热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年3月13日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货震荡上行，2305合约日内涨1%至4459元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价4390元/吨，低合金加价200 元/吨。现货市场报价小幅上探，市场交投氛围一般，成交尚可。 【重要资讯】 1、3月13日，全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量 446.38万吨，较上周五增7.63万吨，增1.74%；库存周转天10.7 天，较上周五增0.2天。 2、进入3月，全国水泥行情维持上行趋势，据百年建筑网数据 显示，截至3月7日，百年建筑P.O42.5散装水泥均价为461元 /吨，周环比上涨2.21%，月环比上涨3.6%。 3、乘联会：2023年2月份皮卡市场销售4.3万辆，同比增25.2%，处于近5年的高位水平，增幅稍低于轻卡的44%，皮卡总体表现较稳。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 3月热卷处于需求旺季时间，此前乐观预期将在本月逐步开始验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量明显回落，主要是东北、华北检修，社会库存继续下降，降速有所加快，主要是南方地区降幅明显，企业库存基本持平，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力05合约回调后，上破4300创年内新高，短期受情绪影响有一定反复，近期走势偏强，短期预期有政策消息扰动。操作上，目前黑色从预期交易为主，将逐步过度到现实验证，顺势为主，铁矿价格年内新高，弱利润下钢价跟随，上行空间受情绪和现实影响，短期政策影响逐步消化，上游持续新高，短线关注短多机会，赔率不好止损可稍窄。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸5- 10反套。 一、期货市场行情走势 节前热卷2305合约收盘价4459元/吨，结算价4439元/吨，最高价4464元/吨，最低价4398元/吨，涨跌幅1.00%，成交量366329手，持仓量921308手，持仓量变化25653手，以结算价计算涨跌变化24元/吨。热卷2310合约收盘价4358元/吨，结算价4342元/吨，最高价4364元/吨，最低价4307元/吨，涨跌幅0.86%，成交量39777手，持仓量153562手，持仓量变化4894手，以结算价计算涨跌变化21元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 17% 中信期货国泰君安 23% 国泰君安永安期货 46% 15% 华泰期货 49% 国贸期货 浙商期货 8% 银河期货 10% 东证期货 8% 申万期货 6%6% 其他 7% 5% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 180000160000140000120000100000800006000040000200000 空头持仓前五名 157298 5439054062 47336 国泰君安永安期货国贸期货银河期货 37826申万期货 120000 101357 100000 91055 80000 61952 60000 38815 40000200000 中信期货国泰君安华泰期货浙商期货 东证期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格涨70至4470元/吨，北京价格持平，天津价格涨20至4390元 /吨，广州价格涨50至4450元/吨，杭州价格涨30至4470元/吨。3月9日，我的钢铁公布库 存数据显示，热卷周产量301.96万吨，环比降6.39万吨，钢厂库存84.48万吨，环比降0.1 万吨，社会库存273.48万吨，环比降15.54万吨，总库存357.96万吨，环比降15.64万吨， 热卷表观需求量317.6万吨，环比降3.69万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-03-09 301.96 84.48 273.48 357.96 317.6 2023-03-02 308.35 84.58 289.02 373.6 321.29 2023-02-16 307.76 89.82 304.58 550.25 318.28 2022-03-10 294.94 88.33 255.29 343.62 309.67 周变化 -6.39 -0.10 -15.54 -15.64 -3.69 月变化 -5.80 -5.34 -31.10 -192.29 -0.68 年变化 7.02 -3.85 18.19 14.34 7.93 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、3月13日，全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量446.38万吨，较上周五增7.63万吨， 增1.74%；库存周转天10.7天，较上周五增0.2天。 2、进入3月，全国水泥行情维持上行趋势，据百年建筑网数据显示，截至3月7日，百年建筑 P.O42.5散装水泥均价为461元/吨，周环比上涨2.21%，月环比上涨3.6%。 3、乘联会：2023年2月份皮卡市场销售4.3万辆，同比增25.2%，处于近5年的高位水平，增幅稍低于轻卡的44%，皮卡总体表现较稳。 4、2023年2月，中国小松挖掘机开工小时数为76.4小时，同比增61.4%，结束了11个月同比下降，近一年来首次同比转正。 2021-03-16 2021-05-16 2021-07-16 2021-09-16 2021-11-16 2022-01-16 2022-03-16 2022-05-16 2022-07-16 2022-09-16 2022-11-16 2023-01-16 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-02-09 2018-05-09 2018-08-09 2018-11-09 2019-02-09 2019-05-09 2019-08-09 2019-11-09 2020-02-09 2020-05-09 2020-08-09 2020-11-09 2021-02-09 2021-05-09 2021-08-09 2021-11-09 2022-02-09 2022-05-09 2022-08-09 2022-11-09 2023-02-09 2020-08-21 2020-09-21 2020-10-21 2020-11-21 2020-12-21 2021-01-21 2021-02-21 2021-03-21 2021-04-21 2021-05-21 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-21 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 7300 6800 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-03-22 2019-06-22 2019-09-22 2019-12-22 2020-03-22 2020-06-22 2020-09-22 2020-12-22 2021-03-22 2021-06-22 2021-09-22 2021-12-22 2022-03-22 2022-06-22 2022-09-22 2022-12-22 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-09 2013-06 2014-03 2014-12 2015-09 2016-06 2017-03 2017-12 2018-09 2019-06 2020-03 2020-12 2021-09 2022-06 2020-10-14 2020-12-14 2021-02-14 2021-04-14 2021-06-14 2021-08-14 2021-10-14 2021-12-14 2022-02-14 2022-04-14 2022-06-14 2022-08-14 2022-10-14