长江调研：湖北鸡蛋调研总结报告

2023-03-03 产业服务总部 饲料养殖团队 长江调研： 湖北鸡蛋调研总结报告 调研核心观点 湖北作为蛋鸡养殖大省，粉蛋的后起之秀，对行业的价格影响不容小觑，今年春节后鸡蛋价格比较高，与以往淡季表现不同，到底春季补栏情况如何，未来供需如何演绎，长江期货饲料养殖产业中心于2023年2月 28日-3月2日前往湖北重要产区，走访了多家蛋鸡场及其上下游企业，探究养殖行业具体情况。 通过调研发现，湖北蛋鸡养殖行业规模场占比逐渐上升，养殖观念及技术不断更新迭代，大型养殖场主动延伸产业链，逐步形成业务生态闭环，同时近年随着线上平台销售的兴起，销售渠道多元化，带来了多方面的产业变局。一方面，贸易商的议价能力正在逐渐减弱，贸易商也在积极寻求转型，养殖户与贸易商的连接模式从“点对点”逐步发展为“点对面”；另一方面，随着销售渠道的拓宽，稳定的销路不仅有利于企业以销定产，合理安排生产，而且有利于蛋鸡养殖行业平稳健康发展。 总的来看，就湖北地区而言，规模企业产能稳中有增，存栏量较去年小幅增加，受年前疫情影响，部分补栏需求延后，清明、五一或迎来小部分老鸡集中淘汰，随着成本小幅下移，现在补栏积极性很高，市场对于下半年行情看弱，但不过分悲观。 节奏上，调研的样本企业虽然鸡龄结构有一定差异，但3-4月都有 一批新开产蛋鸡，对应2022年10-11月补栏的鸡苗会逐步投产，供应上量，价格承压，随着清明、五一、端午假期，消费边际好转，预计价格止跌反弹，预计今年高点在7-8月份；受中秋、国庆节后需求转淡，10- 11月价格会有所回落，下跌幅度取决于饲料成本，不过分悲观。 公司资质 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 饲料养殖团队研究员 韦蕾 ：(027)65261505 从业证号：F0244258 投资咨询编号：Z0011781 联系人 刘汉缘 ：(027)65261549 从业证号：F03101804 叶天 ：(027)65261508 从业证号：F03089203 湖北作为蛋鸡养殖大省，粉蛋的后起之秀，对行业的价格影响不容小觑，今年春节后鸡蛋价格比较高，与以往淡季表现不同，到底春季补栏情况如何，未来供需如何演绎，长江期货饲料养殖产业中心于2023年2月28日-3月2日前往湖北重要产区，走访了多家蛋鸡场及其上下游企业，探究养殖行业具体情况。 一、存栏规模 本次调研了鄂西北、鄂东、鄂中南地区的鸡蛋产业链代表企业，了解到鄂西北地区规模企业明显增加，本次调研的孝感、广水等地存栏规模稳中有增，广水增幅达20%；以黄冈为代表的鄂东地区平稳发展，规模企业逐步增加，其中10%-20%来自外来资金扩产能，比如有养猪的跨行过来。鄂中南地区小散户退出较多，尤其仙桃为代表，存栏稳中有降。总的来看，随着规模场占比逐步增加，今年湖北地区蛋鸡存栏呈现增加态势。 被调研对象普遍认为2023年蛋鸡存栏同比增加，但产能增加是相对平稳的。一方面，规模蛋鸡养殖场由于前期投入、资金实力等因素，对蛋价不利波动带来的亏损耐受度更高，因此短期的亏损或盈利不会带来产能的大幅波动，生产安排更为理性。另一方面，样本规模蛋鸡养殖场有5－10%的扩产能，其他基本满栏，空栏率很低，存在一定生产惯性的同时，也说明养殖户的生产信心足，对未来较为看好。存栏鸡龄结构方面，规模场基本小、中、大龄鸡都有，整体来看目前新开产蛋鸡偏少，市场流通大、中码蛋较多。 目前湖北养殖户1万羽以下的蛋鸡养殖散户逐步退出舞台，规模养殖户占比越来越大，其中3-5万存栏占据主流，10万以上存栏占比提升至20%，湖北蛋鸡养殖行业在加速向大规模、现代化养殖发展。 二、补栏情况 每年的春季都是上鸡的旺季，今年大型种鸡场和青年鸡场订单已排至5月，当前近八成养殖户是直接通过补青年鸡进行补栏，60天日龄青年鸡售价在17元/只左右。 由于近年饲料环节需要现款现结，资金投入限制了小规模场（2-5万）的扩栏积极性，主要以保持现有规模为主，10万以上存栏规模场平稳满栏上鸡，因为固定资产投入较大且终端渠道有很坚实的基础。 目前鸡苗价格同期偏高，一定程度上说明补栏积极性较高，但也需要考虑到，由于疫情原因，部分年前补苗需求后置。 三、淘汰情况 疫情加速了换羽在蛋鸡养殖行业的普及度，换羽过后的鸡可以养至600-700日龄，换羽老鸡占比20%左右。2023年淘汰鸡价格高企，了解到部分规模场仍有换羽需求，一方面，2022年淘汰鸡价格也比较高，按照生产惯性，一般养殖户会在年底集中淘鸡，所以2022年年底能淘的老鸡大部分都淘汰了，年后可淘老鸡较少；另一方面，今年春节后蛋价相对高位，部分老鸡延淘补充产能，可能会集中在清明节、五一出栏。 四、成本及收益 调研地区的10w以上存栏规模蛋鸡养殖场均采用自配料，饲料中玉米占比62-65%，豆粕占比20-25%，随着豆粕成本的下移，蛋鸡饲料成本也有所下滑，目前湖北地区蛋鸡养殖饲料成本普遍在 3.5-3.7元/斤，折算人工、水电、疫苗及固定资产折旧等，综合成本在4.4元/斤以上。按照当前的 蛋价210元/箱，部分企业处于保本、亏损状态。 五、其他 目前湖北地区还未发现禽流感，随着蛋鸡养殖行业规模化发展，养殖户综合防护能力越来越高。 此外，调研了解到目前冷库蛋越来越流行，一般会在五月囤货，八月蛋价高点卖出，月冷库成本在0.2元/斤左右，湖北地区部分蛋商及养殖户有存冷库蛋的需求。 六、总结 通过调研发现，湖北蛋鸡养殖行业规模场占比逐渐上升，养殖观念及技术不断更新迭代，大型养殖场主动延伸产业链，逐步形成业务生态闭环，同时近年随着线上平台销售的兴起，销售渠道多元化，带来了多方面的产业变局。一方面，贸易商的议价能力正在逐渐减弱，贸易商也在积极寻求转型，养殖户与贸易商的连接模式从“点对点”逐步发展为“点对面”；另一方面，随着销售渠道的拓宽，稳定的销路不仅有利于企业以销定产，合理安排生产，而且有利于蛋鸡养殖行业平稳健康发展。 总的来看，就湖北地区而言，规模企业产能稳中有增，存栏量较去年小幅增加，受年前疫情影响，部分补栏需求延后，清明、五一或迎来小部分老鸡集中淘汰，随着成本小幅下移，现在补栏积极性很高，市场对于下半年行情看弱，但不过分悲观。 节奏上，调研的样本企业虽然鸡龄结构有一定差异，但3-4月都有一批新开产蛋鸡，对应2022 年10-11月补栏的鸡苗会逐步投产，供应上量，价格承压，随着清明、五一、端午假期，消费边际好转，预计价格止跌反弹，预计今年高点在7-8月份；受中秋、国庆节后需求转淡，10-11月价格会有所回落，下跌幅度取决于饲料成本，不过分悲观。 【附件-调研纪要】 孝感某蛋鸡养殖A企业 1、企业情况：自有蛋鸡存栏20万，一个青年鸡育雏场存栏20万，还有一个养殖合作社存栏50多 万，企业育雏场供给自己与合作社。鸡龄结构方面，自有的都是四个月（22年11月）之前补栏出来的小蛋鸡，刚开产；合作社中大小都有，400天以上占25%。另外企业也收周边鸡蛋做贸易。 2、补栏情况：企业维持现有产能，保持满栏。合作社存栏规模（2-5万）的补栏增加的不多，原因 是没有养殖利润，同时饲料需要现款，不能赊账，资金成本高，补栏积极性不高，主要保持现有的情况。不过正常年份鸡苗价格3-4元/只补栏，现在4.5元/只的价格高，主要是外面大场在补栏导致。 3、淘汰情况：淘汰鸡一般在每年的十二月底和元月（年前）、端午节。去年养殖效益好，换羽较为 普遍，有10-20%比例的500日龄以上的老鸡换羽。年前到现在鸡蛋价格下跌，淘汰鸡价格上涨，已经淘汰80%的适龄老鸡，剩余20%的预计等清明、五一淘汰，现在淘汰鸡价格5.5元/斤，大家等都在等6元/斤。 4、成本及收益：企业自配料，根据仓储能力，一般只会有半个月的饲料库存。饲料成本1.8-1.9元/ 斤，育雏到产蛋的综合成本是35元/只，商业育雏是48元/只。较2019年前的27-28元/只，大幅增 加。按照现在蛋价200元，去掉箱皮190元，对应4.2-4.3元一斤蛋左右，目前处于保本稍微盈利状态，大养殖场还是亏损。 5、销售情况：鸡蛋销往传统农批市场，主要是省外沿海（广州）主销区。目前企业也会通过第三方 与电商平台进行合作，现在电商做起来之后销量也有明显上涨，已经占了一半了。旺季大概销售三四千件（端午中秋腊月），淡的时候几百到一千都有，现在处于淡季，大概一个月后才会明显增加。 6、禽流感：目前我们和周边养殖户都没有禽流感情况，平时防护做好了，这种情况很少了。 7、行情看法：去年10-11月补栏的鸡苗会逐步投产，但上量有限，需求随着清明、五一、端午假期， 消费提升，预计价格再跌会有限，价格还会上涨，但整体存栏是增加，价格不会太高，预计中秋和腊月是全年高点。 孝感某蛋鸡养殖B企业 1、企业情况：B养殖企业产能50万，现有存栏30万，其中有10万是220多天，20万是420天。 去年12月淘汰了20万，3月底计划进20万，都是70多天的青年鸡，两个月后新进的鸡就会开产。2、补栏情况：企业继续满栏，因为终端渠道有很坚实的基础，目前没有扩产计划。了解的有补栏增加情况，主要是规模企业。 3、淘汰情况：企业一般在500-530天进行淘鸡，去年20万的老鸡快到淘汰时间，加之蛋鸡品质问题进行了淘汰。企业不会因为行情过分延淘和换羽，都是按计划生产。 4、成本及收益：企业采用自配料，蛋料比2.05-2.1，饲料成本3.6-3.7元/公斤，鸡蛋综合成本较高超过5元/斤，不过企业生产品牌蛋，走是商超和大平台，鸡蛋有溢价。 5、禽流感：周边不太了解，但我们这边日常防护较好，没有禽流感情况。 6、行情看法：企业对鸡蛋价格较为看好，因为淘汰鸡价格挺好，淘汰可能多一点，现在蛋价四块四 已跌破成本，下降空间已经不大了，后面清明端午假期，价格都会上涨，预计价格高点230-240元/件。 某种鸡A企业 1、企业情况：公司在种鸡二线场里比较靠前，目前父母代数量较往年有所增加，企业前年30万套 种鸡，现在增加到50万套，企业目前只用了30万套父母代，因为市场需求有限，客户覆盖10-20万的养殖企业。 2、鸡苗销量：公司整体鸡苗订单比往常偏低20%至30%，因为饲料成本增加以及蛋鸡毛病很多不好 养，养殖户有畏惧心理。但最近1-2个月育雏鸡场上鸡积极性提高，其中湖北湖南两个区域1月份 销售10万左右、2月销量20万、3月份定了50万、4月份定了20万，还有客户订单在6月份，两区同比增25%-30%。 某种鸡B企业 1、企业情况：企业为大型种鸡场湖北公司，鸡苗销售全国前列，产能全国一个月鸡苗销量2,000万 左右。 2、鸡苗销量：去年5-9月销量平均一个月不超过1400-1500万，其中7月份最差低于1000万；去年 10月到现在，除1月份1500万，其他月份都是满产，订单排到今年五六月，目前鸡苗价格4.4元/ 只。今年销售对象来看，基本是8-10万大户，1-2万的养殖户少了。 湖北A鸡蛋贸易商 1、企业情况：日走货量2000-3000箱/日，覆盖200-300万的蛋鸡养殖量蛋鸡企业，主要是10万以 上存栏规模的养殖户。 2、行业情况：湖北这边的贸易商集中度不是很高，仍以小贸易商为主。蛋鸡养殖分布来看，鄂东地区产能占全省50%以上；鄂西北地区占30%左右，像孝感、广水等地区，由于政策支持等因素影响蛋鸡养殖规模大幅增加，成为湖北养殖的后起之秀；鄂东南地区受政策限制等影响，蛋鸡养殖规模收缩，特别是仙桃地区，从2000万锐减至1000万存栏。此外，随着规模化进程加快，养殖户话语权增加。 3、补栏积极性：规模场补栏较为平稳，由于固定资产投入较大，也不会空栏，有规律的进行补栏和淘汰，自己对接的养殖户有5－10%的扩产能，其他基本满栏。 4、冷库蛋：一般会在5月左右开始做鸡蛋库存，梅雨季节6-7月鸡蛋进冷库保存，目前冷库蛋较为 流行，预计今年5月在合适价位会冷库储存上万件的鸡蛋，冷库储