【慧辰股份】调研纪要230320慧辰股份是一家数据分析服务提供商

【慧辰股份】调研纪要230320 慧辰股份是一家数据分析服务提供商，利用AIGC、大数据技术为政企提供基于客户内外部多维数据的管理分析解决方案。 【Q&A】 ●数据要素政策对公司业务影响？哪些业务相关？ 本身就是做数据分析、加工、运营。 数据要素上公司最大的价值是数据变现，而且是终端客户数据，政企客户最需要的环节之一。 公司的数据分析典型产出如政府管理报告、企业经营报告、营销测试报告等，是用户直接付费并且对终端客户提供价值的产品。 ●公司是否有AIGC和ChatGPT类产品？ 在多个AI技术上已经有布局，例如现在有智能生成报告和测试的AIGC产品。 是首批百度文心一言生态伙伴，ChatGPT技术会用到场景里去，会以SaaS软件产品形式提供给客户。 ●市场规模多大？ 政企数据分析市场估计在200-300亿，目前公司还处于份额提升过程。 ●公司开展业务的优势？ 公司对下游行业know-how有深入理解，同时与上游（数据源）有对接优势。艾瑞、零点等都有团队和人员加入公司。 ●营收端下游行业构成？ 2022年营收5个亿。 通信、汽车、快消品各20%、政府、数字营销、供应链与金融、烟草各近10%，医疗3千万。 ●2022年业绩净利润下降原因？ 做政府业务子公司信唐普华受疫情影响大，做了商誉计提。 2023年将22%股权出售给管理团队，公司占股48%，不再控股。 ●2023年业绩展望？23Q1业绩预期？ 营收增长30%，净利润3-5千万。预计Q1稳定增长，Q2扭亏。 未来几年复合增速保持在这个水平。 快消品、文旅、烟草等预计增长较快可能翻倍，汽车保持持平。 ●毛利率变化趋势？ 公司现在聚焦在现金流、回款好的项目，回款超7成的项目才去做。 毛利率会提升到疫情前水平（35-40%），因为：小于30%毛利率的不做了，人员费用会有所控制，内部信息化系统，以及软件产品占比提升。 ●人均产出变化趋势？ 2022年人均70万，23-25年提高到100万，未来再提高到100-150万的目标。 ●2023年人员增长情况？ 人员增长30%，但主要在新业务（软件等）方面。老业务增长不超过10%。