大华股份是一家在多模态GPT应用领域具有领军地位的公司。2022年,受大环境冲击,公司经营承压,但毛利率维持平稳。展望2023年,公司业务将由“稳”转“进”,国内外业务有望持续回暖。GPT通用性、逻辑性、智能性将带来AI应用全面升级,大华有望受益于多模态GPT的广泛应用。此外,移动计划定增入股,多模态GPT有望推动潜在战略股东业务共振。预计公司2022/23/24年分别实现归母净利润24.75/34.26/41.29亿元,维持“买入”评级。
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