基本金属日报

基本金属日报 2023年3月22日 金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208 目录 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 金属 收盘价 日涨跌 升贴水 升贴水变化 页码 铜 8791.0 0.92% 3.5 -0.3 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 1 铝 2269.5 -0.63% -49.0 0.3 铅 2107.5 -0.38% 24.5 8.5 一、市场数据-铜、铝、铅、锌、锡、镍 2 锌 2873.0 -0.86% 23.5 -3.5 锡 23200.0 1.53% -128.0 9.2 1、LME市场期限结构 2 镍 22475.0 -1.40% -255.5 -14.0 表2：LME期限结构-铜、铝、铅、锌、锡、镍 2 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 金瑞期货研究所 联系人：周维刚 电话：18123952776 邮箱：zhouweigang@jrqh.com.cn从业资格号：F3083421 金瑞期货有色组李丽龚鸣冯娜曾童周维刚罗平吴梓杰孟昊冯文勇滕聪 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图1：LME金属远期曲线-铜2 图2：LME金属远期曲线-铝2 图3：LME金属远期曲线-铅2 图4：LME金属远期曲线-锌2 图5：LME金属远期曲线-锡2 图6：LME金属远期曲线-镍2 2.LME市场持仓数据3 表3：LME期货持仓3 图7：LME铜价与商业净多头趋势3 表4：CFTC持仓分析--COMEX铜3 表5：LME持仓分析--铜3 表6：LME汇集分析--铜3 表7：LME持仓分析--铝3 表8：LME汇集分析--铝3 表9：LME持仓分析--铅3 表10：LME汇集分析--铅4 表11：LME持仓分析--锌4 表12：LME汇集分析--锌4 表13：LME持仓分析--锡4 表14：LME汇集分析--锡4 表15：LME持仓分析--镍4 表16：LME汇集分析--镍4 3.LME市场库存数据5 表17：LME市场全品种库存数据5 表18：LME库存日统计-铜5 表19：LME库存日统计-铝6 表20：LME库存日统计-铅6 表21：LME库存日统计-锌7 表22：LME库存日统计-锡8 表23：LME库存日统计-镍9 二、指标说明10 三、免责声明11 1 基本金属日报 2023年3月22日 市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 1.LME市场期限结构--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表2：LME期限结构-铜、铝、铅、锌、锡、镍2023/3/22 品种 Cash-3M 1月-3M 2月-3M 3月-3M 3M-4月 3M-5月 3M-6月 3M-7月 3M-8月 铜 3.5 4.8 0.8 1.0 4.8 6.0 7.3 8.8 11.5 铝 -49.0 -33.5 -18.3 -0.4 -28.1 -45.8 -59.3 -73.0 -87.8 铅 24.5 0.5 -1.5 1.0 -6.5 -10.0 -12.5 -13.5 -15.0 锌 23.5 13.5 6.5 1.3 11.5 16.0 23.0 27.5 34.5 锡 -128.0 -50.0 -20.0 5.0 -12.0 -4.0 18.0 25.0 35.0 镍 -255.5 -155.5 -77.5 0.5 -159.0 -241.0 -322.0 -409.0 -499.0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 图1：LME金属远期曲线-铜图2：LME金属远期曲线-铝 5 0 5 0 202303242023040620230421202305052023051920230602 5 0 1 1 - -1 202303242023032720230328 2023032920230330 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 50 40 30 20 10 0 202303242023040620230421202305052023051920230602 202303242023032720230328 2023032920230330 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 图3：LME金属远期曲线-铅图4：LME金属远期曲线-锌 0 202303242023040620230421202305052023051920230602 5 0 5 0 5 0 0 - -1 -1 -2 -2 -3 202303242023032720230328 2023032920230330 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 -5 -10 -15 -20 -25 202303242023040620230421202305052023051920230602 2023032420230327 2023032820230329 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 图5：LME金属远期曲线-锡图6：LME金属远期曲线-镍 150 100 50 0 202303242023040620230421202305052023051920230602 202303242023032720230328 2023032920230330 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 250 200 150 100 50 0 202303242023040620230421202305052023051920230602 202303242023032720230328 2023032920230330 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 基本金属日报 2023年3月22日 2.LME市场持仓数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表3：LME期货持仓2023/3/20图7：LME铜价与商业净多头趋势 品种持仓量日变化 铜234808-0.31% 铝603349-0.36% 铅103067-0.01% 锌181474-0.19% 锡12667-0.39% 镍132494-0.70% 12,000 9,000 6,000 3,000 0 100,000 50,000 0 -50,000 -100,000 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 报告持仓 非报告持仓 表4：CFTC持仓分析--COMEX铜 2018-12-042020-12-042022-12-04 LME铜价商业净多头（右轴） 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 2023/3/7 日期 非商业 商业 总计 多头 空头 套期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/7 64858 72578 35333 90635 91547 190826 199458 19604 10972 数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表5：LME持仓分析--铜2023/3/10 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/10 49277 26293 17457 12564 209258 179961 111706 166460 0 0 387698 385278 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表6：LME汇集分析--铜2023-03-21 汇集% 做多头寸 做空头寸 03/23 04/23 05/23 03/23 04/23 05/23 5-9 1 0 4 3 1 3 10-19 2 1 1 0 1 0 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表7：LME持仓分析--铝2023/3/10 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/10 97681 93000 35158 32128 517479 371548 196423 352278 0 0 846741 848954 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表8：LME汇集分析--铝2023-03-21 汇集% 做多头寸 做空头寸 03/23 04/23 05/23 03/23 04/23 05/23 5-9 1 3 1 4 1 3 10-19 1 0 1 0 2 0 20-29 0 0 1 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表9：LME持仓分析--铅2023/3/10 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/10 19395 17501 6647 6865 88470 64052 26730 52532 0 0 141242 140950 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 基本金属日报 2023年3月22日 表10：LME汇集分析--铅2023-03-21 汇集% 做多头寸 做空头寸 03/23 04/23 05/23 03/23 04/23 05/23 5-9 2 4 4 1 3 4 10-19 2 2 1 0 0 1 20-29 0 0 0 0 1 0 30-39 0 0 0 1 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表11：LME持仓分析--锌 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/10 41857 27684 24264 18455 158489 144929 46209 80736 0 0 270819 271804 日期 2023/3/10 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 汇集% 做多头寸 做空头寸 表12：LME汇集分析--锌2023-03-21 03/23 04/23 05/23 03/23 04/23 05/23 5-9 0 3 2 3 1 1 10-19 1 1 0 2 3 1 20-29 0 0 1 1 0 1 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表13：LME持仓分析--锡2023/3/10 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/10 808 751 628 851 8352 6967 6784 7978 0 0 16572 16547 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表14：LME汇集分析--锡2023-03-21 汇集% 做多头寸 做空头寸 03/23 04/23 05/23 03/23 04/23 05/23 5-9 3 3 3 4 2 1 10-19 2 1 2 1 0 2 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 1 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 日期 投资基金