卡莱特发布2022年年度报告,实现营业收入6.79亿元,同比增长16.62%;实现归母净利润1.31亿元,同比增长22.11%。公司营收与利润实现稳健增长,接近招股书披露的预计范围中值,符合市场预期。公司经营韧性强,高毛利率新产品持续放量。2022年超高清视频产业受到疫情冲击,公司通过技术更迭与新产品拓展实现稳健增长,经营韧性凸显。公司对大客户依赖度下降,积极拓展海外业务。我们预测公司2023-2025年实现收入9.62、13.39、18.48亿元,实现归母净利润2.35、3.35、4.92亿元,对应PE为34x、24x、16x,维持“增持”评级。
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