股指期货周报：人工智能领涨市场

股指期货周报 2023年3月24日 研究员：于军礼 邮箱：yujunli@greendh.com从业资格：F0247894 投资咨询：Z0000112 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑均基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 人工智能领涨市场 独立性声明 联系我们 多空逻辑：1-2月制造业固定资产投资为16508亿元，同比增长8.1%，保持中速增长。2月居民部门新增中长期贷款863亿元，不足1月2231亿元的一半；居民部门资产负债表继续处于衰退进程中；市场资金持续涌入货币基金市场避险，连续两周超1000亿美元；美国10年期-2年期国债收益率倒挂幅度从-100个基点快速回升至-40个基点，剧烈波动往往意味着会有更多麻烦；2月美国CPI同比增速为6.0%，前值6.4%；核心CPI同比增速为5.5%，前值5.6%； 市场观点：英伟达创始人主题演讲称：我们正处于AI的‘iPhone时刻’。英伟达几乎在当下所有热门的前沿科技领域都发布了相关的“加速计算”解决方案。OpenAI宣布推�插件功能，OpenAI放�的第一批插件就几乎已经涵盖了人们生活中的衣食住行、工作与学习的方方面面。以人工智能为代表的数字经济类ETF领涨市场。人工智能、大数据、云计算、软件、半导体、机器人、智能驾驶、5G、光伏、风电、储能、创新药等主赛道板块处于高景气区间。外部风险仍在，股指观望，新兴产业ETF轮动。 操作策略：预期市场结构性行情延续，新兴产业ETF轮动，股指区间波动。风险提示：货币政策边际收紧的不确定性。 本期分析 Part2 风险提示 Part3 目录 Part1 上期复盘 Part1上期复盘 上期观点：外部市场风险仍在 中证1000指数日K线 外部市场风险有所缓解，国内指数在数字经济板块带动下回升 中证500指数日K线沪深300指数日K线 美欧银行风险有所缓解，全球股指普遍回升 全球主要指数周涨跌幅（截止到北京时间2023年3月24日） 世界主要指数周涨跌幅 4.00 3.00 2.00 1.00 0 0.00 上证指数 深证成指 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500 法国CAC40 英国富时100 德国DAX 恒生指数 巴西IBOVESPA指数 日经225 韩国综合指数 澳洲标普200 印度SENSEX30 沪深300 中证1000指数 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 1.3国内股指复盘对比 本周国内指数普遍回升，科创50指数走势最强 A股主要指数周涨跌幅（截止到3月24日） 5.00 45.0042.99 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.46 3.16 周涨跌幅% 4.45 3.34 1.72 2.051.95 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 上周PE本周PE 25.34 13.41 0.94 12.05 9.72 35.16 30.48 23.95 0.00 上证指数深证成指沪深300上证50创业板指科创50中证500中证1000 0.00 上证指数深证成指沪深300上证50创业板指科创50中证500中证1000 Part2本期分析 市场观点： 英伟达创始人主题演讲称：我们正处于AI的‘iPhone时刻’。英伟达几乎在当下所有热门的前沿科技领域都发布了相关的“加速计算”解决方案，其中较为重磅的包括使企业能够即时接入训练生成式AI的DGX超级计算机云服务，能够加速光刻机计算速度的cuLitho计算光刻库等。OpenAI宣布推�插件功能，赋予ChatGPT使用工具、联网、运行计算的能力，这项全新的功能目的是增强ChatGPT语言模型的能力，使其能够访问最新信息、执行计算和使用第三方的服务。OpenAI称，已经从其候补名单中被筛选�来的插件开发者已使用OpenAI来为ChatGPT开发插件，从这些公司的业务可以看🎧，OpenAI放�的第 一批插件就几乎已经涵盖了人们生活中的衣食住行、工作与学习的方方面面。以人工智能为代表的数字经济类ETF领涨市场。人工智能、大数据、云计算、软件、半导体、机器人、智能驾驶、5G、光伏、风电、储能、创新药等主赛道板块处于高景 气区间。外部风险仍在，股指观望，新兴产业ETF轮动。 2月M2同比增速为12.9%，远超疫情时，显示高层认为当前经济形势比疫情时更严竣； 2月新增企业中长期贷款为11100亿元，高层的战略定力仍然是持续加大高技术投资。 1-2月制造业固定资产投资为16508亿元，同比增长8.1%，保持中速增长。 2月社会消费品零售总额当月同比增速为3.5%； 2月居民部门新增中长期贷款863亿元，不足1月2231亿元的一半；2月居民部门新增存款7926亿元，1月则高达62000亿元；居民部门资产负债表继续处于衰退进程中； 市场资金持续涌入货币基金市场避险，连续两周超1000亿美元； 美国10年期-2年期国债收益率倒挂幅度从-100个基点快速回升至-40个基点，剧烈波动往往意味着会有更多麻烦；2月美国PPI同比增速为4.6%，前值5.7%，美国经济继续向下运行； 2月美国CPI同比增速为6.0%，前值6.4%；核心CPI同比增速为5.5%，前值5.6%； 操作上：预期市场结构性行情延续，新兴产业ETF轮动，股指区间波动。 请务必阅读文后免责声明 利多因素1：英伟达创始人主题演讲：我们正处于AI的‘iPhone时刻’ •1、3月21日晚，英伟达创始人、CEO黄仁勋在2023GTC大会上发布了主题演讲，并围绕人工智能、量子计算机、光刻机、云计算等领域发布了一系列旨在“加速”和“降耗”的前沿软硬件产品及服务。 •2、加速库是加速计算的核心，英伟达通过将加速库服务连接到各类应用中，形成了“网络中的网络”。 •3、在量子计算方面，英伟达发布了可用于量子电路仿真的加速库cuQuantum，目前百度、IBM、谷歌等公司的量子计算平台已将该加速库集成到了仿真框架内。。 •4、在计算机视觉和视频处理方面，英伟达发布了新的云规模加速库CV-CUDA和VPF，目前腾讯使用该加速库每天处理30万个视频。。 •5、在光刻机方面，发布了能够加速光刻机计算的计算机光刻库cuLitho，cuLitho是一项历时近四年的庞大任务，与台积电、ASML等密切合作，将计算光刻加速了40倍以上。 •6、英伟达推出了一项名为“NeMo”（尼莫）的服务，旨在令企业可以通过英伟达DGX超级计算机快速获取生成式AI，并对其进行参数调优，教授其专业技能如汇总财务文档、创建特定品牌内容、撰写电子邮件等工作，这样，企业就可以在不独自购买算力的情况下获得属于自己的类ChatGPT模型。 利多因素1：人工智能ETF引领市场向上 利多因素2：大数据ETF结束平台整理，向上突破 利多因素2：云计算ETF结束平台整理，向上突破 200.00 北向资金 150.00 100.00 50.00 2022-11-10 2022-11-14 2022-11-16 2022-11-18 2022-11-22 2022-11-24 2022-11-28 2022-11-30 2022-12-02 2022-12-06 2022-12-08 2022-12-12 2022-12-14 2022-12-16 2022-12-20 2022-12-22 2022-12-29 2023-01-03 2023-01-05 2023-01-09 2023-01-11 2023-01-13 2023-01-17 2023-01-19 2023-01-30 2023-02-01 2023-02-03 2023-02-07 2023-02-09 2023-02-13 2023-02-15 2023-02-17 2023-02-21 2023-02-23 2023-02-27 2023-03-01 2023-03-03 2023-03-07 2023-03-09 2023-03-13 2023-03-15 2023-03-17 2023-03-21 2023-03-23 0.00 -50.00 沪深两市滚动市盈率 23.00 22.00 21.00 20.00 19.00 18.00 17.00 16.00 15.00 14.00 2020-01-02 2020-02-02 2020-03-02 2020-04-02 2020-05-02 2020-06-02 2020-07-02 2020-08-02 2020-09-02 2020-10-02 2020-11-02 2020-12-02 2021-01-02 2021-02-02 2021-03-02 2021-04-02 2021-05-02 2021-06-02 2021-07-02 2021-08-02 2021-09-02 2021-10-02 2021-11-02 2021-12-02 2022-01-02 2022-02-02 2022-03-02 2022-04-02 2022-05-02 2022-06-02 2022-07-02 2022-08-02 2022-09-02 2022-10-02 2022-11-02 2022-12-02 2023-01-02 2023-02-02 2023-03-02 13.00 固定资产投资完成额当月值同比增幅 14 12 10 8 6 4 2 0 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 固定资产投资当月值 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 35,000.00 制造业固定资产投资当月值（亿元） 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 制造业固定资产投资当月同比增速（%） 21 19 17 15 13 11 9 7 5 2021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02 基建投资当月值（亿元） 28,000.00 26,000.00 24,000.00 22,000.00 20,000.00 18,000.00 16,000.00 14,000.00 12,000.00 10,000.00 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02