行业周报：丝路合作加强推进，制造出海迎来利好

丝路合作加强推进，制造出海迎来利好 2023年3月10日，中华人民共和国、沙特阿拉伯王国、伊朗伊斯兰共和国在北京发表三方联合声明。此前，我国已分别于2022年12月和2023年2月与沙特、伊朗签署发表《中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议》和《中华人民共和国和伊朗伊斯兰共和国联合声明》，拟在农业、能源等领域与两国展开多项合作，加强推进“一带一路”建设和共同发展。制造出海有望迎来利好。 沙特：石化、能源新增量，设备出海迎利好 中沙合作，“一带一路”带来全新增量。2022年12月7日-9日，中国国家主席习近平对沙特进行国事访问，并与萨勒曼国王共同签署《中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议》。双方将共同探索石化领域的投资机遇，开发石油转石化技术领域富有前景的项目，其他合作领域包括电力、光伏、风能、核能、人工智能等。油气牵引，能源数字化、石化设备需求增容。中国与沙特在传统能源领域合作水平持续提升，在石油化工领域纵向纵深，氢能、能源数字化转型等领域横向拓展。中沙合作需求价值有望在传统能源全产业链穿透传导，能源数字化、石化设备需求增容。新能源转型，海外公司迎政策机遇。2017年沙特启动国家可再生能源计划（NREP）。相关政策包括：（1）大力发展太阳能、风能等可再生能源；（2）将氢能作为未来能源发展的重点方向，寻求加强氢能领域国际合作，推动氢能生产链本地化发展应用；（3）吸引可再生能源领域国际投资者，出台系列优惠政策，如项目100%外资所有权、雇佣沙特籍员工享受补贴等。 伊朗：制造业大国，机械设备需求旺盛 制造业大国，中伊合作已久。2020年我国占伊朗总进口额的33.6%，为伊朗第一大进口国，主要商品包括机械设备、电子设备等。2022年中伊贸易额达158亿美元，我国已连续10年成为伊朗最大贸易伙伴。汽车为伊朗第二大产业，机电产品需求旺盛。汽车行业是伊朗第二大产业，总产值占GDP的10%左右。但目前伊朗国内汽车及配件进口依存度高，对中国机电产品需求占市场50%左右。 能源储备丰富，与我国优势互补。伊朗为全球唯一跨越两个主要油气富集区的国家，拥有丰富的石油和天然气资源，地处中东太阳辐射带，坐拥风洞风道资源。 目前，伊朗已制定新能源发电全额采购和高额固定上网电价等发展扶持政策，全集成光伏制造基地建设业已启动。其丰富的能源储备和地理优势与我国光伏、风电等新能源领先技术上优势互补。此外，通信、高速列车、电动汽车等领域两国合作潜力可观。 受益标的 电力石化：海鸥股份、科新机电、博实股份、中密控股、卓然股份、纽威股份； 机床设备：华中数控、秦川机床；流程自动化：中控技术、川仪股份；光伏设备：金辰股份、捷佳伟创、迈为股份。 风险提示：中沙、中伊合作推进不及预期；国际形势及地缘政治风险。 1、中沙伊发表三方联合声明，丝路合作加强推进 2023年3月10日，中华人民共和国、沙特阿拉伯王国、伊朗伊斯兰共和国在北京发表三方联合声明。三国宣布，沙特和伊朗达成一份协议，包括同意恢复双方外交关系，在至多两个月内重开双方使馆和代表机构，安排互派大使，并探讨加强双边关系。此前，我国已分别于2022年12月和2023年2月与沙特、伊朗签署发表《中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议》和《中华人民共和国和伊朗伊斯兰共和国联合声明》，拟在农业、能源等领域与两国展开多项合作，加强推进“一带一路”建设和共同发展。 2、沙特：石化、能源新增量，设备出海迎利好 2.1、中沙签署多项投资协议，“一带一路”携全新增量 中沙合作，“一带一路”带来全新增量。2022年12月7日-9日，中国国家主席习近平对沙特进行国事访问，并与萨勒曼国王共同签署《中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议》。双方将共同探索石化领域的投资机遇，开发石油转石化技术领域富有前景的项目，其他合作领域包括电力、光伏、风能、核能、人工智能等。 两国前后签署多项投资协议。根据OEC数据，在沙特从我国进口的产品中，机械类占比最多，其中电气设备类占比约23.5%，核电设备类占比约11.3%。2022年12月，沙特和中国有关公司签署了34项投资协议，涵盖绿色能源、绿氢、光伏、信息技术、云服务、运输、物流、医疗、住房和建设工厂等多个领域。两国多项目合作下，相关设备领域将迎来利好。 图1：2020年沙特从我国进口产品中，机械类产品占比最多 2.2、油气、低碳能源双轮并进，设备出海再迎利好 油气牵引，能源数字化、石化设备需求增容。中国与沙特在传统能源领域合作水平持续提升，在石油化工领域纵向纵深，氢能、能源数字化转型等领域横向拓展。 中沙合作需求价值有望在传统能源全产业链穿透传导，能源数字化、石化设备需求增容。 表1：中沙两国石化能源领域多项目合作 新能源转型，海外公司迎政策机遇。2017年沙特启动国家可再生能源计划（NREP），旨在减少对石油收入的依赖，使其能源结构多样化并挖掘可再生能源的潜力。具体政策包括：（1）大力发展太阳能、风能等可再生能源，目标是到2030年实现60GW可再生能源发电规模，其中40GW将由太阳能提供；（2）将氢能作为未来能源发展的重点方向，寻求加强氢能领域国际合作，推动氢能生产链本地化发展应用；（3）为吸引可再生能源领域国际投资者，出台系列优惠政策，如项目100%外资所有权、雇佣沙特籍员工享受补贴等。我国在光伏等新能源领域发展迅速，能源基础和技术优势与沙特互补，能源出海有望迎来政策机遇。 表2：沙特国家可再生能源计划持续推进 图2：沙特出台优惠政策吸引可再生能源国际投资者 3、伊朗：制造业大国，机械设备需求旺盛 制造业大国，中伊合作已久。伊朗油气、风光资源丰富，是中东的制造业大国。 其主要出口商品为油气、金属矿石、皮革等，主要进口产品包括粮油食品、药品、运输工具、机械设备、牲畜、化工原料等。根据OEC数据，2020年我国占伊朗总进口额的33.6%，为伊朗第一大进口国，主要进口商品包括机械设备、电子设备等。2022年中伊贸易额达158亿美元，同比增长7%，我国连续10年成为伊朗最大贸易伙伴。 图3：2022年我国对伊朗出口额回升 图4：2020年我国占伊朗总进口额的33.6% 图5：2020年伊朗从我国主要进口的商品包括机械设备、电子设备等 汽车为伊朗第二大产业，机电产品需求旺盛。汽车行业是伊朗仅次于石油的第二大产业，总产值占伊朗GDP的10%，为全国4%的劳动力提供了岗位。伊朗是中东最大的汽车市场，根据海湾资讯网数据，其每年对各种车辆的平均需求量为80万辆，全国道路上大约有400多万辆车运行。但伊朗国内现有的汽车及配件生产能力有限，必须从海外大量进口汽车及配件，对中国机电产品需求旺盛，占市场的50%左右。 图6：2019年以来我国对伊朗车辆及零部件出口额连年攀升 图7：2020年以来我国对伊朗机机床出口额持续增长 能源储备丰富，与我国优势互补。传统能源方面，伊朗为全球唯一跨越两个主要油气富集区的国家，拥有丰富的石油和天然气资源。新能源方面，伊朗风光资源丰足，（1）地处中东太阳辐射带，80％的土地每年至少有300天阳光普照。（2）锡斯坦—俾路支斯坦省的扎布尔地区处于全球著名风洞，是全球最适合建造具有超高单机容量的大型风电场的地区之一。目前，伊朗已制定新能源发电全额采购和高额固定上网电价等发展扶持政策，全集成光伏制造基地建设业已启动。其丰富的能源储备和地理优势与我国光伏、风电等新能源领先技术上优势互补。 图8：伊朗能源储备丰富 交运基建合作潜力可观。2021年，中国与伊朗签署《中伊25年全面合作协议》，旨在加强两国在能源、安全、基础建设和人文交流等广泛领域的进一步合作。伊中友好协会主席布鲁杰迪表示，伊朗将获得来自中国的专业知识与技术支持，在电信及生物技术等领域加速发展，基于中国在建造高速列车、电动汽车、太阳能电站等领域的技术与经验，两国之间合作潜力可观，而伊朗（作为重要交通枢纽）强大的过境运输能力也将助力中国“一带一路”倡议加速推进。 4、受益标的 电力石化：海鸥股份、科新机电、博实股份、中密控股、卓然股份、纽威股份； 机床设备：华中数控、秦川机床； 流程自动化：中控技术、川仪股份； 光伏设备：金辰股份、捷佳伟创、迈为股份。 5、风险提示 中沙、中伊合作推进不及预期； 国际形势与地缘政治风险。