本篇研报探讨了将ESG融入资产配置框架的可能性。资产配置通常分为战略资产配置和战术资产配置两步。在战略资产配置中,ESG可以用来寻找组合的最优配置比例;在战术资产配置中,ESG可以用来识别和应对风险。通过将ESG纳入到资产配置中,可以改善预测结果,使之更接近实际情况,并在组合的ESG有效曲面上找到目标组合。同时,ESG风险的识别需要具备特定行业和特定公司的专业知识,ESG评分的上调或下调可以系统地衡量各资产面临的中短期ESG风险或机遇。
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