款 2023-03-20 1.52 AAA 2.76 431,000.00 86.20 4/12 23幸福2优先B 银行/互联网消费贷款 2023-03-20 1.52 AA+ 2.95 12,200.00 2.44 4/12 23幸福2优先C 银行/互联网消费贷款 2023-03-20 1.52 A- 3.70 12,600.00 2.52 4/12 资料来源：Wind，天风证券研究所 1.2.下周发行信息 1.2.1.发行计划 下周有5期银行间市场资产支持证券公开发行，有1期资产支持票据公开发行，公开发行 总规模24.22亿元。 表3：下周银行间市场发行计划 日期3月27日（周一）3月28日（周二）3月29日（周三）3月30日（周四）3月31日（周五） 发行产品兴业一期2023-1业达经发2023-1无建鑫不良2023-1无 福鑫不良2023-1 浦鑫归航2023-1 鸿富2023-2 资料来源：Wind，天风证券研究所 1.2.2.产品信息 （1）兴业一期2023-1 发起机构：江苏常熟农村商业银行股份有限公司 基础资产：资产池涉及491笔微小企业贷款，资产池的入池总金额为88,071.64万元，借 款人平均未偿本金金额228.34万元，单笔贷款最高本金余额500.00万元，加权平均资产 合同期限16.09月。 表4：兴业一期2023-1产品要素信息 项目 23常兴业1优先A 23常兴业1优先B 23常兴业1优先C 23常兴业1次级 发行规模（万元） 60,500.00 9,368.00 10,000.00 5,988.36 分层比例 - - - - 评级（中债/联合） AAA AA+ BBB - 预期到期日 20240126 20240426 20241026 - 预期加权平均期限（年） 0.61 1.07 1.12 - 票面利率 - - - - 还本方式 过手摊还 过手摊还 过手摊还 过手摊还 资料来源：Wind，天风证券研究所 （2）福鑫不良2023-1 发起机构：中国光大银行股份有限公司 基础资产：资产池涉及34,913笔不良贷款，资产池的入池总金额为214,125.97万元，借 款人平均未偿本息金额7.47万元，单笔贷款最高合同金额98.77万元，加权平均逾期期限 8.92月，借款人加权平均年龄42.43岁，借款人加权平均年收入50.98万元。 表5：福鑫不良2023-1产品要素信息项目 23福鑫1优先 23福鑫1C 发行规模（万元） 11,800.00 4,600.00 分层比例 - - 评级（中债/联合） AAA - 预期到期日 20240726 20251026 预期加权平均期限（年） 0.6134 - 票面利率 - - 还本方式 过手摊还 过手摊还 资料来源：Wind，天风证券研究所 （3）浦鑫归航2023-1 发起机构：上海浦东发展银行股份有限公司 基础资产：资产池涉及178,609笔个人信用卡债权，资产池的入池总金额为677,162.58万 元，借款人平均未偿本息金额3.80万元，单笔贷款最高合同金额70.74万元，加权平均逾 期期限4.20月，借款人加权平均年龄38.94岁，借款人加权平均年收入15.57万元。 表6：浦鑫归航2023-1产品要素信息 项目23浦鑫归航1优先23浦鑫归航1C 发行规模（万元） 28,000.00 11,300.00 分层比例 - - 评级（中债/联合） AAA 预期到期日 20240426 20280226 预期加权平均期限（年） 0.38 1.73 票面利率 - - 还本方式 过手摊还 过手摊还 资料来源：Wind，天风证券研究所 （4）鸿富2023-2 发起机构：中国民生银行股份有限公司 基础资产：资产池涉及74,606笔不良贷款，资产池的入池总金额为275,586.30万元，借 款人平均未偿本息金额3.74万元，单笔贷款最高合同金额285.79万元，加权平均逾期期 限9.13月，借款人加权平均年龄41.82岁，借款人加权平均年收入17.26万元。 表7：鸿富2023-2产品要素信息项目 23鸿富2优先 23鸿富2C 发行规模（万元） 2,040.00 960.00 分层比例 - - 评级（中债/联合） AAA 预期到期日 20241023 20260423 预期加权平均期限（年） 0.69 1.92 票面利率 - - 还本方式 过手摊还 过手摊还 资料来源：Wind，天风证券研究所 （5）业达经发2023-1 发起机构：烟台业达经济发展集团有限公司 基础资产：本期资产支持票据的项目运营方为烟台经济技术开发区热力有限公司，基础资产为烟台经济技术开发区热力有限公司的居民供热收入。 表8：业达经发2023-1产品要素信息 项目 23业达经发ABN001优 先A1 23业达经发ABN001优先A2 23业达经发 ABN001优先A3 23业达经发 ABN001次 发行规模（万元） 16,000.00 18,000.00 19,000.00 2,800.00 分层比例 - - - - 评级（中债/联合） AAA AAA AAA - 预期到期日 20240329 20250329 20260329 20260329 预期加权平均期限（年） - - - - 票面利率 - - - - 还本方式 到期还本 到期还本 到期还本 到期还本 资料来源：Wind，天风证券研究所 （6）建鑫不良2023-1 发起机构：中国建设银行股份有限公司 基础资产：资产池涉及132,529笔个人信用卡不良债权，资产池的入池总金额为391,816.23 万元，借款人平均未偿本息金额3.40万元，单笔贷款最高合同金额115.37万元，加权平 均逾期期限7.01月，借款人加权平均年龄38.73岁，借款人加权平均年收入17.73万元。 表9：建鑫不良2023-1产品要素信息项目 23建鑫1优先 23建鑫1C 发行规模（万元） 33,500.00 8,350.00 分层比例 - - 评级（中债/联合） AAA 预期到期日 20240426 20270426 预期加权平均期限（年） 0.33 1.69 票面利率 - - 还本方式 过手摊还 过手摊还 资料来源：Wind，天风证券研究所 2.银行间资产支持证券成交统计 本周银行间资产支持证券成交174笔，成交金额210.86亿元，基础资产类型包括住房抵押贷款(ABS)、优先有限合伙股份(ABS)、银行/互联网消费贷款(ABS)、微小企业贷款(ABS)、企业应收账款(ABS)、供应链应付账款(ABS)等。 表10：本周银行间资产支持证券成交统计 代码 债券简称 交易净价 成交量(万份) 成交金额(万元) 基础资产类型 交易日期 082200100.IB 22川发展ABN001优先 100.42 30.00 3,012.47 其他未分类(ABS) 2023-03-24 082280586.I
